Обновление инвестиционной идеи Palo Alto Networks с учётом квартального отчёта за 1 кв. фин. года 2022 и годового отчёта за фин. год 2021.
Palo Alto Networks – мировой лидер в секторе кибербезопасности. Компания предоставляет сервисы для защиты данных, приложений, сетей, облаков и устройств как для частного бизнеса, так и для государственных организаций и институтов. Palo Alto Networks предлагает клиентам не только улучшить защиту, но и сократить издержки, повысив эффективность и не используя разрозненные сервисы от разных провайдеров программного обеспечения. Принято считать, что специализация компании – предотвращение утечки данных через мобильные приложения.
Бизнес. Palo Alto Networks работает по 5 основным направлениям:
1) Защита сети по концепции «нулевого доверия» (zero trust security). ML фаерволы (firewalls), используемые через облако, на инфраструктуре заказчика, а также для защиты контейнеров. Сюда же относятся сервисы: фильтрация URL, защита DNS, защита интернета вещей (IoT Security), предупреждение угроз (Threat Prevention), SaaS Security API и т.д.
Глобальные расходы на информационные технологии (ИТ) сократились в 2020 году из-за пандемии COVID-19, но расходы на кибербезопасность изменили тенденцию. Организации столкнулись с новыми проблемами безопасности, поскольку облачные вычисления и удаленная работа стали необходимыми. В результате цены на многие акции кибербезопасности взлетели, а спрос на ПО для обеспечения безопасности следующего поколения в эту новую цифровую эпоху стал сильнее, чем когда-либо.
По данным Ресурсного центра по краже личных данных, утечки данных в 2021 году уже превышают показатели за весь 2020 год. Некоторые оценки указывают на удвоение числа атак вымогателей (когда данные находятся в заложниках или под угрозой утечки, если жертва не произведет оплату) по сравнению с 2020 годом. В целом, киберпреступность растет двузначными процентными темпами.
Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 1 кв. фискального (финансового) 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 31 октября, в четверг после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 32% до $1,25 млрд. По отношению к 4Q FY21 выручка прибавила 2,3%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,64 против $1,62 за 1Q FY21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,2 млрд и EPS $1,57.
Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $3,5 млрд на конец квартала. Чистый долг $211 млн в сравнении с $325 млн в конце 4Q FY21.
Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 27,6% до $1,38 млрд. Выручка от подписок и поддержки (Subscription and support) взлетела на 34,3% и достигла $952 млн. Выручка от продажи продуктов (Product) выросла на 24,5% и составила $295,5 млн. Структура выручки: Product 23,7% и Subscription and support 76,3%. В 1Q FY21 было, соответственно, 25,1% и 74,9%.