Palo Alto Networks

Макроэкономика

Германия: немецкий центральный банк прогнозирует, что инфляция в стране может достичь 10% на фоне высоких цен на энергоносители. 

Великобритания: Citi Bank ожидает, что инфляция в январе 2023 года в Великобритании превысит 18% из-за стремительного роста цен на энергоносители.

Тайвань: экспорт из Тайваня упал на 1,9% в июле в связи со снижением объема поставок в Китай. 

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 4 138,00 (-2,14%)

🔻 NASDAQ 100: 12 890,54 (-2,66%)

🔻 Euro Stoxx 50: 3 633,50 (-0,26%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 278,40 (+0,02%)

Чипмейкеры: World Semiconductor Trade Statistics понизила прогноз по мировому росту продаж чипов и полупроводников в 2022 году до 13,9% (ранее 16,3%) и до 4,6% в 2023 году.

Apple: планирует начать производство iPhone 14 в Индии. Компания стремится сократить свою зависимость от производителей в Китае.

Pfizer и BioNTech: подали заявку в FDA на одобрение экстренного использования бивалентной вакцины от омикрон-штамма COVID-19.

Отчеты: Palo Alto Networks отчиталась лучше ожиданий, в то время как прибыль Zoom Video немного не оправдала ожиданий аналитиков.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
10 августа 2022 - Klarich Lee продал акции PANW
Сумма сделки: 2.1 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
01 августа 2022 - ZUK NIR продал акции PANW
Сумма сделки: 6.0 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
12 июля 2022 - Klarich Lee продал акции PANW
Сумма сделки: 2.2 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
01 июля 2022 - ZUK NIR продал акции PANW
Сумма сделки: 6.0 млн долларов

( Читать дальше )

При текущих котировках мы считаем акции Palo Alto Networks переоцененными по фундаментальным показателям.

За последний год акции компании выросли в цене на 33%, тогда как индекс Nasdaq Composite снизился на 24%, а акции конкурента (Check Point Software) показали рост всего на 4%.

За последние четыре года компания демонстрировала средний темп роста выручки в районе 25%, однако ни за один год не смогла заработать прибыль по ОПБУ США.

Основную выгоду от деятельности компании получают ее менеджеры, но не акционеры.

Мы видим 19%-ный потенциал снижения стоимости акций Palo Alto Networks и присваиваем им рейтинг «Продавать».

Синара ИБ

Palo Alto Networks (PANW) опубликовала отчёт за 3 квартал финансового 2022 г. (3Q FY22), закончившийся 30 апреля, 19 мая после закрытия торгов в США. Выручка за квартал выросла на 29% до $1,39 млрд. По отношению ко 2Q FY22 выручка прибавила 5,3%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,79 против $1,38 за 3Q FY21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,36 млрд и EPS $1,68.

Свободный денежный поток (FCF) составил $312 млн против $251 млн годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $3,9 млрд на конец квартала. Чистый долг отрицательный.

Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), взлетели на 40% до нового рекорда $1,8 млрд. Выручка от подписок и поддержки (Subscription and support) подскочила на 32% и достигла $1 млрд. Выручка от продажи продуктов (Product) выросла на 22% и составила $351,5 млн. Структура выручки: Product 25,35% и Subscription and support 74,65%. Годом ранее было 26,9% и 73,1%.

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
10 июня 2022 - Klarich Lee продал акции PANW
Сумма сделки: 392.7 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
08 июня 2022 - Arora Nikesh продал акции PANW
Сумма сделки: 1.6 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров PANW:
07 июня 2022 - Golechha Dipak продал акции PANW
Сумма сделки: 262.5 тыс долларов

( Читать дальше )