S&P500

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду подскочил на 1,13% к 6962 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на 1,77% к 25 409 пунктам. Промышленный Dow Jones прибавил 0,62% к 49 452 пунктам.

— Импульс вторника получил развитие в среду. Компании Anthropic накануне удалось убедить рынок, что ИИ-агенты это не замена старым бизнес-моделям, а интеграция. В лидерах роста снова были ранее самые пострадавшие сектора — финансы и ПО. А также все кто связан с ИИ-сектором.

— Citigroup ©+4,36%, Saleforce (CRM) +3,41%, IBM +3,58%, Palantir (PLTR) +4,15%, Microsoft (MSFT)+2,98%, Micron (MU) +2,63%, запрещенная в России Meta (META) +2,25%, Nvidia (NVDA) +1,41%.

— Отчет последней был главной интригой недели и вероятно, всего сезона 4 квартала 2025 года. Результаты Nvidia (NVDA) можно назвать блестящими. Выручка выросла на 73% до $68,1 млрд., Уолл-стрит ждала $65,7 млрд. Прибыль на акцию составила $1,62 при ожиданиях $1,53.

— Локомотивом роста является сегмент поставок для центров обработки данных (ЦОД). Выручка здесь взлетела на 75%. Игровое направление выросло на 47%, это немного ниже прогноза. Компания объяснила это сезонностью.

( Читать дальше )

Индикатор Bull & Bear от Bank of America сейчас на уровне 9.6 — в зоне экстремальной перекупленности! Эйфория зашкаливает, все Рынки находятся накануне разворота вниз, конечно не означает срочно шортить, но быть предельно осторожными и не гоняться за Хаями!

Обязательно сделаю себе футболку с такой надписью! Шучу, конечно, это не исторический момент. 

Но, прежде чем праздновать, давайте вспомним, Dow – это индекс, где вес компании зависит от цены одной акции. Да-да, не от размера, не от прибыли. Не от влияния на экономику, а от числа… Триллионная компания с «дешёвой» акцией может влиять меньше, чем фирма в 10 раз меньше, но с дорогой акцией. Логики нет, и не ищите ее.

Дальше еще интереснее. Dow не учитывает реинвестированные дивиденды. То есть если компания платит дивиденды, индекс такой: «Ой, цена упала. Минус». Инвестор реинвестирует, а индекс делает вид, что этого не было. 

Теперь про масштаб. На американском рынке тысячи компаний, а Dow включает… 30! Тридцать, Карл! Это не рынок, это какой то клуб по интересам. При этом крупнейший сектор экономики (технологии) в Dow представлен слабее, чем в реальности.

Но зато «круглая цифра» звучит красиво. 50 000! Между прочим, чтобы дойти до 60 000, нужно примерно +20%. Это самый обычный год бычьего рынка, никакой магии. Если с 2009 года S&P 500 total return вырос вдвое сильнее Dow, то – ВНИМАНИЕ, ВОПРОС – что именно мы празднуем? 😎

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник отскочил на 0,63% к 6887 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на 0,98% к 24 963 пунктам. Промышленный Dow Jones прибавил 0,63% к 49 149 пунктам.

  — Сектор ИИ воспрял духом. Прямо накануне определяющего отчета Nvidia (NVDA) +0,68%, компания Anthropic резко поменяла нарратив. Разработчик ИИ-продуктов, которые ранее пугали рынок, на презентации показал не замену старым бизнес-моделям, а интеграцию внутрь.

  — Новые плагины Claude Cowork были внедрены в продукты компаний:

Финансы и данные: FactSet (FDS) +5,90%, Thomson Reuters (TRI) +11,41%

HR и юриспруденция: LegalZoom (LZ) +2,57%

Консалтинг: PricewaterhouseCoopers

Взаимодействие: Salesforce (CRM) +4,07%, DocuSign (DOCU) +2,63%

  — Главный месседж топ-менеджмента Anthropic — улучшать результаты клиентов, а не заменять их продукты. Наиболее пострадавшие от предыдущих распродаж сектора подпрыгнули. Уолл-стрит вздохнула с облегчением. Трудно сказать, как долго продлится эта иллюзия. Ящик Пандоры уже открыт. Если не Anthropic, найдутся другие компании, ИИ-агенты которых будут готовы ломать существующие бизнес-модели.

( Читать дальше )

Аналитики Уолл-стрит повысили свой прогноз по индексу S&P 500, полагая, что в ближайшие месяцы он превысит отметку в 7000 пунктов. Это подразумевает рост примерно на 10% относительно текущего значения.

В составлении прогноза участвовали 44 стратегов, аналитиков и управляющих портфелями, усреднённые данные по итогам которого предполагают рост индекса на 9% с 6892 пункта.

Данные Perplexity

Если прогноз окажется верным, это будет четвёртый год подряд роста индекса крупных компаний. Оптимизм подкрепляется ожиданиями высоких корпоративных доходов и устойчивого экономического роста.

Опрошенные аналитики прогнозируют рост прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, на 14,8% в 2026 году, что немного выше прогнозируемых 14,4% на 2025 год. Значительную часть этого роста обеспечат технологические компании, при этом рост прибыли в этом секторе в следующем году составит 33%.

Несмотря на позитивный прогноз на конец года, многие аналитики видят впереди турбулентность. Они прогнозируют коррекцию рынка в течение следующих трёх месяцев, рассматривая откат как потенциальную перезагрузку.

( Читать дальше )

headlines M:

• Рост ВВП США резко замедлился до 1.4% в IV кв. 2025 г. против 4.4% в III кв., а годовой рост составил лишь 2.16% — минимум с 2016 г. (без учета 2020). Основным драйвером остается потребление (1.58 п.п. вклада), но вклад товаров стал отрицательным (–0.01 п.п.), и рост поддерживается преимущественно сектором услуг.

• Инвестиции и госсектор формируют дезинфляционный сигнал. Вклад инвестиций снизился до 0.45 п.п. против 1.77 п.п. в начале года, инвестиции в жилье остаются отрицательными (–0.09 п.п. за 2025 г.), а госсектор дал –0.9 п.п. вклада в IV кв. из-за шатдауна. Вклад внутреннего спроса снизился до 2.03 п.п. против долгосрочных 2.4–2.5 п.п.

• Экономика США теряет импульс, что повышает вероятность смягчения политики ФРС в 2026 г., поддерживает рынок облигаций и снижает фундаментальную поддержку доллара, особенно при дальнейшем ослаблении инвестиций.

headlines_MACRO - Канал о глобальной макроэкономике (Global Macro). Для трейдеров, инвесторов и экономистов

С начала недели американская валюта (USD) немного дорожает. Индекс доллара (DXY) растет на 0,17% к отметке 97,96 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека хуже. EURUSD снижается на 0,04% к 1,17750.

Результат не самый выразительный. Но после макроэкономического землетрясения в прошлую пятницу, даже такой небольшой рост американского доллара выглядит впечатляюще. Как будто ничего и не было.

ВВП США за 4-ый квартал 2025 года неожиданно замедлился с 4,4% кв/кв до 1,4% кв/кв. Это самое низкое значение с начала 2025 года. Деловая активность (PMI) в производстве в феврале упала до минимума с июля 2025 года с 52,4 пункта до 51,2. А в сервисном секторе — до минимума с апреля 2025 года с 52,7 пунктов до 52,3.

Удар сильнейший. Но это не все. Основные валюты-конкуренты в пятницу получили усиление. PMI в еврозоне, Великобритании, Японии ускорились. В итоге фундаментальное доминирование гринбека, действовавшее почти весь февраль, было разбито в одночасье. С такими экономическими потерями, рассчитывать на продолжение укрепления доллара США почти невозможно.

( Читать дальше )

Вчера:

  — Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник упал на 0,95% к 6844 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 провалился на 1,16% к 24 728 пунктам. Промышленный Dow Jones упал сильней остальных -1,59% к 48 728 пунктам.

  — ИИ продолжает кошмарить рынки. Падение понедельника в какой-то момент начало напоминать нечто большее. Компания Anthropic объявила, что ее инструмент Claude Code для автоматизации программирования научился работать с языком COBOL.

  — Это один из старейших языков программирования. На нем работают почти все банкоматы, 95% финансовых транзакций и критически важных систем правительств и корпораций. На COBOL написано ядро современной финансовой системы.

  — Компания IBM является главным бенефициаром использования этого древнего кода. Если Anthropic автоматизирует процесс, монополия IBM в обслуживании систем на COBOL рухнет. Как и ее акции. Вчера они обвалились на 13,15%.

  — Почти синхронно в сети получила распространение статья независимой исследовательской фирмы Citrini Research под названием — Глобальный интеллектуальный кризис 2028. Сами авторы заявляют, что это не прогноз, а мыслительный эксперимент Из разряда — а что, если?

( Читать дальше )