Mail.Ru Group

Издание Форбс сообщает, что согласно информации источников, в ближайший месяц СП Сбербанка и Mail.ru Group станет совладельцем сервиса экспресс-доставки продуктов «Самокат».

Через какое юрлицо будет осуществлена покупка, сумма и точные сроки сделки неизвестны.

Источники утверждают, что Сбербанк и Mail.ru Group получат от 25% до 45% в «Самокате», еще от 30% до 50% останется у основателей и нескольких инвесторов, вложившихся в проект на старте. Еще 27% продолжит владеть «дочка» ГК ПИК Сергея Гордеева F 55 «ПИК Инновации», которая инвестировала в сервис $10 млн в июле 2019 года.

основатель венчурного фонда the Untitled Ventures Константин Синюшин:

Если «Самокат» войдет в СП, он «абсолютно точно вырвется в лидеры рынка экспресс-доставки продуктов, но рано или поздно у них установится паритет с [проектом «Яндекса» по доставке продуктов] «Яндекс.Лавкой»

источник

Mail.Ru Group ищет покупателя на контрольный пакет ESforce    

В июле 2019 Mail.Ru Group анонсировала сделку по передаче разработчику игр Modern Pick 51% в киберспортивном холдинге ESforce (включает в себя игровой клуб Virtus.pro, организатора турниров Epicenter, студию трансляции RuHub, киберспортивную площадку Yota Arena и другие активы). Однако данная сделка в итоге не состоялась. РБК со ссылкой на два источника, близких к Mail.ru Group, сообщил, что одним из новых вариантов развития ESforce является создание совместного предприятия со Сбербанком; кроме того, Mail.ru Group направила предложение приобрести ESforce ВТБ, МТС и Газпрому.

Четкого понимания относительно дальнейшего развития ESforce пока нет. Однако с учетом ограниченного влияния актива на консолидированную финансовую отчетность компании, данную новость мы оцениваем нейтрально.

Атон

Mail.ru Group ищет нового владельца контрольного пакета акций киберспортивного холдинга ESforce.

Объявленная в июле 2019 года сделка по передаче 51% холдинга разработчику игр Modern Pick не состоялась.

Один из новых вариантов развития ESforce — создание совместного предприятия с участием Сбербанка. Но есть и другие интересанты — Mail.ru Group предлагала приобрести ESforce банку ВТБ, МТС и «Газпрому»

Среди наиболее вероятных сценариев развития ESforce — создание совместного предприятия с участием Сбербанка. Причем в этом СП также может принять участие Rambler Group (46,5% принадлежит Сбербанку).


Весь киберспортивный бизнес ESforce был оценен в $110 млн, а 100% Modern Pick — в $350 млн, но сама сделка была безденежной.

При этом по условиям соглашения Mail.ru Group могла получить обратно 51% ESforce, если Modern Pick не выполнит условия привлечения средств и консолидации активов.

Важной частью договоренностей был план по международному развитию в non-violent сегменте киберспорта (игры без сцен насилия) путем покупки компании Slightly Mad Studios (SMS), одного из крупнейших разработчиков гоночных игр, среди проектов которого Need For Speed. Однако уже после подписания сделки между Mail.ru Group и Modern Pick этого разработчика выкупила компания Codemasters за $196 млн.

источник

Mail.ru Group опубликует результаты за 4К19 (отчетность по МСФО и управленческую отчетность) 26 февраля. Ввиду регулярного пересмотра проформы исторических финансовых показателей мы не располагаем сопоставимыми данными за 4К18.

Мы ожидаем выручку за 4К19 в размере 25,78 млрд руб., чему должна способствовать хорошая динамика рекламной выручки. Тем не менее мы полагаем, что годовой рост выручки в игровом сегменте замедлился примерно до 10%, т. к. релиз двух игр для мобильных устройств был отложен до 1П20.

Мы прогнозируем EBITDA на уровне 8,79 млрд руб. при рентабельности 34,1%. Тем не менее, по нашим оценкам, выручка за весь 2019 год составит 86,6 млрд руб., т. е. будет соответствовать нижней границе прогнозного диапазона компании на 2019 год (86-88 млрд руб.), за счет отсроченных релизов нескольких игр, а значит, еще не полученных от них выручки.

Мы полагаем, что за весь 2019 год EBITDA достигнет 28,7 млрд руб. при рентабельности 33,2%, т. е. будет чуть ниже прогноза компании — 30,0 млрд руб. EBITDA за 2019 год.

Суханова Светлана
Sberbank CIB

MailRu: представляется привлекательным активом на фоне высоких темпов роста финансовых показателей и недооценки по мультипликаторам, а также успешного развития новых проектов

Хорошая динамика роста финансовых показателей исторически и в моменте

• Компания исторически демонстрировала неплохой рост выручки и EBITDA – средние геометрические темпы роста выручки и EBITDA составляли 23-24% с 2017 по 2019

• По результатам 3го квартала 2019 г. рост финансовых показателей ускорился до 25% на уровне выручки, 33% на уровне EBITDA — преимущественно за счет сегмента мобильных игр

( Читать дальше )

РФПИ, Mail.ru Group, USM, "Мегафон" и Alipay работают над совместным проектом в области электронных платежей в России. Проект будет направлен на Aliexpress Russia.

Российские акционеры получат более 50% в новом совместном предприятии.

Планируется включение в СП одного из российских банков, инфраструктура которого будет использоваться для обеспечения функционирования СП.

Система по плану начнет работать в 2020 году

источник

Согласно статистике исследовательской компании App Annie, российская компания Mail.ru Group заняла третье место в рейтинге европейских компаний — издателей мобильных приложений с наибольшими доходами по итогам 2019 года.

Рейтинг  учитывает доходы компаний от загрузок приложений и внутренних покупок через платформы App Store и Google Play.

Mail.ru Group также стал единственной российской компанией из топ-10.

Mail.ru Group постепенно увеличивает долю игровой выручки, полученной за рубежом: в 3 кв 2019 года она достигла 69% от всей выручки игрового направления. К концу 2022 года компания планирует увеличить эту долю до 80%.

Сегодня за пределами России находится уже более 90% аудитории мобильных игровых проектов Mail.ru Group.

источник

Преследуя цель – рост акционерной стоимости – «Сбербанк» выбрал нестандартный для банка путь. Менеджмент решил активно инвестировать в IT направление. В расчете на то, что самые крупные из них будущем смогут выйти на IPO. Эти проекты перспективны, но важно понимать, что в масштабах банка они небольшие и принесут заметный вклад только через несколько лет. Инвестировать в «Сбербанк» исходя из ожиданий роста этих проектов нецелесообразно.

Инвесторы всегда оценивали IT-компании выше банков из-за более высоких ожидаемых темпов роста. Поэтому, когда IT-«дочки» «Сбербанка» будут торговаться на бирже их мультипликатор будет выше банковского, тогда и мультипликатор самого банка станет выше, чем по индустрии. Из-за этого банк инвестирует часть средств не в расширение кредитного портфеля, а именно в свою экосистему. Но, вероятно, эффект от этого будет не крупным, ориентировочно 20%.

По итогам 9 месяцев 2019 г. эффект от непрофильных активов увеличил чистую прибыль на 22 млрд руб, что эквивалентно 3% от чистой прибыли.

( Читать дальше )

«Сбербанк» и Mail.ru Group завершили формирование партнерства в сфере цифровых технологий для рынка продовольствия и транспортных решений.

Мы ожидаем первого позитивного эффекта этой сделки на Mail.ru, в том числе (как и в случае с СП с AER) возврата денежных средств в форме рекламных бюджетов, в 1П20. В целом мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ с точки зрения настроения инвесторов вокруг акций MAIL.

Альфа-Банк

Ключевые условия сделки по созданию СП, в том числе сроки ее закрытия, соответствуют тем, которые были озвучены изначально. Стороны будут владеть равными долями (при этом до 10% акций будет предназначено на программу вознаграждения сотрудников) и внесут соответствующие активы, а также до 64,6 млрд руб. инвестиций в случае выполнения определенных KPI. В соответствии с оценкой сторон, этого финансирования должно быть достаточно, чтобы выполнить текущий бизнес план платформы и выйти на уровень безубыточности. Помимо этого, в будущем в проект может быть привлечено большее число инвесторов с целью обеспечения дальнейшего развития платформы.

( Читать дальше )

Mail.ru закрыла сделку со Сбербанком по созданию платформы O2O 

Mail.ru и Сбербанк закрыли сделку по созданию СП в сфере еды и транспорта. У сторон по 45% в СП, до 10% акций будут использованы для программы мотивации сотрудников. Mail.ru и Сбербанк планируют инвестировать до 64 млрд руб. при условии достижения определенных KPI бизнес-плана к ноябрю 2020. В таком случае ожидается, что оценка СП превысит 100 млрд руб. Согласно условиям сделки, доля СП в Ситимобил составит до 95% к концу 1К20. Стороны также должны консолидировать 100% SberFood, и текущие партнеры Сбербанка по платформе получат миноритарные доли в Delivery Club, а доля СП достигнет до 98.1%. Стороны также внесут сервисы YourDrive, доли в DC daily, Performance Group и другие транспортные и фудтех-сервисы, дополняющие платформу. СП будет управляться советом директоров, в котором будет по три представителя от Mail.ru и Сбербанка и один независимый директор, а председатель будет ежегодно меняться.

Позитивная новость, поскольку СП поможет поддержать доходы и рост стремительно развивающихся сервисов транспорта и фудтеха. СП также объединяет двух сильных партнеров, которые разрабатывают интернет-экосистемы, что в конечном итоге может повысить конкурентоспособность сервисов в рамках СП.

Атон