«Народное» IPO ВТБ. Что получил инвестор за 19 лет?

В мае 2007 ВТБ разместил акции по 13.6 копейки. Торги на ММВБ начались 28 мая.

Наш инвестор купил на IPO 500 тыс. акций за ₽68 тыс. Не продавал их, не добавлял своих денег, а дивиденды после вычета налога 13% снова вкладывал в ВТБ.

______

⚫️ 2008–2009. Дивиденды и обвал

В 2008-м банк выплатил ₽670 до налога на первоначальный пакет. Рыночная дивдоходность — около 1.42%.

2 марта 2009 года акция в моменте стоила 1.9 копейки. Первоначальный пакет оценивался в ₽9500. Минус 86% к IPO.

Осенью банк разместил ещё 3.74 трлн обыкновенных акций примерно на ₽180 млрд. Их количество выросло с 6.72 до 10.46 трлн.

Дивдоходность выплаты 2009-го — около 1.05%.

______

⚫️ 2010–2011. Небольшие выплаты

Рыночная дивдоходность — около 0.69% и 0.62% соответственно.

______

⚫️ 2012. Возможность выйти

С 12 марта по 13 апреля участникам IPO предложили продать акции по первоначальной цене: 13.6 копейки. Лимит — ₽500 тыс. на человека.

Выкупали не больше количества, купленного на IPO и сохранившегося к 1 февраля 2012-го. Наш инвестор мог вернуть ₽68 тыс., но решил остаться.

Дивдоходность выплаты — около 1.39%.

______

⚫️ 2013. Снова новые акции

В мае банк разместил ещё 2.5 трлн обыкновенных акций за ₽102.5 млрд. Всего их стало 12.96 трлн — почти вдвое больше, чем после IPO.

Дивдоходность — около 3.01%.

______

⚫️ 2014–2017. Капитал и дивиденды

В 2014-м ВТБ разместил привилегированные акции примерно на ₽214 млрд, в 2015-м — ещё на ₽307.4 млрд. Это отдельные выпуски, не обыкновенные акции нашего инвестора.

Дивдоходность по обыкновенным акциям:
2014 — 2.75%.
2015 — 1.51%.
2016 — 1.72%.
2017 — 1.74%.

______

⚫️ 2018–2021. Выплаты продолжались

Дивдоходность:
2018 — 6.92%.
2019 — 2.72%.
2020 — 2.96%.
2021 — 2.90%.

______

⚫️ 2022–2023. Пауза и допэмиссии

Дивидендов не было.

В марте 2023-го банк разместил около 8.7 трлн новых обыкновенных акций на ₽149.4 млрд. В оплату вошли конвертированный государственный депозит и акции РНКБ.

В июне — ещё 5.15 трлн акций на ₽93.4 млрд.

К концу года обыкновенных акций стало 26.85 трлн. Вчетверо больше, чем после IPO.

______

⚫️ 2024. Консолидация

В июле 5000 старых акций обменяли на одну новую.

Первоначальные 500 тыс. превратились бы в 100. С учётом докупок за дивиденды у нашего инвестора получилось примерно 132 акции.

Цена IPO в новых единицах — ₽680 за акцию. Дивидендов в 2024-м тоже не было.

______

⚫️ 2025. Дивиденды вернулись

Банк выплатил ₽25.58 на акцию. Рыночная дивдоходность — около 26.39%.

Осенью разместил ещё 1.25 млрд обыкновенных акций по ₽67 и привлёк ₽83.8 млрд.

______

⚫️ 2026. Было — стало — итог

Весной государственные привилегированные акции конвертировали в обыкновенные. Количество обыкновенных акций выросло с 6.62 до 12.93 млрд. Новых денег эта конвертация банку не принесла.

Летом банк выплатил ₽9.71 на акцию. Рыночная дивдоходность — около 15.02%.

За все годы наш инвестор получил ₽12.5 тыс дивидендами. Они полностью реинвестировались.

На закрытии 30 октября акция стоила ₽56.33. По нашему расчёту, на счёте около 194 акций и небольшой остаток денег.

Было: ₽68 тыс.
Стало: около ₽11 тыс. с учётом дивидендов.
Номинальный убыток — около 84%.

С конца мая 2007-го по сентябрь 2026-го цены выросли примерно в 4.2 раза. Для сохранения покупательной способности вложенных ₽68 тыс. понадобилось бы около ₽285 тыс.

У нашего инвестора осталось около ₽11 тыс.

Таким образом, результат инвестора — де-факто потеря 96% от своих вложений с учётом инфляции.

Больше контента в нашем ТГ:
t.me/vm_trading_official