Недавно спорил с человеком в комментариях насчет выбора компаний на основе анализа прошлых успехов котировки. Решил даже сделать из этого отдельный пост, чтобы донести мысль.

( Читать дальше )

➖ Среднегодовой курс USD/RUB: 86 (против 93 в 2024 г.)
🗣️Если сейчас (по состоянию примерно на начало августа) среднегодовой курс уже 80,3, а прогноз Совкомбанка на 2025 — 86, то для выхода на этот средний придётся, чтобы во второй половине года курс держался заметно выше текущих значений, оставшиеся 5 месяцев доллар должен в среднем стоить около 94 ₽.

➖ Инфляция (на конец года): 5,6% (в 2024 г. — 9,5%)
➖ Ключевая ставка на конец года: 14% (в 2024 г. — 21%)
🗣️Сейчас ставка 18%. Чтобы достичь 14% за оставшиеся 5 месяцев, ЦБ нужно снизить её на 4 п.п. всего за 3 заседания. Это потребует агрессивного снижения на 1–2 п.п. на каждом заседании.

🗓 Ближайшие заседания ЦБ:
🔘12 сентября
🔘24 октября
🔘19 декабря

➖ Дефицит федерального бюджета: –4,5 трлн ₽ (в 2024 г.: –3,5 трлн ₽)
➖ Средняя экспортная цена российской нефти: $58/барр. (в 2024 г. — $67)
🗣️Это падение почти на 13,5% год к году. Сейчас Urals уже торгуется вблизи $58, так что прогноз Совкомбанка предполагает, что во второй половине года цены будут оставаться на этих же уровнях.

( Читать дальше )

⚙️Разбор финансового сектора РФ (ч.1) 

📊Состав сектора:
🔘Банковский сегмент
🔘Биржевые площадки и инвестиционные компании
🔘Инвестиционные и холдинговые компании
🔘Страховые компании

🏦 Банковский сегмент
Сейчас вы увидите ключевые показатели для инвестора, которые нужно знать при просмотре отчётностей банковского сектора.
*Цифры взяты из отчётов компаний за 2024 год

— 🧲Финансовая эффективность
Посмотрим как эффективно банки превращают свою деятельность в прибыль

🔘ROE (Return on Equity)
Это показатель, который показывает, насколько эффективно банк (или компания) использует деньги своих владельцев (акционеров), чтобы зарабатывать прибыль. Ключевой показатель рентабельности.

Например: Если у банка капитал — 500 млрд ₽, а чистая прибыль за год — 100 млрд ₽, то:
ROE = (100/500)*100% = 20%

Сбер — 24%, Т — 32.4%, БСПБ — 27.1% ВТБ — 22.9% Совкомбанк — 26% МКБ — 7% МТС-Банк — 19.2%

🔘NIM (Net Interest Margin)
Чистая процентная маржа. Показывает, сколько банк зарабатывает на разнице между выданными кредитами и привлечёнными депозитами. Чем выше — тем эффективнее бизнес.

( Читать дальше )

📊Выборка инвесторов включала 312 респондентов.

Помимо соцсетей 25% опрошенных получают информацию через обсуждения с близкими, столько же — через мобильные приложения брокеров. Реже используются платформы для технического анализа (16%), нейросети (14%) и роботы-советники (5%). При этом большинство инвесторов (59−66%) не посещают сайты деловых СМИ и брокеров, а 23% регулярно проводят самостоятельные расчеты, например в Excel.

🔘В России инвесторы чаще обращаются к различным телеграм-каналам, а на Западе используют другие соцсети, например тот же самый Reddit. То есть американские инвесторы смотрят Reddit и ориентируются на посты оттуда, а в России смотрят телеграм-каналы», — отмечает младший научный сотрудник центра статистики и мониторинга науки и инноваций НИУ ВШЭ Иван Юдин.

👀Мнение аналитиков:Соцсети повышают вовлечённость и интерес к фондовому рынку. Но и создают риски манипуляций, искажённой информации и эмоциональных решений

🗣️От себя добавлю, что не даю прямых инвестиционных советов — только делюсь тем, что сам покупаю и почему. Все решения основаны на ежедневной работе с аналитикой, официальной статистикой и макроданными.

( Читать дальше )

🔘Банк России на заседании 25 июля снизит ключевую ставку на 2 процентных пункта — до 18%, ожидают в Сбербанке. 

🔘В кредитной организации также не исключают снижения «ключа» до 17%, рассказал старший аналитик SberCIB Investment Research Игорь Рапохин.

🔘«Мы ждем снижения ключевой ставки до 18% на заседании 25 июля, так как базовая инфляция продолжила замедляться в последнее время. Рост цен за июнь в пересчёте на год соответствовал цели ЦБ в 4% впервые за долгое время

🗣️Полтора месяца назад аналитики Сбербанка ошибочно предполагали, что ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 21%, но говорили, что в базовом сценарии в июле Банк России снизит её сразу на 200 б.п. — до 19%.

t.me/liqviid — заходи в ТГ

📊Статистика рынка ПИФов (без квал. инвесторов)Приток / отток средств

💧По итогам июня инвесторы вложили 53.6 млрд рублей в облигационные ПИФы — это исторический максимум. При этом из фондов акций продолжился небольшой отток (–1.6 млрд), что подчёркивает: розница делает ставку не на рост рынка, а на фиксированную доходность.

❄️Покупки акций ушли на второй план. Все взгляды прикованы к ключевой ставке: ЦБ уже смягчил риторику, инфляция замедляется, а рынок ожидает её снижения до 18% в июле.При доходностях 20%+ по облигациям инвесторы воспринимают это как «последний шанс» зафиксировать высокий купон. Акции, напротив, останутся в тени, пока реальная ставка (разница между КС и инфляцией) не опустится. 

🗣️Я не ожидаю сильного роста акций даже при снижении ключевой ставки на 2 п.п. Инвесторы будут продолжать инвестировать и держать деньги в облигациях до тех пор, пока так называемая реальная ставка — то есть разница между ключевой ставкой и инфляцией — остаётся высокой.

( Читать дальше )

🖥Период сравнения: с июня 2005 года по май 2025 года

Вкладывалось по 10 000 ₽ каждый месяц
240 месяцев × 10 000₽ = 2.4 млн ₽ — Равномерно вложено на протяжении 20 лет.
✔️Учтены все дивиденды (после налога 13%), моментально реинвестированы.
✔️Бралась средняя цена за каждый месяц.

🗣️Многие инвесторы ошибочно сравнивают итоговую сумму портфеля с полной инфляцией за 20 лет — будто вся сумма была вложена разом. Но если инвестировать регулярно например, по 10000 ₽ в месяц, то и капитал подвергается инфляции не сразу, а постепенно.

📉Для инвестиций с 2005 по 2025 год, сделанных равномерно, средний инфляционный множитель составил ≈ 2.2 — 2.4. Это значит, что равномерно вложенные 2.4 млн ₽ в течение 20 лет — по своей покупательной силе в 2025 году — равны примерно 5.6 млн ₽ на основе официальных данных.

⛽️ Итог к 2025 году:
— Кол-во купленных акций: 64810 шт.
— около 630₽ цена одной акции в 2025 году
— Портфель стоит: около ⚡️41 млн ₽

( Читать дальше )

Поскольку я регулярно анализирую доходность российских компаний, логично оценить и безрисковую альтернативу — депозит. Ведь именно с ним корректно сравнивать инвестиции в акции, а не с инфляцией.

⚙️ Методология:
— Ежегодно вкладывалось по 120 000 ₽
— Проценты реинвестировались
— За 20 лет вложено ровно 2.4 млн ₽

💰 Результаты на 2025 год:

— 💵 Итоговая сумма на депозите: ~6.2 млн ₽
— С учётом инфляции, эти же 2.4 млн ₽ «весят» сейчас ~5.6 млн ₽
— 📈 То есть депозит опередил инфляцию на ~600 000 ₽

📍 Вывод:
Теперь все будущие сравнения по акциям будут делаться относительно депозита — как более честной и объективной базовой линии, чем инфляция.

Посты сделанные ранее в ТГ:
⛽️ Доходность Газпрома за 20 лет — ~3.1 млн ₽
🏦 Доходность Сбера за 20 лет — ~11.6 млн ₽
⛽️ Доходность Лукойла за 20 лет — ~14.25 млн ₽
💿 Доходность Норникеля за 20 лет — ~8.4 млн ₽

Табличка с подсчётами и больше аналитики в моём Телеграм канале: https://t.me/liqviid

( Читать дальше )