Veon

Мы считаем новость позитивной для VEON, поскольку, по словам компании, группа будет располагать современными технологиями по цене ниже, чем ожидалось ранее. Как заявляет группа, в рамках партнерства VEON добился значительных результатов в цифровизации своего основного бизнеса в Алжире и Грузии.

С учетом того, что на российском рынке мобильной связи есть четыре крупных игрока, отрасль, на наш взгляд, нуждается в консолидации, чтобы обеспечить более высокую доходность для акционеров, и подобные переговоры поддерживают эту точку зрения. Тем не менее, пока информация не подтвердилась, мы считаем эту новость нейтральной.

«Совет директоров одобрил финальные дивиденды в размере 17 центов на акцию, в результате общие дивиденды за 2018 год составят 29 центов на акцию, что отвечает прогрессивной дивидендной политике компании»

Реестр акционеров на получение дивидендов закроется 8 марта. Дивиденды компания планирует выплатить 20 марта. В августе 2018 года VEON одобрил промежуточные дивиденды на уровне 0,12 доллара на акцию.

«Продолжение этой прогрессивной дивидендной политики зависит от перспектив свободного денежного потока, в том числе от изменения курса доллара США по отношению к функциональным валютам VEON»

Выручка VEON в 2018 году снизилась на 4,1% — до $9,086 млн.

EBITDA составила $3,273 млн (-8,8% год к году).

Прибыль, относящаяся к акционерам, составила $362 млн против убытка в $534 млн годом ранее.


https://veon.com/PageFiles/1835/4Q%202018/FY%202018%20earnings%20release_FINAL.pdf

Газ переходит в новое аппаратное состояние. Инвестицию Total в «Арктик СПГ-2» направили на правкомиссию

Ключевая сделка по вхождению Total в проект НОВАТЭКа «Арктик СПГ-2» на $2,5 млрд столкнулась с неожиданными сложностями. Как выяснил “Ъ”, ФАС отказалась самостоятельно одобрить сделку и предложила вынести ее на правительственную комиссию по иностранным инвестициям. Хотя обе компании подтверждают планы закрыть сделку, вынесение на правкомиссию может затянуть ее и создать неопределенность в тот момент, когда НОВАТЭК ведет переговоры с другими потенциальными акционерами проекта. По мнению юристов, логика ФАС выглядит спорной, а избранный регулятором подход создает риски для других сделок НОВАТЭКа.

https://www.kommersant.ru/doc/3894228?from=main_2

Рентабельность может остаться на уровне прошлого года. В понедельник, 25 февраля, Veon опубликует финансовую отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Мы ожидаем сохранения тенденции органического роста выручки на ключевых рынках, но при этом динамика долларовых показателей останется в негативной зоне из-за ослабления основных операционных валют, включая рубль и украинскую гривну. На рентабельность в России продолжит оказывать негативное влияние интеграция активов Евросети и рост доли продаж устройств. В частности, мы ожидаем, что выручка сократится на 6% (здесь и далее – год к году) до 2,2 млрд долл., а EBITDA – на 4% до 724 млн долл., что предполагает повышение рентабельности по EBITDA на 0,3 п.п. до 33,0%.

Рост выручки в России и на Украине продолжится. По нашим прогнозам, выручка Veon в России в 4 кв. 2018 г. вырастет на 7% до 75,1 млрд руб. (1,1 млрд долл.), при этом мы ожидаем роста в сегменте мобильной выручки на 9% и падения доходов сегмента фиксированной связи на 7%. Мы прогнозируем увеличение EBITDA в России на 0,3% до 25,2 млрд руб. (378 млн долл.) и рентабельность по EBITDA на уровне 33,5%.

На увеличение доли в GTH до 100% Veon может потребоваться около 600 млн долл. Вчера Veon сообщил о том, что планирует в течение 60 дней повторно объявить обязательное предложение о выкупе акций у миноритариев своей дочерней компании GTH. В его рамках Veon может выкупить до 1 млрд 998 млн акций GTH, или 42,3% ее акций, по цене 5,3 EGP/акция (0,31 долл./акция), что предполагает премию в размере 16% к текущей цене. Таким образом, если в выкупе примут участие все миноритарные акционеры, Veon может потратить около 600 млн долл. После выкупа предполагается сделать GTH частной компанией.

Предыдущее предложение было отозвано из-за отсутствия одобрения со стороны регулятора. GTH объединяет мобильные активы Veon в Пакистане, Алжире и Бангладеш с суммарной абонентской базой 98,7 млн абонентов. В 2017 г. Veon уже объявил об обязательном предложении миноритариям о выкупе их акций по цене 7,9 EGP/акция. Но в итоге компания так и не получила разрешения на проведение выкупа от Египетского финансового регулятора, и летом 2018 г. предложение было отозвано.

Сделка соответствует заявленным планам Veon по оптимизации корпоративной структуры и усилению фокуса на развивающиеся рынки. В конце января Veon вновь подтвердил свое намерение сделать GTH частной компанией, поэтому вряд ли оферта станет неожиданностью для рынка. До объявления решения FRA мы считаем новость нейтральной. 

«VEON Holdings BV, дочерняя компания VEON Ltd, объявляет о том, что намеревается внести публичную обязательную тендерную заявку в Управление по финансовому регулированию Египта (FRA)… для покупки до 1997639608 акций Global Telecom Holding S.A.E (GTH), представляющих приблизительно 42,31% выпущенных акций GTH, по цене 5,30 египетского фунта за акцию»,

Также VEON подтвердил свои планы сделать GTH частной компанией.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={80642CD9-F14B-4F7B-85CC-A5B66078E3B3}

«У третьей на рынке компании „Билайн“ не было частот 4G, и она не могла конкурировать с другими двумя компаниями, но мы предоставили ей частоту, и она смогла развить четвертое поколение связи. Несмотря на это, в Грузии у них был в определенном смысле экспериментальный рынок и, в принципе, „Билайн“ решил покинуть рынок»

Поскольку «Билайн», работающий в Грузии с 2007 года, продает бизнес, оператор в течение последних лет не развивает компанию.

Комментарий компании получить пока не удалось.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={183E06F1-85E7-423A-85D2-67971186B435}