Microsoft

Новое увеличение дивидендов всегда звучит музыкой для моих ушей, так как это означает, что мои инвестиции будут приносить больше дохода. В этой статье мы рассмотрим три компании, которые только что объявили об увеличении дивидендов, и сможем ли какие-либо из этих акций купить сегодня.

Майкрософт

Корпорация Майкрософт ( MSFT ) — мировой гигант в области программного и аппаратного обеспечения. Компания предоставляет клиентам операционные системы, программное обеспечение для бизнеса, облачные сервисы, видеоигры и игровое оборудование. С рыночной капитализацией более 2 триллионов долларов Microsoft является одной из крупнейших публичных компаний в мире. Ежегодная выручка компании составляет 168 миллиардов долларов.

19 сентября Microsoft объявила, что увеличивает свои дивиденды на 10,7% на предстоящую дату выплаты 9 декабря. Это продлевает период роста дивидендов компании до 20 лет, приближая Microsoft на один год к достижению статуса аристократа дивидендов. Совокупный годовой темп роста дивидендов с 2011 по 2020 год составляет 13,1%, поэтому последнее повышение находится на уровне среднего долгосрочного показателя.

Мессенджер Discord закрыл очередной раунд венчурного финансирования. Компания привлекла $500 млн от группы инвесторов во главе с Dragoneer. Также в число инвесторов вошли Baillie Gifford & Co., Coatue Management, Fidelity Management & Research Co., Franklin Templeton и др. Согласно информации Bloomberg, по итогам раунда Discord оценили в $15 млрд. По информации WSJ, выручка компании в 2020 г. составила $130 млн, а база ежемесячно активных пользователей (MAU) 150 млн.

Ранее сообщалось, что Microsoft делала предложение о покупке Discord. Назывались суммы $10-$12 млрд. Однако позднее стало известно, что переговоры ни к чему не привели. Discord приняла решение выйти на IPO, которое может состояться в 2022 г. Discord известна своим бесплатным одноименным чатом для геймеров, который позволяет игрокам общаться через видео, аудио и текст.

Комментарии. Сейчас многие стартапы оцениваются крайне высоко. Например, Roblox. При этом следует отметить, что в последнее время акции «горячих» стартапов после IPO падают (Coinbase, Robinhood). Мы скорее нейтрально оцениваем срыв сделки Microsoft по покупке Discord. С одной стороны, это перспективный мессенджер, с другой – может стать таким же неэффективным как Skype и не оправдать вложенные средства.

Акции Microsoft (MSFT) входят в состав портфеля SUVE CM.

11 лет подряд Microsoft объявляет о существенном повышении дивидендов в середине сентября. Прирост никогда не был ниже 7,6%, а последние три года колеблется в районе 10%.

2021 год продолжил эту тенденцию. 14 сентября Microsoft повысил ставку квартальных дивидендов на 11% до 62 центов на акцию.

Компания также объявила о новой программе обратного выкупа акций на сумму 60 миллиардов долларов без определенного срока действия.

Вот как выглядят эти 12 лет роста на графике:

Капитализация компании выросла в 15 раз и положение компании остается очень устойчивым. Microsoft имеет на своем балансе около 130 миллиардов долларов в виде денежных средств и эквивалентов и продолжает генерировать значительную прибыль.

Каждый инвестор хочет иметь компанию с такими результатами.
Но что делать, если в вашем портфеле ещё нет Microsoft?

Microsoft (MSFT) объявила о повышении ежеквартальных дивидендов с $0,56 до $0,62, что соответствует увеличению на 10,7%. Таким образом будущая дивидендная доходность к текущей стоимости акций составляет 0,81%, что все равно немного на фоне реальной инфляции.

Помимо увеличения дивидендов Совет директоров Microsoft одобрил новую программу обратного выкупа акций с ранка (buyback). Согласно официальному пресс-релизу, основные параметры buyback — $60 млрд на выкуп акций без конкретных календарных сроков выкупа акций. То есть компания может выкупить акций на 60 млрд за полгода или за 3 года, вероятно, все будет зависеть от рыночных условий. Объем buyback по отношению к общей капитализации компании всего 2,6%.

Считаем, что компания не испытает трудностей при финансировании обратного выкупа. Денежные средства, их эквиваленты и объем краткосрочных инвестиций Microsoft на 30 июня составляли $130,33 млрд, что достаточно для двукратного финансирования текущего выкупа. Он поможет увеличить цену акций, в том числе потому, что выкуп сократит количество акций в обращении, тем самым повысив прибыль на акцию. Компания как правило прибегают к обратному выкупу либо тогда, когда не считают, что цена акций действительно отражает стоимость компании, либо когда у компании достаточно наличных средств, которые требуют инвестирования.

👉 Регулятор планирует рассмотреть сделки компаний по покупке небольших компаний с 2010 по 2019 год

👉 Одной из претензий регуляторов США к крупнейшим корпорациям является возможность компаний задавить конкурентов на ранней стадии развития

👉 По словам регуляторов, IT-гиганты покупают перспективные компании целиком ещё до того, как они вырастут и смогут представлять конкуренцию на рынке

👉 Регуляторы по всему миру всё чаще стали ограничивать и штрафовать крупные корпорации, а текущее дело может стать ещё одним поводом

www.reuters.com/technology/ftc-staff-present-findings-big-techs-smaller-acquisitions-2021-09-15/

👉 Акции технологических компаний Nvidia, Tesla, Adobe, Microsoft, Facebook, Amazon снижаются на 1-2%

👉 Новости о возможном уверенном восстановлении экономики заставляет инвесторов переходить к промышленному индексу Dow Jones

👉 В пятницу SEC заявила, что требует от IT-компаний раскрыть хакерские атаки, связанные с ПО SolarWinds, за последние 2 года

👉 Многим компаниям, как оказалось, есть, что скрывать, и публикация некоторой информации может стать негативом для компаний

👉 Суд призвал Apple позволять разработчикам приложений в AppStore публиковать ссылки на сторонние платёжные сервисы — в обход платёжной системы Apple и, соответственно, комиссий

👉 Решение суда неоднозначно, но всё же является негативным прецедентом в борьбе с монополиями IT-гигантов

Масштабные инвестиции в новые разработки и технологии, а также высокий спрос на облачные сервисы помогут компании сохранить двузначные темпы роста ключевых финансовых показателей в ближайший год. Одно из самых ожидаемых событий — запуск Windows 11 — окажет незначительное влияние на выручку, но успех новой операционной системы будет иметь большое значение для репутации бренда.