Morgan Stanley

Банковский сектор начинает восстанавливаться после двух падений. Первое падение произошло в начале марта, а второе в начале июня.

С точки зрения технического анализа, банковский сектор, с начала июля, находится в фазе консолидации. На графике отчетливо виден восходящий тренд, который начался во второй половине марта и уже привел к росту сектора на 35%.

Как заработать на восстановлении банковского сектора?

Выход из консолидации, с дальнейшим ростом сектора, будет отличным драйвером для роста его компонентов, например, акций банка Morgan Stanley (MS), который, в сложившейся ситуации, является перспективными инвестиционными инструментом.

Фарма и биотех — главных бенефициары пандемии COVID-19. У кого из компаний этого сектора больше всего шансов вывести на рынок эффективные средства для борьбы с коронавирусом?

Пандемия показала, что недофинансирование исследований в области лекарственных препаратовможет представлять угрозу для человечестваи привести к рецессии в мировой экономике. 

В ближайшие месяцы появится хорошая возможность для формирования портфеля бумаг из фармы и биотеха.

Goldman Sachs и Morgan Stanley предсказали мировой экономике рецессию в этом году, несмотря на беспрецедентные меры финансового и фискального стимулирования по всему миру.

Индустрия здравоохранения выглядит лучше рынка: индекс S&P упал на 19%, а секторальный индекс S&P 500 Healthcare потерял 12%, акции крупнейших фармацевтических и биотехнологических компаний снизились на 10% и 3% c начала года, соответственно (на начало апреля 2020).

Главный стратег Morgan Stanley по рынку акций Майкл Уилсон, сменил свои взгляды, рекомендует покупать в ожидании роста фондового индекса S&P 500 в область 3250 пунктов в ближайшие 6-12 месяцев.

«Кризисы вынуждают государство принимать стимулирующие меры и спасать компании А нынешний кризис носит экстремальный характер, учитывая его медицинский аспект. Рано или поздно власти купируют кредитный кризис, поэтому мы покупаем в расчете поймать дно. Поскольку главным виновником нынешней рецессии стало вирусное заболевание, то коррекционный рост должен оказаться для рынка не таким сложным делом, как если бы спад был обусловлен экономическими факторами».

Четыре аргумента в обоснование прогноза :

1. Мартовские минимумы на рынке акций были сформированы вследствие вынужденного закрытия длинных позиций инвесторами, которые использовали кредитное плечо. Теперь эти игроки все распродали и сидят в деньгах, что делает новую масштабную ликвидацию длинных позиций крайне маловероятной.

Morgan Stanley объявил о поглощении E*Trade за $13 млрд; это крупнейшая сделка для американского инвестиционного банка со времени мирового финансового кризиса.

Помимо инвестбанковского бизнеса Morgan Stanley специализируется на управлении активами состоятельных клиентов. Покупая E*Trade, банк расширяет свою деятельность и крепко увязывает ее с работой с рядовыми клиентами.

У E*Trade более 5,2 млн счетов розничных клиентов и более $360 млрд активов на них, включая онлайн-банк. Morgan Stanley управляет $2,7 трлн активов для 3 млн богатых клиентов, с ними работают 15 500 финансовых консультантов.

В прошлом году Morgan Stanley запустил онлайн робота-консультанта для клиентов, у которых меньше денег и финансовых потребностей. Включение E*Trade в подразделение по управлению благосостоянием станет продолжением этой стратегии.

Конкуренция на брокерском рынке США в последние годы обострилась, не в последнюю очередь в результате появления финансово-технологических стартапов, таких как Robinhood Markets, которые стали предлагать более дешевые и мобильные решения по торговле ценными бумагами.

Morgan Stanley 
As of October 31, 2019, there were 1,618,597,895 shares of the Registrant’s Common Stock, par value $0.01 per share, outstanding. 
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/895421/000162828019013331/msq30930201910-q.htm 
Капитализация на 15.01.2020г: $85,689 млрд  

Preferred Stock – Привилегированные акции 
Series A, C, E, F, G, H, I, J, K 
Капитализация на 15.01.2020г: ??? 

Общий долг на 31.12.2017г: $773,267 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $772,125 млрд 
Общий долг на 30.09.2019г: $819,054 млрд 

Выручка 2017г: $37,945 млрд      
Выручка 9 мес 2018г: $31,559 млрд  
Выручка 2018г: $40,107 млрд  
Выручка 9 мес 2019г: $30,562 млрд 
Выручка 2019г: $41,419 млрд 

Прибыль 2017г: $6,216 млрд  
Прибыль 9 мес 2018г: $7,325 млрд  
Прибыль 2018г: $8,748 млрд (+41% г/г) 
Прибыль 1 кв 2019г: $2,429 млрд  
Прибыль 6 мес 2019г: $4,174 млрд  
Прибыль 9 мес 2019г: $6,932  млрд

DECEMBER 9, 2019 / 10:10 PM 
(Рейтер) — Morgan Stanley сокращает около 2% своих сотрудников в связи с неопределенностью перспектив мировой экономики, сообщил в понедельник CNBC со ссылкой на источники, знакомых с вопросом. 

В отчете говорится, что сокращение рабочих мест больше всего скажется на технологиях и банковских операциях Уолл-стрит. 

По состоянию на 30 сентября в Morgan Stanley работало 60 532 сотрудника. 
https://www.reuters.com/article/us-morgan-stanley-layoffs/morgan-stanley-cutting-jobs-due-to-uncertain-global-environment-cnbc-idUSKBN1YD24O?feedType=RSS&feedName=businessNews&utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+reuters%2FbusinessNews+%28Business+News%29

Почти четыре месяца назад, в начале июля, аналитики Morgan Stanley, заняли сравнительно «бунтарскую» позицию в отношении общей инвестиционной стратегии на конец 2019 — начало 2020 года. Тогда, в соответствии с поговоркой «слово делом крепи» аналитики открыто рекомендовали клиентам снижать вес акций в портфеле, равными порциями покупать гособлигации, и увеличивать вес наличных долларов. Позиция MS резко отличалась от умеренно позитивных взглядов инвесторов на фондовый рынок и как показало время, оказалось провальной для банка. 

Тогда MS выделил два ключевых опасения для фондового рынка – слабый рост EPS в третьем квартале и давление со стороны товарно-материальных запасов, издержек на труд и торговой напряженности. Однако предвидя больше смягчения со стороны ФРС, банк неверно интерпретировал его эффекты на фондовый рынок, во многом из-за превентивного, коррекционного характера стимулирования, а не поздней реакции, как происходило раньше.