gmkn

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер +1.11%
Резан Инвестор +0.74%
Копилка Детям +0.9%
Разгон РФ +1.55%
Разгон фьючерсы +1.96%

Шикарный день. Всё растет. РФ-стратегии растут, золото растет, нефть растет, всё то, что мы купили, в плюсе. Даже разгон РФ растет. Вышли из ВТБ на самых хаях и загрузились «Новатэком», который за день отскочил. Вижу на РФ еще кучу возможностей, частично о которых напишу ниже.

1. Заседание Совета директоров ЦБ — 12–13 февраля, пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной — в 15:00 мск.

Краткий контекст:

* Текущая ставка — 16% (с 22 декабря 2025).
* Консенсус аналитиков (на 12 февраля 2026):
* 70–80% ждут сохранения 16%.
* 15–20% ждут снижения на 50 б. п. до 15,5%.
* 5–10% ждут снижения на 100 б. п. до 15%.
* Инфляция на 10 февраля — 6,9–7,0% г/г (ЦБ цель 4% ±1,5%), всё ещё выше цели, но замедляется.
* Экономика сбалансирована, кредитование замедлилось до +10–15% г/г — ЦБ может начать осторожное снижение.

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер +1.11%
Резан Инвестор +0.74%
Копилка Детям +0.9%
Разгон РФ +13.21%
Разгон фьючерсы  +1.96%

Шикарный день. Всё растет. РФ-стратегии растут, золото растет, нефть растет, всё то, что мы купили, в плюсе. Даже разгон РФ растет. Вышли из ВТБ на самых хаях и загрузились «Новатэком», который за день отскочил. Вижу на РФ еще кучу возможностей, частично о которых напишу ниже.

1. Заседание Совета директоров ЦБ — 12–13 февраля, пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной — в 15:00 мск.

Краткий контекст:

* Текущая ставка — 16% (с 22 декабря 2025).
* Консенсус аналитиков (на 12 февраля 2026):
* 70–80% ждут сохранения 16%.
* 15–20% ждут снижения на 50 б. п. до 15,5%.
* 5–10% ждут снижения на 100 б. п. до 15%.
* Инфляция на 10 февраля — 6,9–7,0% г/г (ЦБ цель 4% ±1,5%), всё ещё выше цели, но замедляется.
* Экономика сбалансирована, кредитование замедлилось до +10–15% г/г — ЦБ может начать осторожное снижение.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

PLZL@MISX не коинтегрирован ни с одной акцией Мосбиржи. Ни с рыночным индексом. Ни даже с золотом в формальном смысле. 0 из 18 пар за 96 месяцев. Если вы ждете, что Полюс «вернется к рынку» — у этой ставки нет статистического основания.

Это четвертое исследование в серии о корреляциях и связях на Мосбирже. В первом я анализировал корреляции 97 акций за 10 лет, во втором — кросс-активные корреляции (акции vs золото, валюта, облигации), в третьем — корреляции 23 акций в пост-2022 режиме. Теперь проверяю более сильную гипотезу: существует ли долгосрочная связь уровней цен (коинтеграция) между PLZL@MISX и рынком.

Зачем это нужно?

Корреляция — это связь доходностей (краткосрочная). Коинтеграция — связь уровней цен (долгосрочная). Две акции могут быть некоррелированы в краткосроке, но коинтегрированы: их цены расходятся, но всегда возвращаются. Если бы PLZL@MISX был коинтегрирован с рынком, отклонения были бы временными, и на них можно было бы строить стратегию.

🏭 Операционные итоги горно-металлургического гиганта за 2025 год отражают переходный этап: компания стабилизировала производство после прошлогодних сложностей, но главным драйвером для инвесторов стало не это, а беспрецедентное ралли цен на ключевые металлы. Рост котировок на 36% за год — это прямая реакция рынка на взлет палладия (+80%) и меди (+39%). Однако за фасадом этого успеха скрываются структурные вызовы, которые откладывают возврат к щедрым дивидендам.

📊 Производственные результаты: стабилизация без роста
Норникель в целом выполнил производственный план, перевыполнив его по меди, палладию и платине. Единственное исключение — недовыпуск никеля (198.5 тыс. тонн при плане 204 тыс. тонн). В годовом сравнении производство по основным металлам немного снизилось или осталось на прежнем уровне, что указывает на выход на плато после периода турбулентности. Положительным сигналом стала уверенная квартальная динамика в 4К2025 (рост на 9-23% кв/кв), связанная с завершением плановых ремонтов. Прогноз на 2026 год консервативен и не предполагает существенного роста объемов.

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер  -0.27%
Резан Инвестор +0.63%
Копилка Детям +0.82%
Разгон РФ +13.21%
Разгон фьючерсы +0.28%

Продолжаю удерживать лонг по лучшим РФ-акциям и сделали очередной мегаприбыльный день в разгоне. Пока рынок падал, мы смогли заработать более 13% за день, а общая прибыль за 2 месяца составила уже 167%. Касаемо моих публичных стратегий, две из трех в плюсе. Трейдер в откате, но это нормально, ибо сделали отскок с +121% уже до +141.5%, вот и можно отдохнуть. Также купил на отскок золото и биткоин вчера и забрали прибыль в разгоне на фьючах, немного, но это я прощупываю почву.

Теперь свежая подборка событий и моё мнение по ним:

1. СПБ Биржа подвела итоги торгов в январе. Объём торгов российскими бумагами на СПБ Бирже в январе 2026 — ₽178,33 млрд (-7,8% к декабрю 2025), но в 31 раз больше января 2025. Активных счетов -1,6% до 1,83 млн. Среднедневной объём -4,8% до ₽5,94 млрд. Сделок -34,7% до 32,2 млн.

Моё мнение: Объём падает, но всё равно в десятки раз выше прошлого года — это всё ещё восстановление после возвращения российских бумаг.

За последние 12 месяцев золото продемонстрировало существенный скачок в ценах и достигло исторического максимума в $5100 за унцию. Прирост за этот период составил порядка 85%, и кажется, это ещё не предел. Прямо сейчас золото продолжает бить свои ценовые рекорды. Это неудивительно, ведь в мире уже долгое время высокая инфляция и много геополитических проблем. Поэтому вполне логично, что в прошлом году именно центральные банки больше всего покупали золото на мировом рынке.

— По итогам 2025 года ожидается, что объем годовых закупок составит приблизительно 900 тонн. Хотя это значительная цифра, она существенно ниже показателей 2022–2024 годов. Прогноз спроса со стороны центробанков на текущий год крайне неоднороден – от чуть более 400 тонн до свыше 1 миллиона тонн. Таким образом, будущая стратегия ключевых игроков на рынке физического золота остается неопределенной, что предвещает повышенную волатильность.

— Статистика за год по золотым ETF показывает колоссальный приток инвестиций, эквивалентный 801,2 тонны золота.

ГМК НорНикель Недельный график.

На текущий момент продолжаю удерживать позицию, со средней 122р., на текущий момент накопленная прибыль составляет 34%.

Остается 10% роста до ближайшего сопротивления 180р., в моменте может быть от сюда коррекция. Это промежуточная цель, при пробое жду продолжение роста до след. цели.
До этого был пробой нисходящего тренда и сформирована разворотная модель.

По итогам 2026г. ожидаю возобновление дивидендных выплат.

#GMKN