amazon

Китайская компания DeepSeek 31 июля 2026 года выпустила новую модель V4-Flash, стоимость использования которой составляет менее 1% от расценок конкурентов.

В технологическом секторе давно прослеживается устойчивая закономерность. Любая инновация изначально оказывается в руках монополиста, но затем неизбежно наступает этап, когда продукт становится массовым, стандартизированным и резко дешевеет. История повторялась не раз: IBM, затем Compaq, потом Televideo с более дешёвым и качественным ПК, а следом — клоны по демпинговым ценам. Каждый новый виток ценовой конкуренции сжимал маржу производителей, но ни разу скорость и глубина падения цен не достигали нынешних масштабов.

Сегодня ситуация принципиально иная. Масштаб капитальных затрат гиперскейлеров и скорость обвала цен на ИИ-услуги не имеют прецедентов. Китайская DeepSeek выпустила модель по цене в 1% от стоимости конкурентов, и другие открытые модели ведут такую же ценовую атаку. Эмбарго против китайских ИИ не спасёт — open-source-решения действуют в том же ценовом поле. Протекционизм бессилен.

( Читать дальше )

Главное из материалов Bloomberg со ссылкой на ленту раскрытия информации:

• Сумма и дата: Безос продал акции Amazon на сумму почти $350 млн в понедельник, 3 августа 2026 года.

• Первый раз в 2026 году: Это его первая продажа акций компании в текущем году.

• Рекордный максимум: Сделка совершена на фоне рекордного роста акций Amazon, когда капитализация компании впервые превысила $3 трлн.

• Часть более крупного плана: Продажа на $350 млн — лишь малая часть от запланированных 15 млн акций (стоимостью более $4 млрд), которые Безос намерен продать в рамках заранее утверждённого плана (Rule 10b5-1).

• Доля в компании: Даже после продажи Безос остаётся крупнейшим акционером Amazon с долей 8,16%.

• Состояние Безоса: С начала года его состояние выросло на $38,7 млрд до $292 млрd

Источник: www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-05/bezos-cuts-amazon-stake-by-350-million-in-year-s-first-sale

Американский рынок акций продолжает поступательный взлет на зависть российским инвесторам. Индексы и компании ставят рекорды. В понедельник Dow Jones вырос до 53 178,41 пункта – это 22-е закрытие на новом максимуме для индекса в этом году. За последние три торговых дня Nasdaq увеличился на 6%, что стало для него лучшим результатом за такой период с мая 2025 года.

Капитализация Apple впервые достигла $5 трлн, и компания ненадолго вернула себе статус самой дорогой компании мира, обогнав Nvidia. Amazon тоже отличился, его капитализация впервые в истории превысила $3 трлн. А Microsoft в конце июля установила мировой рекорд по росту капитализации за день, тогда его рыночная стоимость выросла примерно на $450 млрд. Суммарная капитализация «Великолепной семерки» за три торговых дня увеличилась примерно на $1,9 трлн — и это тоже рекорд.

Что так воодушевляет американских инвесторов? Продолжится ли рост за океаном? Есть ли риски? Какие идеи сейчас стоит рассматривать на рынке США? Узнали у экспертов.

( Читать дальше )

Из-за неоправданно высоких ожиданий инвесторов от местной ИИ-отрасли, фондовый рынок Южной Кореи упал на 44%, что обратно вызвало у меня интерес к пузырю ИИ.
Разбирая его, я обнаружил, что бигтех из высокомаржинального перекупленного генератора денег превратился в сектор с огромным CAPEX и неясной окупаемостью. 

( Читать дальше )

Когда я затрагиваю тему ИИ, то уделяю большое внимание вопросу масштабирования цифровой инфраструктуры. 

Это фундамент, без которого развитие ИИ просто невозможно. Чтобы обучить модель, обрабатывать и хранить быстро растущий объём данных, необходимо расширять сеть дата-центров и обеспечивать их огромным объёмом электроэнергии. 

В одном из предыдущих постов я отмечал, что большая четвёрка гиперскейлеров – Amazon, Google, Meta иMicrosoft – только в этом году планируют потратить $725 млрд на строительство цифровой инфраструктуры. 

Сегодня поговорю про эти компании и их планы подробнее. 

С момента старта ИИ-гонки в 2023 году биг-4 уже проинвестировали более $1 трлн на дата-центры, чипы и электроэнергию для их работы. И это только начало. 

Масштаб и скорость траты денег поражают, но главный вопрос конечно в том, какой это даст финансовый результат для компаний. 

Cфера ИИ находится в начальной стадии развития, поэтому есть значительный лаг между инвестициями сегодня и выручкой, которую траты на ИИ обеспечат. 

( Читать дальше )

💲 Доллар 79.8₽ (+2%) 

🇪🇺 Евро 1.15 (+1%)

🛢 Нефть $84.5 (-15%, но ходила вверх)

🪙 Биток $62500 (-2.5%)

🥇 Золото $4050 (на месте) и 10200р (+0.5%)

🇷🇺  У нас вторая неделя роста! И какого! Опять отличился портфель Бухло, который добавил 8% после скачка на 28% на прошлой неделе (там до кучи ещё выросла Новабев на 9%), но он всё ещё в грубоком минусе (-22% YTD). На Пенсию закупаем Кристалл – он вырос на 19.14%, а Аренадата – на 19.13%. Сотая доля решает! Единственный упавший портфель – ЗЛО (там Лукойл потерял 2% и ОФЗ чуть просели). Отскочили Озон и НКНХ (по 7.5%). Упала Астра на 9% на плохом отчёте (там вроде как наступила отрицательная EBITDA), хотя компания и объявила о байбэке. Портфель Хулежебоки стоит прочно, но пока тоже в минусе на 4.5% с начала года. А я внёс ещё 100 тысяч рублей в фонд Лягушка, Слон и Брокколи и планирую так делать каждый месяц, чтобы наконец разбогатеть.

🇺🇸 S&P500 перестал падать и вырос на 1%. Трамп грозился новой мощной операцией против Ирана, но сдержался – видать, пошли первые денежки с досрочного доступа к его твитам за $100к.

( Читать дальше )

После отчётов Alphabet и Microsoft рынок уже начал нервничать: бигтех дружно закапывает сотни миллиардов в ИИ, а когда всё это начнёт окупаться — никто толком не понимает. Поэтому отчёт Amazon был, пожалуй, главным тестом сезона.

И тест компания прошла. На постмаркете акции прибавили почти 9,5%.

Разбираемся, что именно так понравилось рынку.

С прибылью всё не так красиво, как кажется
На бумаге квартал выглядит феноменально.
Выручка выросла до рекордных $200,6 млрд (+20% г/г), операционная прибыль — до $27,5 млрд (+43%), а чистая прибыль вообще взлетела до $62,6 млрд. Но здесь есть бухгалтерский нюанс. Почти $53,4 млрд прибыли — это переоценка доли Amazon в Anthropic после очередного раунда финансирования. Деньги на счёт не пришли, просто выросла стоимость актива. Поэтому смотреть на рекордную прибыль большого смысла нет — она получилась слишком «бумажной».

Настоящая история квартала — AWS
Вот где действительно хорошие новости. Выручка AWS выросла сразу на 37%, до $42,2 млрд. Таких темпов у облака не было уже несколько лет. Операционная маржа достигла 39,4%, а сегмент принёс $16,6 млрд операционной прибыли.

( Читать дальше )

Пять ведущих IT-корпораций США используют абсолютно законную, но скандально известную бухгалтерскую схему, чтобы профинансировать ИИ-бум. Их скрытый долг достиг $1,65 трлн — превысив официальные обязательства. Тот же приём когда-то уничтожил энергетического гиганта Enron.

Официальные долги Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta и Oracle выглядят внушительно, но посильными. Стоит заглянуть за баланс — и обнаруживается вторая, бо‌льшая гора обязательств. По оценке Nikkei, скрытая задолженность пяти компаний достигла $1,65 трлн — почти в восемь раз больше, чем четыре года назад. Это превышает $1,35 трлн, которые они отражают в отчётности напрямую.
 
Эхо Enron

Эти деньги «зашиты» в структуры забалансовых спецюрлиц — тех же самых, через которые Enron прятал долги перед своим крахом 25 лет назад. Тогда это было мошенничеством. Сегодня новые правила отчётности делают такую схему легальной.

Инструменты, впрочем, никуда не делись. «Преступление Enron было не в том, что он использовал специальные целевые компании, — пояснил аналитик Гил Лурия в интервью Bloomberg Law. — Преступление было в том, что он их скрывал».

( Читать дальше )

Технологические гиганты «Великолепной семёрки» в четверг пережили самое сильное однодневное падение со времён тарифной войны в апреле 2025 года. Индекс группы упал на 4,8%, а её рыночная стоимость сократилась на 797 миллиардов долларов. Из-за распродажи индекс S&P 500 упал на 1,2%, а технологический индекс Nasdaq 100 — на 1,9%.

Всему виной оказались отчеты Alphabet Inc. и Tesla Inc. после закрытия торгов в среду, которые напугали трейдеров и поставили под сомнение жизнеспособность тренда на искусственный интеллект, который поддерживал фондовый рынок на протяжении более трех лет. Alphabet повысила свой прогноз капитальных затрат до 205 миллиардов долларов в этом году. Тем временем генеральный директор Tesla Илон Маск заявил инвесторам, что 2026 год станет «годом масштабных капиталовложений» после того, как производитель электромобилей сообщил о прибыли, которая оказалась намного ниже ожиданий аналитиков.

«Настоящая проблема заключается в масштабах расходов», — сказал Кен Махони, генеральный директор Mahoney Asset Management. «Никто не знает, какова окупаемость инвестиций».

( Читать дальше )

Что делать ⚡ На фьючерсах Лонг ▲ / Лонг — Осторожный лонг в диапазоне $246-249. Объём 0.2x среднего — тихая пре-отчётная консолидация; вероятен медленный дрейф вверх по мере позиционирования. Стоп $242 (ниже SMA50); таргет $252-253 (верхняя граница диапазона). Фьючерсы закрыть до 30 июля — через отчёт не держать.   ⚡ 🛑 Стоп: 242    🎯 Цель: 253

Вывод AMZN консолидируется у $247.62 перед ключевым отчётом Q2 (30 июля). Prime Day принёс рекордные $26.4 млрд (+9.3% г/г, клиенты агентств +23%), AWS ускорился до 28% г/г — рекорд за 15 кварталов ($150 млрд годовой выручки). Wells Fargo повысил таргет до $322 (21 июля), Keybanc — до $335 (16 июля). Консенсус 65+ аналитиков: Strong Buy, средний таргет ~$312-314 (+27%).

Обоснование БЫЧИЙ КЕЙС: Отчёт Q2 (30 июля) — главный катализатор. Prime Day 2026 (23–26 июня, полностью в Q2) — рекордные $26.4 млрд (+9.3% г/г).

( Читать дальше )