📊Статистика рынка ПИФов (без квал. инвесторов)Приток / отток средств

💧По итогам июня инвесторы вложили 53.6 млрд рублей в облигационные ПИФы — это исторический максимум. При этом из фондов акций продолжился небольшой отток (–1.6 млрд), что подчёркивает: розница делает ставку не на рост рынка, а на фиксированную доходность.

❄️Покупки акций ушли на второй план. Все взгляды прикованы к ключевой ставке: ЦБ уже смягчил риторику, инфляция замедляется, а рынок ожидает её снижения до 18% в июле.При доходностях 20%+ по облигациям инвесторы воспринимают это как «последний шанс» зафиксировать высокий купон. Акции, напротив, останутся в тени, пока реальная ставка (разница между КС и инфляцией) не опустится. 

🗣️Я не ожидаю сильного роста акций даже при снижении ключевой ставки на 2 п.п. Инвесторы будут продолжать инвестировать и держать деньги в облигациях до тех пор, пока так называемая реальная ставка — то есть разница между ключевой ставкой и инфляцией — остаётся высокой.

( Читать дальше )

🖥Период сравнения: с июня 2005 года по май 2025 года

Вкладывалось по 10 000 ₽ каждый месяц
240 месяцев × 10 000₽ = 2.4 млн ₽ — Равномерно вложено на протяжении 20 лет.
✔️Учтены все дивиденды (после налога 13%), моментально реинвестированы.
✔️Бралась средняя цена за каждый месяц.

🗣️Многие инвесторы ошибочно сравнивают итоговую сумму портфеля с полной инфляцией за 20 лет — будто вся сумма была вложена разом. Но если инвестировать регулярно например, по 10000 ₽ в месяц, то и капитал подвергается инфляции не сразу, а постепенно.

📉Для инвестиций с 2005 по 2025 год, сделанных равномерно, средний инфляционный множитель составил ≈ 2.2 — 2.4. Это значит, что равномерно вложенные 2.4 млн ₽ в течение 20 лет — по своей покупательной силе в 2025 году — равны примерно 5.6 млн ₽ на основе официальных данных.

⛽️ Итог к 2025 году:
— Кол-во купленных акций: 64810 шт.
— около 630₽ цена одной акции в 2025 году
— Портфель стоит: около ⚡️41 млн ₽

( Читать дальше )

Поскольку я регулярно анализирую доходность российских компаний, логично оценить и безрисковую альтернативу — депозит. Ведь именно с ним корректно сравнивать инвестиции в акции, а не с инфляцией.

⚙️ Методология:
— Ежегодно вкладывалось по 120 000 ₽
— Проценты реинвестировались
— За 20 лет вложено ровно 2.4 млн ₽

💰 Результаты на 2025 год:

— 💵 Итоговая сумма на депозите: ~6.2 млн ₽
— С учётом инфляции, эти же 2.4 млн ₽ «весят» сейчас ~5.6 млн ₽
— 📈 То есть депозит опередил инфляцию на ~600 000 ₽

📍 Вывод:
Теперь все будущие сравнения по акциям будут делаться относительно депозита — как более честной и объективной базовой линии, чем инфляция.

Посты сделанные ранее в ТГ:
⛽️ Доходность Газпрома за 20 лет — ~3.1 млн ₽
🏦 Доходность Сбера за 20 лет — ~11.6 млн ₽
⛽️ Доходность Лукойла за 20 лет — ~14.25 млн ₽
💿 Доходность Норникеля за 20 лет — ~8.4 млн ₽

Табличка с подсчётами и больше аналитики в моём Телеграм канале: https://t.me/liqviid

( Читать дальше )