❗️❗Акции лукойл и хэдхантер: стоит ли рассматривать на срок 6-12 месяцев?

Если мы говорим про акции, про любые акции с горизонтом до года — то это очень рискованно. Представьте, что через месяц произошло какое-то событие или в самой компании, или в России, или в мире, на которое никто не рассчитывал. А так частенько бывает на самом деле — то происходит резкое изменение системы налогообложения, которое бьет по чистой прибыли компании, то происходит какая-то техногенная авария, и компания начинает зарабатывать меньше. И это мы еще молчим про финансовые кризисы и классических черных лебедей типа коронавируса — ведь никто не даст вам гарантию, что завтра в Китае очередной китаец не съест очердную недоваренную летучую мышь, и мы опять все дружно не сядем на карантин, так? И что тогда будет с акциями? Они спикируют вниз, потому что те предпосылки, которые мы сейчас закладываем в свои расчеты и в аналитику изменятся. Поэтому короткий горизонт в акциях очень рискованный, если мы говорим про высокую вероятность получения положительного финансового результата.

А так в целом на Лукойл и Хэдхантер мы, конечно же, смотрим долгосрочно положительно, так как обе компании являются одними из лидеров в своем секторе и обе в моменте торгуются значительно дешевле своей справедливой стоимости. Если говорить конкретно о Лукойле, то здесь стоит отметить его способность генерировать стабильный денежный поток даже в непростых условиях. По итогам 2024 года компания показала снижение прибыли, что объясняется в основном разовыми факторами вроде переоценки активов и налоговых обязательств. При этом Лукойл сохранил хороший уровень свободного денежного потока, благодаря чему смог объявить дивиденды в размере 541 рубль на акцию — это обеспечивает инвесторам привлекательную доходность при текущих ценах.

Что касается Хэдхантера, то компания построила устойчивый бизнес с высокой рентабельностью, заняв лидирующие позиции на рынке. Сейчас мы видим естественный спад в её цикле из-за снижения активности работодателей, что временно сдерживает рост показателей и котировки. Однако это именно циклический фактор. По мере оживления экономики и снижения ключевой ставки стоит ждать нового витка роста — как за счёт восстановления спроса, так и благодаря улучшению рыночных мультипликаторов. Наш таргет по акциям Лукойла составляет 8500 рублей за акцию на горизонте года, по акциям Хэдхантер – 5000 рублей за акцию на горизонте года.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Лукойл или Хэдхантер? Кого из этих эмитентов держите в своем портфеле?