Уже не первый месяц обдумываю вход в 💿Норникель. После недавней продажи нефтегазовых компаний я в поиске бизнеса, который максимально эффективно выигрывает от ослабления рубля и привлекателен долгосрочно. ГМК в этом плане фаворит. Чувствительность компании к курсу впечатляет. Каждые 5₽ роста USD добавляют к их EBITDA порядка 10% — у нефтяников гораздо меньше.

Есть экстремальный кейс в лице 💿РУСАЛа, где чувствительность еще выше (+22% на те же 5₽ курса), но с точки зрения качества самого бизнеса компания пока выглядит аутсайдером.

❌Риски 💿Норильского никеля.

Для себя отметил пару важных пунктов:

⬇️Пауза в дивидендах. Из-за этого идёт суд с 💿Русалом, который владеет ~26% 💿Норникеля и хочет возобновить выплаты, но основной акционер Потанин с долей в ~37% — против выплат на данный момент, аргументируя, что необходимо инвестировать в развитие. Русал обвиняет Потанина в плохом управлении.

⬇️Перенос плавильных мощностей медного завода в Китай. Компания фактически отдает часть своей производственной цепочки под юрисдикцию другой страны.

( Читать дальше )

🇪🇺ЕС рассматривает возможность запрета на импорт российской меди и платины в рамках новых санкций — Bloomberg

По словам источников, Европейский союз рассматривает возможность запрета на импорт из России нескольких металлов платиновой группы и меди в рамках новых санкций.

Ограничения, если их поддержат страны-участницы, могут распространяться на иридий, родий, платину и медь. Санкции ЕС требуют поддержки всех стран-участниц, и блок намерен принять новый пакет мер в этом месяце.

💿 В случае принятия новые ограничения будут в основном направлены против ПАО «ГМК «Норильский никель», крупнейшей горнодобывающей компании России, которая не попала под санкции из-за своей важной роли в мировой промышленности. На долю этой компании приходится около 40% мирового производства палладия, используемого в автомобильных катализаторах, которые ЕС не включил в новый пакет санкций. Она также является крупнейшим в России производителем платины, иридия, родия, никеля и меди.

Если вы инвестируете в Российские акции, то рекомендую подписаться на мой телеграм канал: t.me/liqviid

( Читать дальше )

🖥Период: с июня 2005 года по май 2025 года

Вкладывалось по 10 000 ₽ каждый месяц
240 месяцев × 10 000₽ = 2.4 млн ₽ — Равномерно вложено на протяжении 20 лет.
✔️Учтены все дивиденды (после налога 13%), моментально реинвестированы.
✔️Бралась средняя цена за каждый месяц.

🗣️Многие инвесторы ошибочно сравнивают итоговую сумму портфеля с полной инфляцией за 20 лет — будто вся сумма была вложена разом. Но если инвестировать регулярно например, по 10000 ₽ в месяц, то и капитал подвергается инфляции не сразу, а постепенно.

📉Для инвестиций с 2005 по 2025 год, сделанных равномерно, средний инфляционный множитель составил ≈ 2— 2.2. Это значит, что равномерно вложенные 2.4 млн ₽ в течение 20 лет — по своей покупательной силе в 2025 году — равны примерно 5.28 млн ₽.

💿Итог к 2025 году:
— Кол-во купленных акций: 76762 шт.
— около 110₽ цена одной акции в 2025 году
— Портфель стоит: 8.459 млн ₽
— Портфель вырос в реальном выражении в 1.6 раза

( Читать дальше )