Market Power

Совкомбанк отчитался за 1 квартал 2025 года по МСФО

Совкомбанк (SVCB) 

👉Инфо и показатели 

Результаты:

— выручка: ₽228 млрд (+57% год к году);

— капитал: ₽352 млрд (+18%);

— регулярная чистая прибыль: ₽13 млрд (+5%);

— чистая прибыль: ₽13 млрд (-50%);

— розничный кредитный портфель: ₽1,3 трлн (+23%);

— корпоративный кредитный портфель: ₽1,3 трлн (+12%);

❗️По словам председателя правления Совкомбанка Дмитрия Гусева, с учетом традиционно низкого сезона в 1 квартале такой старт года подтверждает прогноз компании по увеличению чистой прибыли в 2025 году. 

Бумаги Совкомбанка (SVCB) растут на 2%. 

🚀Мнение аналитиков MP

Первое, что бросается в глаза — падение чистой прибыли. Это следствие убытка по курсовым разницам в размере ₽21 млрд  против прибыли ₽3 млрд  год назад. С Совкомбанком злую шутку сыграло укрепление рубля с начала года. Если убрать «валютный эффект», прибыль была бы выше год к году примерно на 40%. 

Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за четыре месяца

Сбер (SBER)

👉Инфо и показатели 

Результаты за 4 месяца

— комиссионные доходы: ₽226,5 млрд (+0,5%);

— процентные доходы: ₽942 млрд (+14%);

— чистая прибыль: ₽542 млрд (+9,5%);

— рентабельность капитала: 22,5%;

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 86,2 млн;

— розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+0,2% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽11,1 трлн (+0,9% с начала года).

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно падают.

🚀Мнение аналитиков МР

Прошлый месяц для банка вышел явно не из лучших

Кредитный портфель почти не растет. При этом процентные доходы увеличились, на наш взгляд, во многом благодаря тому, что процентные ставки выросли. 

Комиссионные доходы же почти не изменились по сравнению с результатами за четыре месяца 2024 года. Всему виной то, что часть бизнеса из банка была переведена на «дочки», которые снизились даже год к году. Это повлияло на то, что часть бизнеса, который и получает комиссии, из банка перевели на дочерние компании. Например, подписка Сбер Прайм.  

Уже завтра Россия и Украина должны провести переговоры в Стамбуле. Состав делегаций пока неизвестен, а участие президентов обеих стран все еще под вопросом. Однако участники рынка все равно тешатся надеждой на хоть какое-то улучшение ситуации. Аналитики Market Power рассказывают, чего стоит ждать от встречи и как она может повлиять на экономическую ситуацию в целом.

❓Как обстоит ситуация сейчас?

Напряженно

ЕС и Украина поставили ультиматум РФ: либо прекращение огня на 30 дней без каких-либо условий, либо новые санкции, которые должны затронуть финансовую и энергетическую сферы. 

Россия выступила с ответным предложением: возобновление переговоров в Стамбуле также без предварительных условий 15 мая. Главный посредник – США – поддерживает обе инициативы. Судя по всему, именно завтра должно стать понятнее, что будет дальше. 

Владимир Зеленский сообщил о желании встретиться с Владимиром Путиным лично в Стамбуле, ответа российского лидера пока не последовало. Кремль заявляет, что сообщит о решении Путина, когда он сочтет это необходимым.

Микрофинансовая компания представила отчет за 1 квартал по МСФО

Займер (ZAYM)

👉Инфо и показатели

Результаты

— процентные доходы: ₽5 млрд (+12%)

— чистая процентная маржа после резервов: ₽3 млрд (+19%)

— административные расходы: ₽1,9 млрд (+7%)

— чистая прибыль: ₽916 млн (рост в 2 раза)

По словам гендиректора компании Романа Макарова, менеджмент доволен результатами Займера: увеличены объемы выдач новым клиентам, масштабированы комиссионные продукты и получен первый рабочий кейс коллекторского агентства компании.

Бумаги Займера (ZAYM) незначительно растут.

🚀Мнение аналитиков МР

В целом отчет действительно неплохой. Да, по сравнению с 4 кварталом прибыль компании снизилась из-за выросших резервов, однако Займер смог сэкономить на расходах. В результате прибыль его оказалась существенно выше прошлогодней. 

СД рекомендовал направить на дивиденды только 50% этой прибыли, что, вероятно, разочаровало инвесторов. Судя по всему, компания планирует оставлять капитал для роста бизнеса. 

США и Китай договорились снизить тарифы на 90 дней начиная уже с этой недели

КНР снизит пошлины со 125% до 10%, Штаты, в свою очередь, со 145% до 30%. Соглашение вступает в силу с 14 мая (послезавтра). 

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что страны хотят сохранить и сбалансировать двустороннюю торговлю и не намерены разрывать экономические отношения. 

После этих новостей расти в моменте, кажется, стало вообще все: нефть, индекс доллара и даже биткоин. Рынок явно сильно ждал подобных новостей. 

🚀Мнение аналитиков МР

Еще практически с самого начала ввода тарифов мы писали, что, скорее всего, страны смогут договориться. Да, пусть это и временное соглашение, однако вполне вероятно, что и потом оно будет либо продлено, либо закрепится как постоянное.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Продолжение таблицы смотрите ТУТ! 

Перед уходом на майские собрали для вас все дивиденды, которые объявляли компании

Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось. 

Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра. 

🤖Если видите незнакомую компанию, смело спрашивайте о ней Эй-бота!

*Доходность указана на момент создания таблицы.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Второй крупнейший ретейлер официально объявил о покупке контрольного пакета ООО «Городской супермаркет»

Магнит (MGNT)

👉Инфо и показатели

❓Что случилось?

Магнит купит контрольный пакет Азбуки Вкуса. Сделку согласовывает ФАС.

В сделку вошли 171 магазин Азбуки Вкуса, пять фабрик-кухонь, три распределительных центра. Стоимость активов, по данным РБК, могла составить около ₽35–40 млрд.

Общая торговая площадь приобретаемых активов составляет 100,4 тыс. кв. метров. Площадь покупаемых складов и распределительных центров — 47 тыс. кв. метров в Москве и Санкт-Петербурге.

🚀Мнение аналитиков МР

Покупка Азбуки Вкуса — хорошее решение. Магнит сделал «ход конем»: пока среди российских ретейлеров идет битва дискаунтеров, он под шумок замахнулся на премиальный сегмент рынка.

Магнит таким образом диверсифицирует портфель своих магазинов, добавляя в него совершенно новый сегмент, товары которого практически не пересекаются с имеющимся ассортиментом. У краснодарского ретейлера есть хорошая логистическая сеть, которую можно будет использовать и для развития Азбуки.

Красный ретейлер отчитался по МСФО за прошлый год

Магнит (MGNT)

👉Инфо и показатели

Результаты

— выручка: ₽3 трлн (+19,6%)

— EBITDA: ₽172 млрд (+3%)

— чистая прибыль: ₽50 млрд (-24%)

— чистый долг: ₽253 млрд (+52%)

— чистый долг/EBITDA: 1,5х (против 1х за 2023 год)

— САРЕХ: ₽160,5 млрд (+118,6%)

Бумаги Магнита (MGNT) падают на 4%.

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты ретейлера не радуют: долг и капзатраты существенно выросли. Прибыль снижается из-за роста расходов на обслуживание долга и падающей маржинальности бизнеса. Инфляция зарплат в 2024 году была высокой.

Некоторые участники рынка надеются, что Магнит все же будет выплачивать дивиденды, прогнозируемый размер которых составляет ₽600-700 на акцию. 

Однако целесообразность выплаты остается под вопросом: соотношение чистого долга к EBITDA высокое, а САРЕХ в прошлом году стал рекордным для компании, так что затрат у нее много. Да и в 2025 году капзатраты обещают еще вырасти. 

Инвесторы готовятся к длительным выходным, некоторые следуют старому-доброму правилу «sell in May and go away». 

При этом две главные торговые площадки России почти все праздники будут работать. С ограничениями, но все же. 

Сделали для вас удобный календарь с графиком работы Мосбиржи и СПБ Биржи. Сохраняйте себе, чтобы не забыть. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Банк России представил исследование инвестиционной грамотности. Регулятор составил подробный профиль инвестора, который встречается чаще всего.

🖼Портрет:

— мужчина;

— 31–45 лет;

— живет в Москве (реже – в Санкт-Петербурге);

— в браке или в отношениях;

— есть дети;

— работает;

— материальное положение среднее или выше среднего.

📊В деталях

▫️61% инвесторов имеют брокерский счет, включая ИИС, – это самый популярный продукт. 62% вкладываются в акции российских компаний, что делает их самым распространенным инструментом, затем (с заметным отрывом, 27%) идут гособлигации. Из нефинансовых активов в топе покупка золота и драгоценных металлов, а также недвижимость (24% каждый).

▫️49% опрошенных инвестируют ради получения дополнительной прибыли, 44% – ради более высокой доходности в сравнении с банковскими вкладами. При этом почти половина (45%) не имеет вообще никакой стратегии инвестирования. Смириться с одномоментной потерей четверти средств готовы 33%, с потерей десятой части – уже 38%. Все зависит от стиля инвестирования: «агрессивные» игроки готовы терять больше, «консервативные» – меньше (разбивку по стилям см. на первом графике).