S&P500

📌 Продолжаем проверять рынок акций РФ на наличие недооценки, и сегодня предлагаю взглянуть на индикатор Баффета.

1️⃣ ЧТО ЗА ИНДИКАТОР?

• Индикатор Баффета помогает оценить, дёшев ли сейчас рынок акций, а сам Уоррен Баффет называет свой индикатор «лучшим и единственным показателем реальной оценки рынка».

• Формула проста – отношение общей рыночной капитализации акций к ВВП страны. При этом для каждой страны исторически сложились разные уровни оценки.

2️⃣ РЫНОК РФ:

• Для рынка акций РФ справедливым уровнем индикатора Баффета считается от 35% до 45%, ниже 35% – рынок недооценён, выше 45% – рынок переоценён. Сейчас индикатор Баффета показывает 24,5% – минимум с 2022 года, даже в 2008 году показатель был чуть выше (верхний график).

• Чтобы индикатор Баффета вернулся к среднеисторическим 40%, нужно снижение ключевой ставки (облигации и вклады станут менее привлекательными) и перемирие (снижение геополитических рисков + возвращение нерезидентов). Тем не менее, даже без второго фактора показатель был около 35% в 2024 году при ключевой ставке 16%.

Мы ожидаем

В фокусе внимания участников предстоящих торгов будет развитие ситуации с шатдауном федерального правительства США, который продолжается уже 37 дней. Сегодня в Сенате пройдет очередное голосование по краткосрочному финансированию. Демократы требуют гарантий в отношении субсидий на здравоохранение, а республиканцы настаивают на том, что сначала должна быть возобновлена работа правительственных учреждений. Основные риски связаны с ожидаемым сокращением числа авиарейсов на 10% и прекращением выдачи талонов на продукты для малоимущих. Это может негативно сказаться на авиакомпаниях и потребительских расходах. Сохраняющаяся политическая неопределенность создает дополнительное давление на рынок.

Биржевые игроки продолжат следить за комментариями руководства ФРС. Сегодня на конференции Банка Канады выступит член совета управляющих Кристофер Уоллер, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс примет участие в форуме ЕЦБ по денежным рынкам во Франкфурте, а заместитель председателя регулятора Филип Джефферсон представит свою позицию на мероприятии Euro20+. Любые ориентиры относительно перспектив монетарной политики и экономических прогнозов могут повлиять на настроения инвесторов и усилить внутридневную волатильность.

#US500

🔵Тип ордера: Лимитная продажа
🔵Точка входа: 6800
🔵Стоп лосс: 6890
🔵Тейк профит: 6586

Комментарий:
Рассмотрим один из возможных сценариев по индексу SPX500USD для работы в среднесрок.
На данный момент актив корректируется в цене, закрепляясь под сильными уровнями сопротивления. Хочу отметить что за уровнями формируется стенка лимитных ордеров, куда вероятнее всего потянется цены, что бы снять эту ликвидность. Затем жду провал с обновлением локальных минимумов и падение в район 6596, где сформирована поддержка. Так же обращаю ваше внимание, что под целевой поддержкой тянется стенка ордеров а районе 6480, поэтому могут в среднесрочной перспективе скорректировать цену именно туда!

Сопровождаю сделку тут: t.me/+FhQKH040pEM3YjRi

«Темпы сокращения рабочих мест в октябре были намного выше среднего показателя за месяц. Некоторые отрасли восстанавливаются после бума найма, вызванного пандемией, но это происходит на фоне внедрения искусственного интеллекта, снижения потребительских и корпоративных расходов, а также роста цен, что приводит к затягиванию поясов и приостановке найма. Уволенным сейчас сложнее быстро найти новую работу, что может еще больше ослабить рынок труда», — сказал Энди Челленджер, эксперт по трудоустройству и директор по доходам компании Challenger, Gray & Christmas.

«Текущее соотношение, естественно, указывает на переоценённость акций и усиливает опасения по поводу поведения рынка, напоминающего мыльный пузырь», — заявили стратеги Barclays по деривативам, в том числе Стефано Паскале в заметке для клиентов. 

Мы ожидаем

Министр транспорта США Шон Даффи объявил о сокращении с 7 ноября пропускной способности на 10% в 40 крупнейших аэропортах страны что затронет около 3,5–4 тыс. рейсов в день. Глава Федерального управления гражданской авиации (FAA) Брайан Бедфорд отметил, что это превентивная мера, направленная на минимизацию рисков в условиях усугубляющегося дефицита авиадиспетчеров из-за продолжающегося 36-й день шатдауна. Текущая приостановка работы правительственных органов стала самой длительной в истории США. Власти ожидают дополнительных отмен рейсов, срок действия ограничений пока не определен.

Наиболее важными для участников торгов этого четверга будут комментарии других представителей руководства ФРС после предупреждения ее председателя Джерома Пауэлла, что снижение ставки в декабре «не является предрешенным» по итогам завершившегося неделю назад заседания FOMC. Сегодня запланированы выступления замглавы ФРС Майкла Барра, президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, его коллег из Кливленда, Филадельфии и Сент-Луиса — Бет Хэммак, Анны Поулсон и Альберто Мусалема, а также управляющего Кристофера Уоллера. Их оценки состояния экономики и рынка труда будут тщательно проанализированы, особенно с учетом того, что публикация официальных макроданных по-прежнему откладывается из-за упомянутого шатдауна.