headhunter

🔎 Полный рот забот, внезапно свалившихся на меня сегодня, отнюдь не причина, чтобы совсем уж оставлять Вас без контента, а потому, в качестве легкого и ненавязчивого чтива, предлагаю Вашему вниманию свои мысли о сложившейся на сегодняшней день ситуации на рынке в целом и — прицельно — об отдельных его активах мне интересных в частности.

📈 Начнем мы, пожалуй, с акций, так как с ними-то все в разы проще и понятнее. Стратегически интересными остаются считанные единицы хорошо известных Вам наименований: из ранее неоднократно упомянутых в рамках канала — это HeadHunter, Полюс и Московская биржа; из новых — Инарктика, которая, по моему мнению, имеет значительный потенциал для переоценки рынком в свете грядущего снижения ключевой ставки, осуществления стратегии по переходу к вертикальной интеграции и возвращения к наращиванию активов после реализации биологических рисков в первой половине 2024-го года.

🧷 Сразу отмечу, что брать в больших объемах ничего из вышеперечисленного прямо сейчас я не рискну.

Российский бизнес нарастил наем сотрудников из дальнего зарубежья в рамках выделенных квот, подтверждают опрошенные «Ведомостями» эксперты.

По данным МВД, к концу первого полугодия 2025 г. в России действовало 171 000 разрешений на работу для мигрантов из дальнего зарубежья. Это на 33% больше, чем 129 000 разрешений в конце июня 2024 г.

На 2025 г. Минтруд выделил 234 958 квот на набор мигрантов, что в 1,5 раза больше, чем в 2024 г.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/economics/news/2025/07/23/1126292-chislo-trudovih-migrantov-iz-indii-viroslo?from=copy_text

Сегодня, вместе с наступлением даты закрытия реестра для получения дивидендов по акциям Сбербанка, можно сказать, завершился дивидендный сезон 2024 года. Он оказался во многом хуже предыдущего, хотя тогда дивиденды выплаты произвели более 90 эмитентов, а полностью отказались или ограничились только промежуточными дивидендами около 50 публичных компаний, отмечает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Однако в текущем сезоне нашлось место и для приятных сюрпризов. Так, в России в 2024 году стало больше надёжных эмитентов, обеспечивающих высокую доходность или выплачивающих дивиденды пусть в небольшом размере, но по нескольку раз в год. Этому во многом способствовали успешные итоги редомициляции в Россию ряда компаний, ранее зарегистрированных в «недружественных» юрисдикциях.

Здесь одними из лидеров по величине дивидендной доходности можно назвать сеть частных клиник МКПАО «МД Медикал Групп», ретейлера «ИКС5» и владельца сервиса поиска работы и вакансий МКПАО «Хэдхантер».

«По итогам первого полугодия 2025 года эйчары обогнали квалифицированных рабочих, ИТР (инженерно-технических работников) и программистов по темпам роста зарплатных предложений. Прирост медианных зарплат в кадровой сфере за полгода составил 7,5%. Роль HR на рынке труда усиливается. За два года высокой конкуренции за персонал эйчары доказали, что являются важным звеном в благополучии компаний на рынке. HR трансформируется в стратегического партнера бизнеса, принимая на себя функции соуправления», — говорится в итогах исследования SuperJob.

Если начало года акции ХХ провалили, то с 20 марта уже на 14,5 пп. лучше индекса Мосбиржи, особенно силен был последний месяц. Поздравляю инвесторов с этой опережающей динамикой. 

Тут все еще рисуется дивиденд под 14% за 2025 год. На мой взгляд, 14% дивиденд от растущей компании выглядит довольно неплохо, при том, что на облигационном рынке такие компании как Магнит уже занимают под 15-16%.

P.S. Получил от вас много вопросов, когда будет обновленная таблица потенциалов — сегодня в ближайшие 2-3 часа. 

Узнаете, у каких компаний самый большой потенциал роста до справедливых цен по моим моделям 🤝

Мой обзор Хедхантера читайте тут, открыто объяснил, почему это позиция №1 в моем портфеле: t.me/Vlad_pro_dengi/1683

⏰ Чуть больше месяца назад на этом канале вышла статья с говорящим названием «Три акции, которые я готов купить прямо сейчас». В ней я в максимально доступной для широкой аудитории форме изложил свое видение факторов долгосрочной перспективности бумаг компаний Headhunter, Полюса и Московской биржи: если коротко, то на сегодняшний день все вышеперечисленные эмитенты предоставляют своим акционерам уникальную для российского фондового рынка комбинацию из проверенной годами бизнес-модели с широкими возможностями для дальнейшего масштабирования; грамотного инвестиционного планирования, обеспечивающего их финансовую устойчивость в сложные времена жесткой денежно-кредитной политики; и около монопольного положения в рамках своих отраслей российской экономики. Не без «огрехов» в вопросах корпоративного управления — не будем показывать пальцем на Полюс — но тем не менее: выбираем из того, что имеем.

🔎 Разумеется, что часть с «готов купить прямо сейчас» была добавлена в название не «для красного словца»: советуешь — будь добр проверять свои гипотезы на собственной шкуре. О результатах этой самой проверки и их последующей интерпретации далее по тексту:

Уж сколько мир пугали байками про то, что роботы вот-вот начнут отжевывать у живых людей рабочие места. А всё равно каждая такая новость пробирает до костей, ведь сразу возникает вопрос: кто следующий уж не я ли? Новость о том, что мировые лидеры среди платформ по трудоустройству Glassdoor и Indeed собираются уволить 1,3 тыс. сотрудников, меняя их на искусственный интеллект, намекает, что следующим станет наш HeadHunter. 



Мировые лидеры по поиску работы и работников Glassdoor и Indeed объявили о грядущем увольнении 1,3 тыс. сотрудников. Не то чтобы за рубежом совсем плохи дела со свободными вакансии. Зато с искусственным интеллектом всё лучше и лучше. Вот роботами и собираются заменить эту толпу людей. чтобы заменить их функционал искусственным интеллектом (ИИ). Сообщило об этом агентство Reuters со ссылкой на служебные документы. Видать, кто-то из недовольных грядущим увольнением вынес сор из избы, чтобы хоть так обеспечить себе выходное пособие. 

В планах по сокращению штата лидируют США.

Если мы говорим про акции, про любые акции с горизонтом до года — то это очень рискованно. Представьте, что через месяц произошло какое-то событие или в самой компании, или в России, или в мире, на которое никто не рассчитывал. А так частенько бывает на самом деле — то происходит резкое изменение системы налогообложения, которое бьет по чистой прибыли компании, то происходит какая-то техногенная авария, и компания начинает зарабатывать меньше. И это мы еще молчим про финансовые кризисы и классических черных лебедей типа коронавируса — ведь никто не даст вам гарантию, что завтра в Китае очередной китаец не съест очердную недоваренную летучую мышь, и мы опять все дружно не сядем на карантин, так? И что тогда будет с акциями? Они спикируют вниз, потому что те предпосылки, которые мы сейчас закладываем в свои расчеты и в аналитику изменятся. Поэтому короткий горизонт в акциях очень рискованный, если мы говорим про высокую вероятность получения положительного финансового результата.