Главное для S&P 500 на четверг: сомнения Nvidia (NVDA) и переговоры с Ираном

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду подскочил на 1,13% к 6962 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 вырос на 1,77% к 25 409 пунктам. Промышленный Dow Jones прибавил 0,62% к 49 452 пунктам.

— Импульс вторника получил развитие в среду. Компании Anthropic накануне удалось убедить рынок, что ИИ-агенты это не замена старым бизнес-моделям, а интеграция. В лидерах роста снова были ранее самые пострадавшие сектора — финансы и ПО. А также все кто связан с ИИ-сектором.

— Citigroup ©+4,36%, Saleforce (CRM) +3,41%, IBM +3,58%, Palantir (PLTR) +4,15%, Microsoft (MSFT)+2,98%, Micron (MU) +2,63%, запрещенная в России Meta (META) +2,25%, Nvidia (NVDA) +1,41%.

— Отчет последней был главной интригой недели и вероятно, всего сезона 4 квартала 2025 года. Результаты Nvidia (NVDA) можно назвать блестящими. Выручка выросла на 73% до $68,1 млрд., Уолл-стрит ждала $65,7 млрд. Прибыль на акцию составила $1,62 при ожиданиях $1,53.

— Локомотивом роста является сегмент поставок для центров обработки данных (ЦОД). Выручка здесь взлетела на 75%. Игровое направление выросло на 47%, это немного ниже прогноза. Компания объяснила это сезонностью.

— На прогноз компания не поскупилась. Уолл-стрит ждала гайденс по выручке на 1-ый квартал 2026 года в районе $71,5-72,5 млрд. Nvidia пообещала $78,0 млрд. CEO производителя чипов тоже был в ударе. Дженсен Хуанг заявил об экспоненциальном росте спроса на вычисления. Наступлении переломного момента для агентского ИИ. А также об очень близком подписании партнерского соглашения с OpenAI.

— Отчет вышел после закрытия торгов. На премаркете должен быть сильный рост. Но его нет. Получается, что несмотря на блестящие цифры и прогнозы, ошеломить инвесторов не получилось. На премаркете NVDA пока что прибавляет 0,04% к $195,64.

— Рынок могло смутить несколько моментов. Компания не объявила о новой программе обратного выкупа. Хотя судя по отчету могла это себе позволить. Кроме того, инвесторы моги зацепиться за фразу финансового директора Колетта Кресса о достаточности запасов чтобы удовлетворить спрос до 2027 календарного года.

— Если немного поспекулировать, то можно предположить, что пик экстремального дефицита на чипы пройден. Производственные мощности догоняют спрос. Nvidia это понимает и не торопится расставаться с кэшем.

— Более того, Хуанг заявив об экспоненциальном росте спроса на вычисления, невольно запустил опасную логическую цепочку. Если его утверждение верно, тогда логичным будет вопрос, сколько денег должен будет вложить в ИИ-инфраструктуру бигтех в 2027 году, если в этом году сумма уже превысила $650 млрд.?

Возможно, ИИ-пузырь в 2026 году достиг предела финансовых возможностей своих надувателей? Сдержанная реакция рынка на отчет Nvidia заставляет об этом задуматься.

Сегодня:

— Утром фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,38% к 6937 пунктам. После крупного роста в среду это нормально. Бенчмарк остается в рамках нисходящей ценовой формации с базовым таргетом 6550-6650. В предыдущие 3 раза в 2026 году переходя в понижательную формацию рынок сразу поворачивал на север. Для слома нисходящей, модели бенчмарку нужно подняться к 6990. Nasdaq 100 падает на 0,61%. Dow Jones в минусе на 0,14%.

— Главное событие недели состоялось. Но только сегодня вечером инвесторы покажут свою оценку отчета Nvidia. От этого зависит следующий ход рынка. Кроме того, сегодня в Женеве должна состояться встреча США и Ирана. Считается, что в случае отсутствия прорыва, произойдет эскалация.

— Стороны делают все более жесткие заявления. Кроме того Politico сегодня написало, что Белый дом хотел бы перед своей атакой увидеть удар по Ирану от Израиля. Если так произойдет, это будет полный аналог ситуации июня 2025 года. Тогда Тель-Авив тоже ударил первым. Получил ответ. И после этого вмешались США с операцией Полночный молот.

— В таком сценарии удар Израиля мог бы произойти уже в эти выходные. А удар США через неделю. Иран в свою очередь пообещал, что на этот раз ответ будет не декоративным, как в июне 2025 года.

— В корпоративном секторе сегодня без громких имен. Сезон отчетности завершается. Он стал довольно сильным.

— В макростатистике тоже пусто. Единственное, на что можно обратить внимание, это еженедельник по заявкам на пособия по безработице. Уолл-стрит ждет смешанной статистики.

— В действиях крупных игроков оптимизма не появилось. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. четыре недели назад, за прошлый недельный отрезок из SPY ушло еще $9,56 млрд. В этот понедельник и вторник крупняк забрал еще $963 млн. Пока нет намеков на подготовку к росту. Интересно как они отреагируют на отчет Nvidia/

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden