Вчера:

В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,29% к 2725. Индекс РТС вырос на 0,83% к 1115. Рубль укрепился на 0,64% к 76,62 за доллар США.

День начинался с роста. Участники торгов были оптимистичны в отношении геополитики. Впереди было пасхальное перемирие в Украине. А также переговоры США и Ирана в Исламабаде.

Также были оптимистичные заявления главного украинского переговорщика Кирилла Буданова (в России внесен в список лиц, причастных к терроризму и экстремизму ). В интервью Bloomberg он сообщил о приближающейся сделке и возможном визите Стивена Уиткоффа и Джарреда Кушнера в Киев на следующей неделе.

Во второй половине дня настроения ухудшились. В СМИ появилась информация, что российские власти обсуждают 20-процентный разовый налог на сверхприбыль (windfall tax). Последний раз он взимался в 2023 году за сверхприбыль в 2021-2022 годах. Тогда ставка была 10%.

Windfall tax — это всегда ситуативная реакция государства на острый дефицит бюджета. Активизация этой темы является сигналом надвигающегося бюджетного кризиса. В прицеле правительства банковский сектор и экспортеры сырья. С остальных сейчас возможно и брать нечего. Многие компании на грани прибыльности или показывают убытки.

( Читать дальше )

Вчера:
 
— В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,14% к 2864. Индекс РТС нарушил традицию прошлой недели и вырос на 0,85% к 1074 из-за укрепления рубля на 3,59% к 82,93 к доллару США.
 
— Цены на нефть в пятницу выросли на 4,98% к $112,47 за баррель Brent. Но из-за усиления российской валюты и слишком жестких итогов заседания Банка России, участники торгов были разочарованы.
 
— Российский регулятор снизил ключевую ставку на 0,50 п.п. до 15,00%. Это позитив, но он уже был в цене. Более того, учитывая существенное охлаждение экономической активности в феврале рынки могли рассчитывать на большее.
 
— ЦБ подтвердил, что именно так и было. Об этом во время пресс-конференции заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Но внешние условия не позволили пойти на сокращение ключа на 1,00 п.п. до 14,50%. Теперь регулятор опасается проинфляционного влияния энергетического шока, поэтому не может как в феврале, давать мягкие сигналы. Спорная позиция.
 
— В итоге выраженного движения по секторам не было. Экспортеры негативно отыгрывали укрепление рубля ФосАгро (PHOR) -0,89%, нефтегаз старался держаться у нуля Роснефть (ROSN) +0,18%, Лукойл (LKOH) +0,29% и так далее.

( Читать дальше )

Вчера:

— В среду индекс МосБиржи (IMOEX) вырос на 0,64% к 2853. Индекс РТС по традиции этой недели был хуже. Из-за 1,2-процентного ослабления рубля, бенчмарк упал на 0,83% к 1088.

— Рынок отыгрывал эскалацию в Иране. Израиль перешел красную линию. Тель-Авив нанес удар по энергетической инфраструктуре. Причем выбрал для этого самую важную точку — крупнейшее в мире газовое месторождение Южный Парс.

— Тегеран разрабатывает его совместно с Катаром. Оно обеспечивает 70% всей добычи газа в Иране. Это сердце иранской энергетической системы.

— Иранский ответ оказался очень жестким. Массированные ракетные удары по военным базам США и Израиля. Но что важней, атаке подверглись важные объекты энергетической инфраструктуры в Катаре, Бахрейне, ОАЭ, Кувейте и Саудовской Аравии. Цены на нефть взлетели на 5,7% к $109,34. Газ в Европе подорожал на 6,0%.

— В лидерах роста оказался нефтегазовый сектор. НОВАТЭК (NVTK) взлетел на 5,36%, Газпром (GAZP) на 1,66%, Роснефть (ROSN) на 3,16%, Татнефть (TATN) на 2,33%. Также впереди была морская логистика — Совкомфлот (FLOT) +2,72%.

( Читать дальше )

Вчера:

— В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) торговался нейтрально, около отметки 2871.

— Большая часть пятницы проходила в позитивном ключе. Бенчмарк поднимался на 0,71% к 2891 пункту. Инвесторы позитивно восприняли сообщения о возрастающем спросе на российские энергоносители. Япония, Тайланд, Бельгия, Шри-Ланка и другие страны проявляют интерес к возобновлению поставок.

— Во второй половине дня посыпались сообщения о высказываниях лидеров стран G7. Они призывали Дональда Трампа не снимать санкции с России. Это осложнит переговоры с Москвой.

— Также вечером пошел негатив по макролинии. Торговый баланс России в январе снизился на 33,0% к декабрю 2025 года с $10,02 млрд. до $6,60 млрд. Это подтверждение необходимости ослабления рубля для локализации проблем с дефицитом бюджета.

— Чуть позже вышли данные по инфляции за февраль. Она снизилась слабее ожиданий с 6,0% г/г до 5,9% г/г, хотя ожидалось 5,7% г/г. Недельная инфляция ускорилась, но не сильно с 0,08% до 0,11%. Это не отменит сокращение ключевой ставки на 0,50 п.п. до 15,00% в эту пятницу. Но мягкость сигнала на апрельскую встречу регулятор может уменьшить.

( Читать дальше )

Вчера:

— Во вторник индекс МосБиржи (IMOEX) упал на 1,14% к 2853. Был закрыт ценовой разрыв понедельника от 2854.

— На этот раз бенчмарк отыгрывал падение цен на нефть. В течение дня баррель Brent уходил в минус на 9,4% к $81,36. Акции Татнефти (TATN) упали на 2,40%. Бумаги Роснефти (ROSN) и Лукойла (LKOH) тоже падали на 1-2%. Но отскок нефтяных котировок под закрытие вторника, вывел акции в небольшой плюс на 0,5-0,7%.

— Весь день США и другие страны G7 делали вербальные интервенции для снижения цен на нефть. Возможные продажи из стратегических запасов. Готовность Дональда Трампа поговорить с Тегераном. Вечером министр энергетики США Крис Райт, даже заявил, что США сопроводили танкер через Ормузский пролив.

— Позже оказалось, что это не правда. Корпус стражей исламской революции (КСИР) опроверг заявление Райта. Белый дом подтвердил ошибку. Появились сообщения о минировании Ормуза. Глава иранского МИД Аббас Аракчи пообещал США инфляционное цунами. А Дональд Трамп ответил угрозой усиления ударов. На уровне риторики не очень похоже на деэскалацию.

( Читать дальше )

Вчера:

— В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) вырос на 0,98% к 2854.

— Рынок получил сразу две хорошие новости. Нефть взлетела на 10,5% к $93,19 за баррель Brent. А Стивен Уиткофф пообещал прогресс в переговорах по украинскому урегулированию в ближайшие недели.

— Акции Роснефти (ROSN) выросли на +4,49%, Татнефти (TATN) на 2,81%, Лукойла (LKOH) на 4,21%. Крупный прирост был и у компаний, предоставляющих услуги морского транспорта Совкомфлот (FLOT) +7,78% и другие. Газпром (GAZP) прибавил на 2,85% на надеждах, что ЕС будет вынуждена вернуться к покупкам российского газа.

— Дональд Трамп занял категоричную позицию. Он заявил, что с Ираном не будет никакой сделки, кроме безоговорочной капитуляции. Стало понятно, что это подготовка к эскалации на выходных.

— Кроме того, Вашингтон отложил идею военного сопровождения нефтяных танкеров через Ормузский пролив, пока позиции Ирана не будут ослаблены. Об этом заявил глава Миэнерго США Крис Райт.

— По линии корпоративной статистики в пятницу отчитался Хэдхантер (HEAD) +1,05%. Инвесторам понравился резкий рост рентабельности в 4-ом квартале до 56,6%. Также совет директоров рекомендовал дивиденды за 2-е полугодие 233 рубля на акцию. Это 7,8% доходности.

( Читать дальше )