S&P500

🔹 Фьючерсы США растут Индексы отыгрывают падение вторника. Dow +227 пунктов (+0.5%), S&P 500 +30 пунктов (+0.5%), Nasdaq 100 +74 пункта (+0.3%). Инвесторы оценивают последствия тарифов Трампа: #Yum! и Caterpillar уже сообщили о давлении на бизнес. При этом сезон отчётности остаётся сильным — более 80% компаний превзошли ожидания.

🔹 Слабая макростатистика усиливает ожидания снижения ставки
ISM в сфере услуг снизился до 50,1 — минимум с октября 2022. Реальные потребительские расходы почти не растут, занятость и инфляция нестабильны. Рынок закладывает снижение ставки ФРС в сентябре.

🔹 Разочарование от #AMD
Выручка дата-центров — $3.2 млрд, хуже ожиданий. Компания теряет доход из-за ограничений на экспорт ИИ-чипов в Китай. Акции снизились на постмаркете.

🔹 Сегодня отчёты McDonald’s и Disney
У McDonald’s в фокусе сопоставимые продажи, у Disney — развитие стриминга и возможная сделка с NFL: ESPN может получить контроль над NFL Network.

🔹 Нефть растёт

В фокусе внимания инвесторов остаются события, связанные с внешнеторговой политикой США, пишут аналитики Freedom Finance Global. Ожидается решение по повышению пошлин на индийский импорт в ответ на закупки Нью-Дели российских энергоресурсов. Параллельно обсуждаются ограничения против ЕС и Турции. Общая неопределенность сохраняется, особенно для развивающихся рынков и секторов, ориентированных на экспорт. В то же время Дональд Трамп заявил о скором заключении торгового соглашения с КНР и возможной встрече с Си Цзиньпином до конца года. Кроме того, президент Швейцарии Карин Келлер-Зуттер встретится с главой Госдепа Марко Рубио с целью заключить торговую сделку до истечения установленного Белым домом дедлайна.

Повышается вероятность ослабления геополитической напряженности. СМИ сообщают, что Россия рассматривает предложение о воздушном перемирии с Украиной в обмен на ослабление давления со стороны США. Возможная реакция Вашингтона будет влиять на спрос на защитные активы и оценку глобальных рисков.

В центре внимания биржевых игроков в ходе предстоящей сессии будут макроэкономические данные, прежде всего индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг за июль от ISM и S&P Global, пишут аналитики Freedom Finance Global. В консенсус закладывается повышение первого показателя с июньских 50,8 пункта до 51,5 при втором на отметке 55,2 пункта. Эти релизы дадут более четкое представление о состоянии экономики на старте второго полугодия, однако будут носить лишь уточняющий характер и вряд ли вызовут бурную реакцию рынка. Также будет опубликована статистика торгового баланса, ожидается сокращение его дефицита c $71 млрд до $62 млрд.

Участники торгов продолжат следить за развитием торгово-экономических отношений между США и их ключевыми партнерами. Президент Трамп вновь заявил, что намерен «существенно повысить» тарифы для Индии, чтобы принудить ее отказаться от закупок российской нефти. Власти Индии назвали это давление «неоправданным и необоснованным». Министр торговли Японии инициирует переговоры с Вашингтоном с целью добиться снижения пошлин на автомобили.

Рыночная капитализация американской корпорации Microsoft впервые в истории достигла отметки в $4 трлн. В результате компания оказалась вторым представителем среди существующих эмитентов, чья стоимость превысила эту отметку. Ранее своей уникальностью отличалась лишь Nvidia.

Повторить успех Nvidia технологическому гиганту удалось благодаря публикации финансовой отчетности, которая продемонстрировала впечатляющую динамику продаж облачной платформы Azure. Microsoft потратила более десяти лет на развитие своего облачного бизнеса, который на сегодняшний день опережает Google по выручке, но все еще уступает Amazon Web Services. Azure уже проникает во все сферы деятельности Microsoft, включая проекты ИИ, пакет Office, отдельные компоненты Windows, Xbox и многое другое.

После выхода отчетности, показавшей, что продажи Azure превысили $75 млрд в год, акции компании-разработчика программного обеспечения подскочили на 9% в ходе расширенных торгов. Кроме того, топ-менеджмент Microsoft анонсировал грандиозный план капиталовложений на $30 млрд, запланированный на I квартал текущего финансового периода, что является абсолютным рекордом для компании в рамках одного квартала.

Финансовый гигант Goldman Sachs прогнозирует дальнейший рост фондового рынка на фоне благоприятной глобальной экономической ситуации.

В интервью на YouTube-канале Goldman Sachs руководитель отдела инструментов с фиксированной доходностью, валюты и сырьевых товаров банка Аншул Сехгал заявил, что будущее рынков выглядит оптимистичным благодаря попутному ветру из США, Китая и Германии.

В 2026 году мы видим только хорошие новости для мировой экономики. Германия расширяет бюджет за счёт обороны, у нас есть большой и красивый законопроект [Трампа], который может, особенно в сочетании с ИИ (искусственным интеллектом) и робототехникой, спровоцировать кредитный бум внутри страны в дополнение к фискальной экспансии, которую мы наблюдаем последние четыре года.

 

… Китай продолжит удерживать свои позиции в сфере ИИ и робототехники и уже расширяется как в кредитном, так и в фискальном плане. Таким образом, сочетание этих факторов в глобальном масштабе, по сути, означает рост цен на активы в среднесрочной перспективе.

В фокусе внимания инвесторов политические риски, обострившиеся после неожиданного увольнения президентом Дональдом Трампом главы Бюро трудовой статистики (BLS) Эрики Макэнтарфер, пишут аналитики Freedom Finance Global. Решение вызвало резкую реакцию экономистов, экс-чиновников и бизнес-сообщества, так как оно негативно для доверия к официальной макростатистике. Белый дом объясняет свой шаг недовольством масштабным пересмотром данных занятости, но ни доказательств манипуляций, ни другого четкого обоснования этих претензий дано не было. Новый кандидат на пост главы BLS будет представлен в ближайшие дни, также ожидается выдвижение претендента на место в совете управляющих ФРС ушедшей в отставку Адрианы Куглер. Участники рынка будут внимательно следить за кадровыми назначениями, оценивая риск политизации статистических агентств и регулятора.

Наиболее значимой макропубликацией сегодня станут данные заказов на промышленные товары за июнь (консенсус: -5% м/м, май: +8,2%). Также будет представлена финальная оценка июньского числа заявок на товары длительного пользования. По предварительным данным, показатель сократился на 9,3% м/м. Охлаждение в реальном секторе экономики может поддержать ожидания скорого перехода ФРС к смягчению монетарных условий и повысить интерес к защитным активам.

📉 S&P 500 — 17-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Ожидаемый топ базового цикла на экстремум-прогнозе 1 августа. Об этом топе я писал в прошлом посте, экстремум-прогноз был дан в начале года (https://t.me/jointradeview/287). Логичная цель этой коррекции — мощная поддержка на уровне 6100-6120. Уверенное пробитие рынком этой поддержки значительно увеличит вероятность летнего медвежьего разворота в контексте 7-летнего кризисного цикла 2020-2028 в соответствии с кризисной картой (https://t.me/jointradeview/97).

🐻 Классический DJIA наконец-то сформировал идеальную тройную вершину на уровне зимних экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января (см. недельный график) и на пивот-прогнозе 23 июля. Медвежья межрыночная дивергенция сохраняется. В отличие от S&P у DJIA нет серьезных препятствий для движения вниз. Эти факторы увеличивают вероятность летнего медвежьего разворота в контексте 7-летнего кризисного цикла.

💰 Длинная позиция, открытая на экстремум-прогнозе 18 июля на пробое начала ретро-Меркурия, закрылась по трейлинг-стопу. Рабочая амплитуда этого движения по фьючерсу ES составила около $2K на контракт. На экстремум-прогнозе 1 августа открыта короткая позиция.