ebitda

ПАО «Элемент» ожидает увеличения выручки на 30% в 2024 году, до 46 млрд рублей, при сохранении доли на российском рынке микроэлектроники на уровне 51%. Об этом заявил вице-президент компании Олег Хазов.

Рост рынка будет обеспечен увеличением потребления и производственных мощностей в РФ. Хазов также отметил, что рентабельность по EBITDA останется на уровне 24%, как и в 2023 году.

В 2023 году выручка «Элемента» выросла на 46%, достигнув 35,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 93%, составив 5,3 млрд рублей. По итогам I полугодия 2024 года выручка составила 19,8 млрд рублей, показав рост на 29%.

Компания реализует инвестпрограмму на 92 млрд рублей, 90% которой уже обеспечено финансированием. Программа направлена на развитие производства электронной компонентной базы и снижение зависимости от импорта сырья и оборудования. На сегодняшний день компания способна обеспечивать около 30% производственного процесса собственными силами и планирует увеличить этот показатель до 70%.

«Элемент» был создан в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха». На текущий момент в состав группы входит около 30 предприятий, включая такие ключевые активы, как завод «Микрон», НИИМЭ и НИИЭТ.

Татнефть с июля заместила поставки Лукойла по нефтепроводу «Дружба» на нефтеперерабатывающие заводы Словакии и Венгрии после решения Украины блокировать поставки нефти Лукойла через свою территорию, сообщает Интерфакс со ссылкой на официального представителя МИД РФ Марию Захарову. По ее словам, компания в июле отправила 330 тыс. т нефти в каждую страну, то есть 155 тыс. барр. в сутки. Поставленные объемы превышают 80 тыс. барр. в сутки, которые, как сообщается, Лукойл потеряла по контракту с венгерской MOL, владеющей нефтеперерабатывающими заводами в обеих странах.

Потери Лукойла меньше, чем выгода для Татнефти. По нашим первоначальным оценкам, перенаправление нефти другим покупателям морскими маршрутами могло бы сократить маржу Лукойла на $10/бар. Это стоило бы компании $290 млн, или 1.5% годовой EBITDA, которая, по нашим расчетам, в ближайшие несколько лет будет составлять порядка $20 млрд.

Для сравнения, для Татнефти, которая, по нашим прогнозам, будет зарабатывать в среднем $5 млрд EBITDA в год, позитивный эффект составит примерно 6%.

По информации агентства Reuters, вчера Московский нефтеперерабатывающий завод приостановил работу установки «Евро+». Это значит, что из строя временно вышли примерно 15% всех перерабатывающих мощностей «Газпром нефти». 

MНПЗ — одно из двух российских предприятий компании, которые «Газпром нефть» полностью контролирует. На него приходится примерно треть от всех перерабатывающих мощностей компании.

По данным Reuters, установка не будет работать примерно пять-шесть дней.

По оценке SberCIB, в этом случае EBITDA компании в третьем квартале снизится на 0,4–0,5%. А в годовом выражении негативный эффект будет несущественным.

Урок 1: как по пресс-релизу понять, что компания хочет обмануть акционеров 👇

По итогу чтения МСФО российских компаний за 1 полугодие 2024 моё главное наблюдение такое.

Если вы открываете пресс-релиз об отчётности и видите, что компания много раз в нём использует слово «EBITDA», значит в отчётности можно почти гарантированно найти несколько прикольных дыр.

Показатель EBITDA показывает, сколько денег компания заработала для акционеров, кредиторов и налоговой.

В условиях высоких ставок это абсолютно бессмысленный для акционера показатель, потому что он может скрывать от акционера тот факт, что компания теперь работает на кредиторов. А со следующего года ещё и вырастут налоги.

https://t.me/thefinansist

КЛЮЧЕВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 1П 2024г.

Операционные показатели

• Грузооборот и Погрузка Группы снизились на 11% и на 9% г/г по причине сокращения количества груженых отправок на вагон из-за сохраняющихся операционных сложностей на сети. Снижение операционных показателей в сегменте полувагонов было частично компенсировано ростом в сегменте наливных грузов на фоне перевода части сданных в аренду цистерн в оперирование.
• Общий Парк Группы снизился на 2% по сравнению с концом 2023г. до 64 536 единиц из-за снижения количества арендованных полувагонов. Средний возраст Собственного Парка составил 15,7 лет.
• Коэффициент Порожнего Пробега по полувагонам улучшился до 32% по сравнению с 39% в первом полугодии 2023г. (2023: 36%). Коэффициент Порожнего Пробега по всему парку составил 43%
  (1П 2023: 48%).
• В течение первого полугодия 2024г. средние коммерческие условия по всему парку оставались практически на уровне конца 2023г.

Финансовые результаты

• Скорректированная Выручка увеличилась на 8% г/г до 46,7 млрд руб. (+6% по сравнению со вторым полугодием 2023г.).

Чистая прибыль АО ХК «Металлоинвест» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в первом полугодии 2024 года выросла на 62,8%, до 60,5 млрд рублей, говорится в отчете компании.

Выручка выросла на 12,6%, до 246,73 млрд рублей, а себестоимость продаж практически не изменилась, сократившись до 106,3 млрд рублей.

«Значительное влияние на финансовое положение группы оказали мировые цены на железную руду и сталь. Цены на железную руду в первом квартале 2024 года снизились на 4% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года на фоне снижения производства в Китае из-за проблемной ситуации на рынке недвижимости в стране, а также признаков восстановления объемов поставок из Бразилии», — говорится в материалах компании. Там также отмечается, что во II квартале снижение мировых цен на железную руду продолжилось. «Цены железорудного концентрата на российском рынке в первом квартале 2024 года выросли на 10% в связи с увеличением ограниченного спроса на фоне санкций, после чего цены стабилизировались», — говорится в документе.

Девелопер «ПИК» в I полугодии 2024 года получил 74,7 млрд рублей EBITDA и 58,5 млрд рублей скорректированной EBITDA, сообщила компания в отчете по МСФО.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года EBITDA выросла на 35%, тогда как скорректированная EBITDA снизилась на 2%.

Выручка осталась примерно на уровне прошлого года — 264,8 млрд рублей. Поступления от продаж недвижимости с учетом поступлений на счета эскроу составили 193,7 млрд рублей.

Чистая прибыль, приходящаяся на основных акционеров, выросла в полтора раза, до 40,7 млрд рублей.

Источник: www.interfax.ru/business/978777

Чистая прибыль «Роснефти», приходящаяся на акционеров, по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), в первом полугодии 2024 года составила 773 млрд рублей, сообщила компания.

Показатель за аналогичный период прошлого года был пересмотрен в связи с завершением распределения цены приобретений 2022-2023 годов и составил 609 млрд рублей, говорится в сообщении. Таким образом, прибыль выросла на 26,9% в годовом сравнении, в основном в результате увеличения показателя EBITDA, отмечается в сообщении.

Показатель EBITDA увеличился на 17,8%, до 1,65 трлн рублей, скорректированный денежный поток — на 61%, до 700 млрд рублей. Выручка от реализации и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий возросла на 33,4%, до 5,174 трлн рублей. Капитальные затраты компании в первом полугодии выросли на 16,2%, до 696 млрд рублей, что компания объясняет плановой реализацией работ в сегменте разведки и добычи.

Маржа EBITDA составила 32%, соотношение чистый долг/EBITDA на конец полугодия — 0,96x.

В первом полугодии 2024 года Компания продемонстрировала уверенный рост ключевых финансовых и операционных показателей по сравнению с аналогичным периодом 2023 года:

• Рост выручки на 22% и опережающий рост EBITDA на 54%;
• Рост числа новых лекарственных препаратов, завершивших процедуру регистрации (26 регистрационных удостоверений (РУ), +44%), включая 15 РУ на препараты для лечения онкологических заболеваний, 4 — на препараты для борьбы с инфекциями, 1 – на препарат для лечения сахарного диабета, 2 — на препараты для лечения аутоиммунных заболеваний и 4 — на препараты общей терапии;
• Увеличение доли в выручке инновационных препаратов, до 57% и биотехнологических препаратов, до 39%;
• Опережающий рост по сравнению с релевантными рынками в стратегических терапевтических областях:
• Онкология: +34% в основном за счет вывода на рынок новых препаратов;
• Эндокринология: +15%, в том числе за счет запуска инновационных препаратов для лечения диабета и ожирения GLP-1 (Квинсента® и Энлигрия®);

Главное: 

•  Рост выручки по всем проектам +133% к 1 полугодию 2023 года;

•  Рост чистой прибыли +151% к 1 полугодию 2023 года;

•  LTM EBITDA по итогам 1 полугодия 2024 года 6,2 млрд рублей;

• Отношение Чистый долг / EBITDA ~2,6.

У Группы улучшается диверсификация по проектам. Крупнейшие проекты в структуре выручки по итогам 1 полугодия: «Притяжение» — 35%, «Твоя Привилегия» — 26%, «ФанПарк» (коммерческая недвижимость) — 15%.

В конце июля состоялось IPO на Московской Бирже. Сделка прошла в формате Cash-in, что дополнительно увеличило собственный капитал Группы на 880 млн рублей. Этот рост мы увидим уже в МСФО за 3 квартал 2024 года.

Капитализация АПРИ 10,8 млрд руб.

Основные мультипликаторы (учитываем прибыль и капитал, приходящиеся на долю акционеров): P/E 5,4 P/B 2,2 EV/EBITDA 4,3