😶 Сейчас на рынке большая неопределенность: инвесторы снова приуныли, акции падают. Инфляция в последнее время тоже разогналась — ~3% с начала года, а прошел лишь квартал. Обсуждаются новые налоги и для бизнеса, и для населения. Всё это наслаивается друг на друга, как снежный ком. Бюджет же надо выруливать.

👾 От новостей про Иран/США уже тошнит, а это будет продолжаться на протяжении всей нашей с вами жизни, с небольшими передышками. США хочет — значит, будут бить постоянно, как ⚽️Кержаков, который бил, бьёт и будет бить.

😄 Позитив в том, что если я в какой-то момент переживал за быструю переоценку нашего рынка акций и боялся не успеть закупиться перед невероятным ростом, то теперь кажется, что времени будет предостаточно. Украине уже одобрили кредит, этих денег хватит на пару лет вперёд. Поэтому, похоже, бумажки далеко не улетят в долгосрочной перспективе. Свой портфель акций регулярно отслеживаю и пополняю.

🤯 Ситуацию в российском интернете мне тяжело отслеживать, будучи заграницей, но у меня есть статистика моего канала в ТГ и каналов коллег, и она довольно плачевная: падение охватов серьёзное. Маха же растёт, люди приходят, но сам по себе мессенджер даже не кастрированный, а просто без яиц изначально.

( Читать дальше )

Доброго дня, пока 🏛индекс МосБиржи третий месяц пилит 2700-2800, собрал актуальные новости и данные на сегодня:

➡️Компании:

📱Яндекс установил цену дополнительной эмиссии акций для программы долгосрочной мотивации — 4785 руб. за акцию.

🏠ДОМ. РФ МСФО за 2025 год: Прибыль ₽88,8 млрд (+35,2% г/г). Рентабельность капитала составила 21,6%. Активы выросли на 15% до 6,4 трлн руб.

Компания планирует, что по итогам 2026 года чистая прибыль превысит 104 млрд руб. (+17%) при рентабельности капитала свыше 21%, активы превысят 7,3 трлн руб. (+15%).

📦Ozon одобрил дебютную программу облигаций на 100 млрд рублей. Это первый выпуск долговых ценных бумаг компании

➡️Данные:

🏠Ввод жилья в России в январе 2026 года снизился на 26,7% в сравнении с аналогичным периодом 2025 года. Об этом свидетельствуют данные Росстата.

💳Средний размер лимита по новым кредитным картам в январе сократился на 7,6% г/г и составил ₽98,8 тыс. — НБКИ

По оценке НБКИ, текущий уровень лимитов остается относительно низким, что отражает охлаждение спроса на кредитные карты и ухудшение качества входящего потока заемщиков.

( Читать дальше )

Доброе утро. 🏛Индекс МосБиржи находится на отметках ~2515 пт.

🌐Держите свежие новости по геополитике:

🔘ЕС отложил вопрос возможной конфискации замороженных в Европе суверенных активов России, потому что некоторые лидеры сомневаются в возможности победы Украины в конфликте — The Conversation

🔘Украина может не вернуть кредит в €140 млрд за счет замороженных российских активов, в связи с чем важно, чтобы финансовые риски разделили другие участники G7 — глава МИД Франции

Барро подчеркнул, что предоставление кредита Киеву не должно привести к изъятию российских активов. «Это может стать причиной юридических сложностей», — пояснил министр.

🇺🇸Трамп поддержал принятие законопроекта с сокрушительными санкциями против России и допустил включение в него Ирана — Reuters

«Любая страна, которая ведет бизнес с Россией, будет подвергнута очень жестким санкциям. <...> Они могут добавить к этому Иран», — сказал американский лидер.

Речь идет о законопроекте, предложенном сенаторами Линдси Грэмом и Ричардом Блюменталем в апреле. Он предусматривает введение 500-процентных пошлин на импорт из стран, покупающих российскую нефть, газ, уран и другие продукты, если Россия не согласится на длительный мир с Украиной.

( Читать дальше )

Сегодня открываемся на позитиве.
🏛Индекс МосБиржи — ~2575 пт.

🇺🇸 Президент США Дональд Трамп заявил, что на самом деле не рассматривает передачу Томагавков Киеву. Об этом он сказал журналистам на на борту самолета Air Force One.

Трамп также рассказал, что последней капли, которая бы показала, что президент России Владимир Путин не готов положить конец конфликту на Украине, у него нет. Обе стороны борются. Обоим приходится тяжело. Иногда нужно дать борьбе дойти до конца — считает Трамп.

😁 Трамп хочет «спасти» Венесуэлу и Нигерию… по совпадению, обе страны обладают значительными запасами нефти, отмечают эксперты

😀🇪🇺 Катар опять пригрозил ЕС остановить поставки СПГ, если тот не поменяет некоторые аспекты своей ESG политики или вообще не отменит ее. Ранее Европа пригрозила оштрафовать QatarEnergy за нарушение корпоративной ESG устойчивости.

🛢ОПЕК+ решила сделать паузу в увеличении добычи с января по март, ожидая сезонного снижения спроса и возможного переизбытка нефти. В декабре добыча вырастет лишь на 137 тыс. баррелей в сутки — согласно плану прошлых месяцев.

( Читать дальше )

🏛Индекс МосБиржи — ~2715 пт.

🌐Геополитика

🔘The Economist пишет, что за последний месяц зафиксированы серьёзные нарушения воздушного пространства НАТО: дроны залетели в Польшу, три МиГ-31 вошли в Эстонию, а неизвестные беспилотники временно парализовали аэропорты Дании и Норвегии.
В ответ несколько стран НАТО инициировали консультации по статье 4 договора — к ней прибегали лишь 7 раз за всю историю, и сразу дважды за последние две недели.

🔘На Западе считают, что Москва таким образом проверяет единство Европы и уверенность её граждан в способности защитить небо.

🔘Politico пишет, что текущая обстановка в Европе всё больше напоминает ситуацию накануне Первой мировой войны и несёт риск эскалации.

🇪🇺ЕС может принять решение о конфискации замороженных российских активов к концу октября.

🇷🇺Бизнес и экономика

⛽️Газпромнефть ВОСА по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 17,3 руб/акция

📱Яндекс, дивидендная отсечка — 80₽ за акцию

Акции 🍏Ленты обновили исторический максимум, поднявшись к 1900 руб. за бумагу. С начала года рост составил более 40%. Эксперты объясняют успех компании эффективной операционной моделью, низким уровнем долга и успешной интеграцией купленных сетей. На фоне этого бумаги других ритейлеров либо стоят на месте, либо снижаются.

( Читать дальше )

🏛Мысли по рынку

Последние недели новостной фон работает против акций. Уже в пятый или шестой раз за пол года такой сценарий:

ЦБ снизил ставку не на 2 п.п., а лишь на 1, рубль, инфляция, теперь добавилась десятая за год переобувка Трампа — и каждый такой фактор добавляет негатива, классика.

Если убрать эмоции и взглянуть на всё через цифры, картина выглядит иначе.

Предположим, у вас портфель, похожий на мой: сильнейшие компании рынка, без долгов, с устойчивым денежным потоком. Просадка в таком портфеле — это не катастрофа.

🏛Индекс МосБиржи сейчас ~2700 пт. Самый базовый сценарий роста на горизонте года — 3000 пт. Это вполне реальная цель, мы это знаем.

Считаем:
🔘при 2700 — апсайд около 10% + дивиденды 5–10%;
🔘при 2600 — апсайд уже 15% + дивиденды;
🔘при 2500 — примерно 20% + дивиденды.

Чем ниже рынок, тем привлекательнее вход.

Сегодня часто советуют уходить в облигации. Но если рассматривать математику, то при индексе 2700 пт. потенциальная доходность акций и облигаций в горизонте года сравнима. А потолок в 3000пт. по индексу — это не предел, а чисто базовый сценарий

( Читать дальше )

🏛Индекс МосБиржи сумел отыграть вчерашнюю просадку и поднялся с 2708 до ~2750 пт.

🔘По итогам 1-го полугодия 2025 года объем промежуточных дивидендов российских компаний составил чуть более 340 млрд руб. — почти вдвое меньше, чем годом ранее. Главная причина — падение прибыли у нефтяников и отказ ряда металлургов платить из-за снижения спроса на продукцию.
Эксперты при этом ждут более щедрых выплат по итогам 9 месяцев: совокупный объём может превысить 500 млрд руб.

🔘Сила Сибири-2 — эксперты не ждут начала поставок раньше 2031 года. Всё упрётся в финальные договорённости ⛽️Газпрома и CNPC.

🔘С конца августа уже шестое судно с 🔋Арктик СПГ-2 прибыло в южный Китай, ещё два на подходе.

🏦Т-технологии подтвердили, что продолжат придерживаться ежеквартальной практики выплат дивидендов. Кроме того, планы на 2025 год остаются прежними: рост прибыли не менее 40% и
рентабельность капитала выше 30%.

Приглашаю в свой ТГ: t.me/liqviid

🏛Индекс МосБиржи — ~2810пт.

🏎 Спрос на иномарки в России взлетел на 300% за неделю. Рост утилизационного сбора с 1 ноября для машин мощнее 160 л.с. Сумма доплаты может измеряться сотнями тысяч и даже миллионами рублей, что автоматически делает импортные авто намного дороже.

🏠 Продажи новостроек в российских городах-миллионниках выросли летом 2025 года относительно весенних месяцев на 11% — до 55,4 тысячи договоров участия в долевом строительстве (ДДУ), подсчитали в «Яндекс Недвижимости» совместно с сервисом «Пульсом продаж новостроек»

🇷🇺Правительство обсуждает повышение НДС, чтобы сократить дефицит и удержать бюджетное правило. Новый проект бюджета будет внесён в парламент 29 сентября.

📆 Альфа-Банк считает, что ЦБ может взять паузу на заседании 24 октября. Их базовый сценарий — ключевая ставка снизится до 15% к концу года, но риски ускорения инфляции из-за бензина, рубля и бюджета могут заставить регулятора «остановиться».

🗣️Государство всё сильнее закручивает гайки и традиционно решает проблему дефицита через рост налогов. Бремя перекладывается на потребителя и бизнес. Продолжаем инвестировать и наблюдать 😁

( Читать дальше )

💤Всё ещё топчимся под 2900 пт. по индексу.

🔘🏛Мосбиржа опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года.(доля 7% в портфеле)

🔘Администрация Трампа изложила планы по введению 50% пошлин на продукцию из Индии в проекте уведомления, опубликованном в понедельник. Это последний сигнал о том, что Белый дом намерен продолжить повышение пошлин, поскольку попытки заключить мирное соглашение между Россией и Украиной, похоже, зашли в тупик

🔘Индия сократит закупки российской нефти в преддверии повышения пошлин со стороны США. — bloomberg

🔘Бразилия продолжит сотрудничество с РФ, санкции и тарифы США этому не помешают — депутат — ТАСС

🔘К концу года рубль будет девальвирован на 23% — «Т-Инвестиции»

🗣️Ждём отчёта от МосБиржи и как обычно наблюдаем за очередными тарифами от Трампа в сторону стран БРИКС

ТГ: t.me/liqviid

🏛Индекс МосБиржи — ~2985 пт
⚡️Главное на сегодня (15 августа)

🔘Старт саммита в Анкоридже в 11:30 по местному времени (22:30 мск)
Сначала тет-а-тет между Трампом и Путиным, затем переговоры с делегациями за рабочим завтраком. Совместная пресс-конференция ожидается позже.

🔘Делегации:

🇷🇺 Россия: Владимир Путин; Сергей Лавров (МИД); Юрий Ушаков (помощник президента); Андрей Белоусов (Минобороны); Антон Силуанов (Минфин); Кирилл Дмитриев (РФПИ).

🇺🇸 США: Дональд Трамп; Джей Ди Вэнс (вице-президент США); Марко Рубио (государственный секретарь); Стив Уиткофф (специальный посланник); Скотт Бессент (министр финансов)

🔘Итоги встречи выйдут уже после закрытия основной сессии на Мосбирже.

🗣 Контекст встречи:

🔘Трамп ранее допускал «территориальные уступки» как часть сделки по Украине; в Европе и Киеве это вызвало критику.

🔘Лавров: «у России есть аргументы и чёткая позиция, которая будет изложена».

🔘Юрий Ушаков говорил, что «со стороны американцев поступило предложение, которое Россия считает приемлемым».

( Читать дальше )