TRMK

ТМК. Взял неплохо лонг на пробой.
Потом тяжеловато шел, с застрелами и вкатами. Попробовал еще. Словил бу и почти бу.



Поскальпил Полиметалл.



( Читать дальше )

1) Капитал менее 100 млрд рублей.
2) Рыночная капитализация > 220 млрд рублей.
3) Самая высокая историческая маржинальность… Более 10%


Кто это покупает и зачем?

В прошлом разборе мы с вами проанализировали финансовую отчетность компании  за 1 полугодие текущего года. После этого стало известно, что эмитент планирует провести SPO акций на Мосбирже. Сегодня подробнее разберем этот момент и попробуем оценить, насколько успешно прошла данная сделка.

📊 Одной из главный проблем российского рынка акций с февраля 2022 года является низкая ликвидность. Особенно это касается тех компаний, где доля бумаг в свободном обращении (free float) относительно низкая (ниже 10%). У ТМК, например, до SPO она была около 9,3%.

📈 Повышение Free float обычно позитивно воспринимается рынком. С одной стороны, такие бумаги становятся интересными крупным фондам, с другой стороны, в среднесрочной перспективе появляется возможность попасть в индекс Мосбиржи, что найдет свое отражение в росте цен акций.

💼 Вернемся к ТМК, компания изначально объявила о вторичном размещении акций (SPO) в количестве 15 млн шт., но затем предложение было увеличено до 18 млн шт. Продавцом выступил основной акционер в лице ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ», которому принадлежаладоля 90,6% ТМК. Цена размещения составила 220,68 руб. за акцию, что позволило привлечь 3,97 млрд руб.

( Читать дальше )

Всем среда! Выпуск 308

На американских торговых площадках становится стремновато, теперь там маячит шатдаут работы правительства, потому что они пока не могут договориться о финансировании деятельности госслужащих. Это привело к новому локальному обвалу государственных бондов, и соответственно доходность 10ти летних трежерей подрастает чуть выше, обновляя максимум. Единственное что пока смягчает ситуацию, что короткая доходность не так негативно реагирует на эти события. Индекс доллара, пользуясь этим явным RISK OFF, ушел выше максимума весны этого года, то есть тот стремный сигнал, обсуждаемый пару выпусков назад, все-таки поступил. Так же по технике пару дней назад на дневном графике индекса доллара нарисовался золотой крест, когда 50ти дневка пересекает снизу 200 дневку. Это бычий сигнал к росту, однако поскольку речь идет про доллар, а в него все по-прежнему бегут когда обстановка неспокойна и наколяется, то сигнал скорей медвежий по своей сути для остальных рынков, в первую очередь для американских акций.

( Читать дальше )

⏳Давным-давно

✈️ Во времена, когда еще можно было летать в Европу, а про китайские автомобили слышали лишь востоковеды, весной 2021 года одна трубная компания приобрела равную себе компанию, образовав лидера трубной промышленности на рынке РФ. С тех пор мы слышим отголоски образовавшейся синергии в отрывках отчетности МСФО.

🎺 Да, речь о ТМК, которая выходит на SPO, предлагая 1.5% акций для покупки инвесторам. Стоит ли участвовать, все же компания выросла за прошлый год в 3 раза, а про бизнес? Чтож, последняя отчетность показала хорошие результаты, но мало что раскрыла.

🔴 Выручка снизилась на 7% до 278,9 млрд рублей – Тем не менее виден прогресс от консолидации активов. До 2021 это была годовая выручка. Не стоит ожидать в данном секторе значимого роста. Компания зарабатывает 91% от выпуска труб, а 80% труб идут на нужды нефтегазового сектора. Помимо магистральных нефте- и газопроводов, которые теперь строятся в сторону Китая, сильное влияние оказывает бурение скважин. Ежегодно в РФ проходят порядка 27-28 тысяч километров скважин, и их нужно заполнять трубами для укрепления.

( Читать дальше )

Уважаемые инвесторы,

❗️❗️ Объявляем о начале вторичного публичного предложения обыкновенных акций (SPO) на Московской бирже.

Прежде, чем перейти к деталям, озвучим ключевую цель сделки:

Сделка позволит Компании укрепить позиции на рынке капитала за счет притока новых инвесторов, увеличения количества акций в свободном обращении и роста их ликвидности. Кроме того, увеличение free-float создает предпосылки для включения акций ТМК в базу расчета ряда индексов Московской Биржи.

Ниже детали предложения 👇

🟠 В рамках SPO МК ООО«ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» предложит пакет обыкновенных акций ТМК в размере до порядка 15 млн акций, что составляет 1,5% от общего количества акций.

🟠 Ценовой диапазон составит от 205 до 235 руб. за одну акцию. Итоговая цена будет установлена не позднее 29 сентября 2023 года.

🟠 Сбор заявок на участие в SPO продлится с 21 по 28 сентября 2023 года включительно, но может быть завершен досрочно по решению продающего акционера. Подать заявку можно будет через ведущих российских брокеров.

( Читать дальше )

Чтож, видимо частные инвесторы ловят флешбэки от невероятного размытия акций ОВК. В случае с ТМК будет сперва продано в рынок до 1.5% акций от текущего мажоритария, а после выпущен соответствующий объем дополнительных акций для компенсации акционеру. Капитализация увеличится на 1.5 процента, что не много. Free float вырастет с 4% до 5.5%, что здорово. Вырученные деньги компания пустит на погашение долга, что сомнительно, ведь компания привлечет 3.5 млрд рублей, а чистого долга на 255 млрд. Все же основной целью было повышение ликвидности на бирже.

Ценовой диапазон SPO установлен 205-235 рублей и цена определена будет внутри него, но не выше цены закрытия на 28 сентября.

Считаю реакцию рынка черезмерной, а допэмиссию больше положительным фактором. Давно присматриваюсь к компании и ждал коррекции для покупки. Думаю, момент настал.

Ещё больше аналитики и постов в телеграмм канале:
t.me/+eAqVRpUgA3tkYzMy

<br /><br /><br />

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА BANEP, РОБОТ AVP

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 1408

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 29

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 29

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА TRMK, РОБОТ AVP

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 270.12

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 9.5

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 9.5

ТОРГОВЫЙ СИГНАЛ: ПОКУПКА POSI, РОБОТ AVP

ВРЕМЯ ДЕЙСТВИЯ: ДО ЗАКРЫТИЯ ТОРГОВ

УСЛОВИЕ: ЦЕНА >= 2329.8

СТОП-ЛОСС: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ — 85

ТЭЙК-ПРОФИТ: ЦЕНА ВАШЕЙ ПОКУПКИ + 85

СТАТИСТИКА С 22.09.1997 ПО 29.12.2018: 442/248

(ЧИСЛО ПРИБЫЛЬНЫХ СДЕЛОК/ЧИСЛО УБЫТОЧНЫХ)

Насобирал на ТМК, ФСК ЕЭС, и особенно на ТГК-1.
Чистые формации были, и по стакану понятно.

ТМК



ФСК ЕЭС

( Читать дальше )

Несмотря на высокий уровень турбулентности и общеэкономической неопределенности на внутреннем рынке, которые продолжают оказывать существенное влияние на операционную среду, Компании в очередной раз удалось продемонстрировать сильные финансовые и операционные результаты за первое полугодие 2023 г., а также подтвердить устойчивость своей бизнес-модели.

В первом полугодии 2023 г. выручка Компании сократилась на 7,3% г/г на фоне выделения части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра («ТБД») в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения» (ТМК ТР). При этом операционная прибыль выросла на 35,6% г/г и составила 58,2 млрд руб., отражая рост операционной эффективности бизнеса, а также синергетический эффект от сделки по приобретению предприятий Группы ЧТПЗ. 

Скорректированный показатель EBITDA продемонстрировал солидный рост (+50,4% г/г) и составил 79,2 млрд руб. в отчетном периоде. Маржинальность по скорректированному показателю EBITDA достигла рекордных 28,4%.

( Читать дальше )