Mail.Ru Group

Мы внесли небольшие изменения в наши оценки в финансовых моделях «Яндекса» и Mail.ru на 4К19-2021 после публикации компаниями финансовых результатов за 3К19.

Новостной поток в российском интернет-секторе был насыщенным после того как 25 сентября мы опубликовали наш обзор о возобновлении анализа компаний сектора. Как мы и предполагали, динамику акций «Яндекса» и Mail.ru стала определять дискуссия о законопроекте по ограничению иностранного участия в капитале крупнейших российских интернет-компаний.

Кроме того, продолжаются активные события внутри самих компаний – «Сбербанк» объявил о своем намерении стать миноритарным акционером Mail.ru, Mail.ru подписала новое соглашение с якорными инвесторами о совместном развитии цифровых сервисов; после относительного затишья в летний период возобновились разговоры об IPO «Яндекс.Такси».

Фундаментальные тренды у обеих компаний по-прежнему остаются сильными, так как финансовые результаты и «Яндекса», и Mail.ru за 3К19 превзошли ожидания. Заглядывая вперед, можно сказать, что 4К19 будет сильным на фоне благоприятного сезонного фактора для обеих компаний. Тем не менее, поскольку внимание рынка смещается с трендов конца года на 2020 г., мы считаем, что Mail.ru располагает большими возможностями для потенциального сюрприза, связанного с потоками рекламных средств из СП с AER и сегмента онлайн игр.

( Читать дальше )

Сбербанк подписал юридически обязывающие документы по приобретению 35% акций в совладельце Mail.ru Group «МФ-Технологии» у Газпромбанка и 1% акций компании у "Ростеха".

Сумма сделки — 11,3 миллиарда рублей

Mail.ru Group не ожидает никаких изменений в управлении и стратегическом развитии компании в результате данной сделки.

источник

Сбербанк и Mail.ru Group подписали обязывающие документы о создании совместного предприятия в сфере еды и транспорта.

Ожидается одобрение ФАС.

Сделка будет закрыта до конца 2019 года.

Стороны решили до 10% акций СП выделить для программы вознаграждения его сотрудников, оставшимися акциями стороны будут владеть в равных долях.
Сбербанк и MRG планируют вложить до 64,6 миллиарда рублей в СП, если до ноября 2020 года будут достигнуты целевые показатели.

MRG внесет в капитал СП свои доли в Delivery Club (100%) и «Ситимобил» (29,67%), связанные с ними инвестиции в других компаниях (включая YouDrive, DC Daily, Performance Group), а также денежные средства в размере 8,5 миллиарда рублей. Компания может дополнительно инвестировать около 4,6 миллиарда рублей в капитал СП в зависимости от достижения вносимыми активами целей по ряду ключевых показателей до ноября 2020 года. Кроме того, до закрытия сделки MRG обеспечит консолидацию на СП доли в 78,82% в «Ситимобил».

( Читать дальше )

Роскомнадзор совместно с медиакомпаниями разрабатывает поправки к федеральным законам о СМИ и об Информации, обязывающие сайты предоставлять данные о своей аудитории организации, специально уполномоченной для этого государством. Сайтам, которые откажутся это делать, будет запрещено размещать рекламу. Как сообщает газета “Ведомости”, этот законопроект обсуждался на встрече 15 ноября между главой Роскомнадзора Александром Жаровым и игроками этого рынка.

Данная инициатива направлена на создание единого агентства по определению аудитории в пространстве рунета (сейчас существует несколько конкурирующих между собой систем, предоставляющих эти данные), аналогичного тому, которое функционирует в сегменте ТВ (аналитическая компания Mediascope, которая контролируется государственным ВЦИОМом), которое будет предоставлять надежные данные об интернет-аудитории для рекламодателей и государства, и также будет поддерживать надежную корреляцию данных между ТВ и Интернетом. Законопроект находится на начальном этапе разработки – большое количество важных вопросов пока не решено, в том числе перечень Интернет-ресурсов, на которые будет распространятся новый закон, данные по аудитории, методы оценки аудитории, а также инструменты для запрета размещения рекламы.

( Читать дальше )

Mail.ru вчера провел презентацию для создателей контента социальной сети VK, в ходе которой компания представила свой взгляд на развитие экосистемы контента VK и объявила о запуске новых инструментов.

Последние разработки, которые будут запущены к концу года, включают расширение инструментария историй, увеличение срока жизни высококачественных постов, тематические новостные ленты, новый инструмент монетизации для авторов VK Donut (за 5% комиссионных VK) и прочее.

Mail.ru недавно подтвердила свой прогноз по удвоению выручки VK в среднесрочной перспективе. Таким образом, мы считаем, что заявления, сделанные в ходе конференции, соответствуют стратегии компании по дальнейшему развитию сервиса. VK продемонстрировал сильный рост выручки на 25% г/г в 3К19, и мы ожидаем, что в следующие кварталы рост более чем на 20% продолжится. В целом мы считаем заявления, сделанные в ходе этого мероприятия, нейтральными для динамики акций в краткосрочной перспективе.

Альфа-Банк

Государственная дума одобрила в первом чтении поправки к закону о защите прав потребителей, которые должны вступить в силу в июле 2020 года в отношении обязательной предустановки российских приложений на смартфоны, компьютеры и смарт-ТВ.

В соответствии с этим документом, правительство определит полный перечень устройств, на которые распространятся данные требования, а также список обязательных российских приложений. Согласно более ранним сообщениям в прессе, предустановка приложений может включать мессенджеры, карты, поисковики и другие типы приложений. Поправки были представлены на рассмотрение Думы в июле.

Широкой дискуссии вокруг законопроекта с представителями бизнеса и отраслевыми экспертами до начала первого чтения не проводилось, и этот закон может негативно повлиять на сектор, затрудняя конкуренцию между разработчиками приложений.

Мы оцениваем вероятность принятия поправок как выше средней; они вступят в силу в рамках намерения российских властей установить больший контроль над интернет-сектором. Тем не менее, пока нет ясности в том, каковы будут последствия нового регулирования на отрасль (как на сегмент устройств, так и на сегмент ПО) в целом, так и на «Яндекс» и Mail.ru в частности, в том числе на финансовые обязательства, которые потенциально возникнут для разработчиков ПО, связанные с предустановкой их приложений на устройства вендеров. На данный момент мы считаем эту новость НЕЙТРАЛЬНОЙ.

Альфа-Банк

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) 30 октября обсудил и одобрил большинством голосов свою позицию в отношении законопроекта об иностранном участии в капитале крупнейших российских интернет-компаний, которая предусматривает ограничение по иностранному участию в размере 49% голосующих акций.

1 ноября отзыв, содержащий позицию РСПП, было направлен председателю Госдумы Вячеславу Володину президентом РСПП Александром Шохиным. В состав комиссии РСПП входят, в числе прочих, представители «Ростелекома», «Вымпелкома», «МегаФона», МТС, «Теле2», ER-Telecom, РЖД, SAP, итд.

Рекомендация РСПП созвучна поправкам к законопроекту, предложенным правительством две недели назад и предусматривающим ограничение иностранного участия долей 50%-1 голосующая акция.

Если говорить о влиянии законопроекта на интернет-компании, мы не видим большой разницы между 49% акциями и 50%-1 акция. Однако мы считаем, что РСПП, выражая свою официальную позицию в отношении законопроекта, повышает вероятность его одобрения в более мягкой форме, чем предлагалась изначально.

( Читать дальше )

Корпорация mail.ru не могла оставаться без своего браузера. Поскольку старое детище ее разработчиков браузер «Амиго» кануло в лету, было решено создать практически с нуля аналог на базе Chromium. Так и появился новый интернет-обозреватель Atom. Скачать браузер Atom с официального сайта, можно в конце данной статьи.

 

 

Отличительные особенности нового продукта

Mail.ru пытается восстановить свои позиции на рынке программного обеспечения после неудачного «Амиго», который пользователи встретили враждебно, из-за несколько агрессивной рекламы. Отличительными чертами, браузера Atom, называют гибкие настройки приватности и безопасности, в их перечень входят следующие пункты:

• Возможность на аппаратном уровне запретить использовать камеру и микрофон. Также в специальном меню можно посмотреть полный список личных данных, который браузер выдает каждому сайту.
• Режим инкогнито, столь популярный в Chrome, теперь возможно активировать, не открывая новый действующих окон, прямо в соседней вкладке.
• Известно, что любой браузер собирает «рекламную метрику» и все действия пользователя в интернете попадут к аналитическим роботам поисковых систем. Так формируется индивидуальное рекламное предложение (ИРП) для людей. В браузере Atom можно отказаться от сбора рекламной статистики на этапе установки.

( Читать дальше )

На телефонной конференции, посвященной финансовым результатам за 3 квартал 2019 года, менеджмент «Сбербанка» заявил о том, что у банка нет планов получить контрольную долю в Mail.ru.

С точки зрения инвесторов Mail.ru мы рассматриваем это заявление как сообщение об отсутствии немедленных планов подобного рода, так как приоритетом компаний в ближайшие 12-24 месяца станет развитие цифровых проектов и попытка получить синергический эффект от взаимопроникновения двух экосистем.

Тем не менее, вероятность аккумуляции голосующей доли в Mail.ru в долгосрочной перспективе высока. В отличие от других участников МФ Технологии, «Сбербанк» является дальновидным инвестором. Мы считаем, что как только совместные проекты с Mail.ru вырастут в масштабе и будет достигнута достаточно сильная интеграция бизнесов на уровне продуктов, вопросы контроля вернутся на повестку.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

зампред правления Сбербанка Александр Морозов в ходе телефонной конференции:

Мы не можем раскрывать много деталей и цифр, но что важно сказать, комментируя сделку: во-первых, мы видим много синергетических эффектов в этом бизнесе, во-вторых — мы не намерены становиться мажоритарным акционером Mail.ru

источник