S&P500

Неделя была короткой по причине католического Рождества, в четверг все рынки закрыты в Америке и Европе, в пятницу рынки США будут работать, но ликвидности не будет, ибо большинство стран мира выходные, крупные американские инвесторы тоже предпочтут наслаждаться отдыхом.

Экономические отчеты текущей недели привели к падению ожиданий рынка по снижению ставки ФРС на заседаниях в январе и марте.
Заголовок ВВП США на уровне 4,3% значительно превысил прогнозы, потребление тоже превысило ожидания, но внутренности отчета не порадовали.
Покупки электромобилей перед окончанием налогового периода стали одной из самых больших статей расходов потребителей.
Рост дефлятора до 3,8%квкв против 2,1%квкв ранее стал самым большим шоком, это говорит о росте ВВП США за счет повышения цен, а не расширения реального производства.
Но для ФРС ВВП США является вдвойне ястребиным: сильный рост экономики на фоне роста инфляции.
Недельные заявки по безработице подтвердили мнение ФРС об устойчивом уровне безработицы, по текущим данным рост уровня безработицы U3 в декабре, скорее всего, снизится с пика ноября в 4,6%.

( Читать дальше )

                             


Как всегда, платформа Forecaster остается верна своим принципам: Скорость + Глубина. Мы знаем, что возможности на рынке распределены повсюду, и упускать их нельзя. Но скорость не должна идти в ущерб качеству анализа.

Сегодня, 23 декабря 2025 года, мы представляем кардинальное обновление раздела Seasonality. Мы превратили сезонность из простого графика в статистическое оружие. Вот 3 инструмента, которые дадут вам преимущество перед толпой в 2026 году.

---

1. Новая Таблица Вероятностей: Зеленый свет для ваших сделок                                             Forecaster Terminal

Мы добавили интуитивную таблицу прямо под графиком. Теперь вы видите не просто линии, а сухие цифры вероятности.     $SPX
                                   

( Читать дальше )

Мы ожидаем

В канун Рождества основная сессия на биржах США завершится на три часа раньше обычного и пройдет при нейтральном новостном фоне. В фокусе внимания участников предпраздничных торгов будут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Консенсус предполагает, что количество первичных обращений, как и неделей ранее, составит 224 тыс., а повторных — увеличится с 1,897 млн до 1,9 млн. Сохранение стабильной ситуации, вероятно, не изменит ориентиры в отношении дальнейших действий ФРС и не вызовет выраженной реакции на рынке.

В эту среду состоится аукцион по размещению семилетних казначейских облигаций. Качество спроса определит краткосрочную траекторию кривой доходности. Однако в базовый сценарий закладывается устойчивый спрос и ограниченная реакция доходностей, что снижает риск повышения дисконтирующей ставки для акций.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6880–6940 пунктов (от -0,4% до +0,4% к уровню закрытия предыдущей сессии).

( Читать дальше )

Фондовые индексы — это удобный способ увидеть «большую картину» экономики. Ещё в конце XIX века Чарльз Доу создал первый индекс, объединявший акции 11 крупнейших транспортных компаний США. Его идея была простой: если можно отслеживать отдельные акции, почему бы не оценивать сразу целые сегменты рынка?

Самым известным ранним примером стал Dow Jones Industrial Average, промышленный индекс, рассчитываемый с 1928 года на основе акций 30 крупнейших компаний США. С тех пор мир финансов наполнился сотнями индексов, отражающих различные отрасли, регионы и стратегии инвестирования. К 2003 году их насчитывалось более 2300, и каждый из них давал инвесторам инструмент для оценки и диверсификации рисков.

Почему S&P 500 заслуживает внимания

Сегодня ключевым ориентиром остаётся S&P 500 (тикер US500 у брокеров). Он включает около 500 крупнейших публичных компаний США — фактически 503. Расчёт ведётся с учётом их капитализации и свободного обращения акций (free-float), что делает индекс точным отражением совокупной стоимости крупнейших предприятий страны.

( Читать дальше )

В третьем квартале экономика США росла самыми быстрыми темпами за последние 2 года благодаря устойчивому росту потребительских и деловых расходов, а также более спокойной торговой политике.

С поправкой на инфляцию валовой внутренний продукт, который измеряет стоимость товаров и услуг, произведенных в США, вырос на 4,3 % в годовом исчислении, согласно отчету Бюро экономического анализа, опубликованному во вторник. Это следует за ростом на 3,8 % в предыдущем периоде, который также был обеспечен за счет домохозяйств.






www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-23/us-economy-expanded-at-4-3-pace-fastest-in-two-years

Мы ожидаем

Предстоящий торговый день будет насыщен публикациями важных макроданных. На этом фоне вероятно временное усиление волатильности. Самым информативным обещает стать релиз индекса потребительского доверия от Conference Board за декабрь (консенсус: 91 пункт, ноябрь: 88,7). Наиболее значимым компонентом этого показателя станет дифференциал рынка труда (разница между долями респондентов, которые считают, что найти новую работу легко, и теми, для кого это сложно). Рост индикатора с ноябрьских 9,7 пункта до 11 пунктов будет воспринят инвестсообществом как подтверждение стабилизации ситуации на рынке труда.

Также выйдет отложенная из-за шатдауна предварительная оценка динамики ВВП за третий квартал (консенсус: +3,3% г/г, второй квартал: +3,8%). Из-за задержки публикации ценность этого отчета для переоценки ожиданий по ставкам ФРС снижена. Рост базового показателя экономики в пределах 2,6–3,8% вызовет нейтральную реакцию биржевых игроков.

 Также с запозданием увидит свет статистика заказов на товары длительного пользования за октябрь (консенсус: -1,5% м/м, сентябрь: +0,5% м/м) и объема промпроизводства за ноябрь (консенсус: +0,1%, как и месяцем ранее).

( Читать дальше )

Немногие развороты на фондовом рынке носят столь же драматичный характер, как как в случае с компанией Carvana. Онлайн-ритейлер подержанных автомобилей едва не обанкротился в 2022 году, прервав восьмилетнюю тенденцию повышения рентабельности, несмотря на то, что продажи автомобилей тогда более чем удвоились по сравнению с уровнем 2019 года. Убытки выросли почти до $2,9 млрд на фоне усилившихся опасений возможного краха.

С тех пор компания оправилась после кризиса, продемонстрировав рекордную выручку и валовую прибыль в пересчете на один проданный автомобиль. В конце этого месяца компания войдет в состав индекса S&P 500 при зафиксированном росте стоимости ее акций на 11 000% с 2022 года, который нанес большой ущерб игрокам, имевшим «короткие» позиции по данным акциям.

Включение Carvana в состав индекса S&P 500 ставит ее в один ряд с Robinhood Markets и Coinbase, двумя компаниями, которые также сильно пострадали во время «медвежьего» рынка 2022 года и с тех пор продемонстрировали резкое восстановление.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

На ход предстоящей сессии будет влиять сочетание геополитических рисков и сезонно пониженной ликвидности в преддверии рождественских праздников. Ключевым внешним фактором остается усиление давления США на президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Американские военные корабли преследуют перевозящие венесуэльскую нефть танкеры (на данный момент под контролем США уже три таких судна) в рамках ужесточения блокады ее транспортировки.  На этом фоне на рынке обострились опасения по поводу сокращения предложения нефти, которая дорожает на торгах в АТР. С учетом данного фактора сегодня повышенным спросом могут пользоваться акции нефтяных компаний.

Увеличению премии за риск на рынке энергоносителей способствует также отсутствие прогресса в урегулирования конфликта между Россией и Украиной.

В то же время инвесторы начинают закладывать в котировки вероятность традиционного «ралли Санта-Клауса», которое исторически развивается в последние пять торговых дней года и первые два дня нового, то есть на этот раз может пройти с 24 декабря по 5 января.

( Читать дальше )

Предстоящая неделя будет короткой: в четверг католическое Рождество.
Крупный капитал уже зафиксировал прибыль на прошлой неделе, но, как правило, это не уменьшает волатильность, обычно волатильность растет в конце года, хотя движения менее подтверждены ФА-событиям, а больше связаны с перетоками капитала, крупные сделки на тонком рынке могут приводить к сильным движениям.
Геополитика будет в центре внимания, по Украине будет информация от РФ в понедельник-вторник по результатам переговоров, Венесуэла и Иран тоже в центре внимания.

Из традиционных ФА-событий в центре внимания будет ВВП США за 3 квартал с публикацией во вторник.
Лучший прогнозист по оценке ВВП США ФРБ Атланты на текущий момент прогнозирует рост на 3,5%, что выше консенсуса.
Также может быть реакция на еженедельный отчет ADP и, конечно, трейдеры обратят внимание на официальный отчет по недельным заявкам по безработице в среду.
В некоторых календарях указана публикация инфляции РСЕ США в понедельник, но официальное расписание этого не подтверждает, даты публикации пока нет.

( Читать дальше )