headhunter

На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял сразу почти 2,5% с учетом дополнительных торговых сессий. Основное падение пришлось на пятницу, после публикации решения Банка России снизить ключевую ставку всего на 100 б.п., а не на 200 б.п., как предполагал консенсус-прогноз. Теперь рынок снова торгуется около поддержки в районе 2820–2840 пунктов, при этом уверенности в том, что котировки смогут удержаться выше, нет.

Выделяем:

• Хэдхантер: торгуем во время передышки от роста.
• ИКС 5: цена снова у нижней границы боковика.
• Самолет: цена ищет опору.

Хэдхантер

После восходящего тренда, который сформировался в июне этого года, акции Хэдхантера торгуются в боковике уже более одного месяца. Фундаментальных причин для полноценного завершения роста нет, поэтому ожидаем скорого возвращения к росту. При этом играть на повышение можно уже сейчас — цена находится у нижней границы боковика.

Ожидаем, что в базовом сценарии акции оттолкнутся от уровня поддержки и к концу недели будут торговаться в диапазоне 3640–3670 руб. (2,3–3%).

( Читать дальше )

Медианная предлагаемая зарплата в России в августе 2025г по сравнению с январем увеличилась на 9%, достигнув ₽80 тыс — HH.ru

«С начала года заметнее всего медианные доходы прибавили в строительстве и недвижимости (+23% — до 117,6 тыс.), сфере добычи сырья (+14% — до 118,7 тыс.), производственном секторе (+13% — до 100,3 тыс.). В пятерку сфер с наибольшим ростом предлагаемой зарплаты также вошли автомобильный бизнес (+12% — до 113,1 тыс.) и область рабочего персонала (+11% — до 101,2 тыс.)», — говорится в исследовании.

tass.ru/ekonomika/25033527

$HEAD еще с середины июля торгуется в восходящем тренде, показав до этого коррекцию в 45%! За счет чего сменился тренд, что ожидают инвесторы и стоит ли покупать акции компании?

 

Для начала вспомним отчетность за 2 квартал 2025 года. Выручка выросла всего на 3,3% до 10,14 млрд рублей и это благодаря росту среднего чека,  а также совместной отчетности с HRlink и высокими темпами прироста сегмента HRtech. Скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 11,1%, составив 4,9 млрд руб. 

Скорректированный показатель EBITDA снизился на 6,7%, составив 5,33 млрд руб. Но рентабельность составила 52.6% — да, она стала ниже, но все же остается исключительно высокой. И стоит отметить не плохие дивиденды за полугодие. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 233 руб. на акцию. 

 

💪 Еще раз отдельно про результаты HRTech.  Выручка выросла почти в 3 раза и впервые превысила 5% от общей выручки группы. Дальнейшее развитие данного направления может помочь Хэдхантеру чувствовать себя комфортнее в период спада экономики.

( Читать дальше )

Число российских компаний, планирующих увеличить штат, сократилось более чем вдвое с конца прошлого года, в то время как число компаний, планирующих сократить штат, немного выросло, показал опрос работодателей, проведённый в четверг.

Опрос, проведённый среди более чем 300 специалистов по всей России сайтами по поиску работы «Работа.ру» и «СберПодбор», принадлежащими крупнейшему российскому кредитору Сбербанку, показал, что с сентября четверть респондентов планируют увеличить штат сотрудников по сравнению с 56% в конце прошлого года.

Опрос также показал, что около 12% российских компаний планируют сокращения этой осенью, что на 4 процентных пункта больше, чем в конце прошлого года.

Тот же опрос показал, что почти две трети компаний рассчитывают на стабильное количество сотрудников.

Первыми секторами, в которых могут произойти сокращения, станут строительство и финансы, поскольку повышение стоимости кредитов ударит по потребительскому спросу.

www.reuters.com/markets/europe/number-russian-firms-planning-hire-more-staff-halves-nine-months-survey-shows-2025-09-11/

Вышла статистика рынка труда за август 2025 года, которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там интересного:

( Читать дальше )

Я начал разбирать Российский IT- сектор, первую часть можете прочитать здесь, там я разобрал последний отчет Аренадаты где рассказал, как разочаровался в компании и продал ее. Сегодня я хочу разобрать отчет Хэдхантера за 2 квартал 2025 года, выясним, как кризис в секторе коснулся компанию, на какие дивиденды стоит рассчитывать и что я делаю с компанией?

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Хэдхантер — крупнейшая онлайн-платформа по поиску работы и подбору персонала в России, а также один из лидеров рынка интернет-рекрутмента в Беларуси и Казахстане. Компания развивает экосистему цифровых HR-сервисов, которая включает в себя портал hh ru, сервис по трудоустройству Zarplata ru, облачную CRM-систему для рекрутинга Talantix, а также доли в проектах Skillaz, Dreamjob, HRLink и Edstein. HeadHunter предоставляет работодателям услуги по размещению вакансий, доступу к базе резюме, На июнь 2025 года база hh.ru содержит более 84 млн резюме и свыше 1,19 млн активных вакансий, а число зарегистрированных компаний превышает 2,24 тыс.

( Читать дальше )

В сентябре ожидаются дивидендные выплаты от трех крупных компаний, которые стали объектом моего повышенного внимания.

 Первой в списке значится компания Яндекс, утвердившая 80 рублей на акцию, с доходностью 1,86%. Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции до 28 сентября 2025 года. Я планирую добавить эту ценную бумагу в свой портфель, учитывая ее стабильный рост и прибыльный бизнес. Планирую покупать в диапазоне 3900-4170 рублей, а продавать за 5400-5600 рублей. В такой ситуации удастся реализовать прибыль в диапазоне 35-40%.


( Читать дальше )

Если смотреть отчет Хэдхантера за 1-е полугодие 2025 года, то он вышел ожидаемо нейтральным. Выручка выросла на 7,3% до 19,8 млрд руб., но EBITDA снизилась на 4,5%, до 10,3 млрд рублей из-за роста расходов. Чистая прибыль увеличилась на 6% год к году, составив 7,6 млрд рублей, рентабельность по EBITDA — 51,9%, чистая рентабельность 38,4%.

В поквартальной динамике наблюдается ожидаемое замедление в результатах на фоне циклического замедления экономической активности в целом. Падение числа платящих клиентов на 15,3% во втором квартале служит наглядным индикатором охлаждения рынка труда. Впрочем, этот негативный тренд частично нивелируется ростом среднего чека во всех сегментах (на 6,4–17,9% в годовом сопоставлении), что объясняется в первую очередь не ростом цен, а тем, что сервис покинули именно клиенты с низкими тратами. Мы это предполагали, и еще на прошлой ребалансировке портфелей в нашем премиальном закрытом клубе заранее переносили акции Хэдхантера из ростового портфеля в дивидендый, так как было очевидно, что прежние темпы роста компания какое-то время поддерживать точно не сможет из-за низкой стадии цикла, а дивиденды там ожидались хорошие.

( Читать дальше )

💯 Headhunter опубликовал отчет за I полугодие 2025 года, и результат оказался неоднозначным. Формально компания показала рост, но темпы явно замедлились, а часть показателей вызывает вопросы.

🕯 Выручка за шесть месяцев составила 19,8 млрд руб., прибавив лишь 6,9% г/г. Во II квартале рост был и вовсе скромным — +3,3%, до 10,1 млрд руб. При этом число платящих клиентов упало на 15%, до 284 тыс., а в сегменте малого и среднего бизнеса выручка снизилась с 5,1 до 4,7 млрд руб… То есть база сужается, а драйверы роста выручки пока работают слабо.

📉 EBITDA за полугодие составила 10,3 млрд руб., что на 3,7% меньше прошлогоднего уровня. Рентабельность упала с 56%+ до 52%, а расходы на персонал подскочили на 32% — это главный раздражитель для инвесторов: компания тратит больше при стагнации доходов.

🔍 Чистая прибыль за I полугодие составила около 8 млрд руб., снизившись с 8,8 млрд годом ранее. Впрочем, у HH по-прежнему нет долга, компания не требует крупных инвестиций в Capex и оборотный капитал. Именно поэтому баланс выглядит крайне устойчиво: за полугодие кэш увеличился на 8 млрд руб., а за II квартал — на 3 млрд руб.

( Читать дальше )

Новые базы расчета индексов Московской Биржи

Московская Биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 19 сентября 2025 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», тогда как обыкновенные акции ПАО Группа Астра, обыкновенные акции ПАО «РусГидро» и обыкновенные акции ПАО «Россети» будут исключены из индекса.
В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены обыкновенные акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», при этом обыкновенные акции МКПАО «Хэдхантер» покинут индекс. База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «Россети Волга».
Базы расчета Индекса акций широкого рынка иотраслевых индексов останутся без изменений.
В лист ожидания на включение в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО «ГК „Самолет“, обыкновенные акции ПАО „Группа “Русагро», обыкновенные акции МКПАО «Циан», обыкновенные акции МКПАО «Лента» и обыкновенные акции ПАО «ЭсЭфАй».

( Читать дальше )