IPO

Дорогие друзья!

В начале марта состоится первичное публичное размещение акций IPO Fix Price — крупнейшей в России розничной сети в сегменте магазинов фиксированных цен, где компания занимает 93% рынка и не имеет прямых аналогов. Торговая сеть Fix Price насчитывает более 4167 магазинов в России и за рубежом, и в течение ближайших пяти лет планирует ежегодно открывать по 700-800 новых торговых объектов. Выручка ритейлера ежегодно растет в среднем на 30% и по итогам 2020 года превысила 190 млрд руб.

Торги депозитарными расписками Fix Price на Лондонской фондовой бирже и Московской Бирже начнутся 10 марта 2021 года. Организаторами размещения выступают крупнейшие инвестиционные банки Bofa Securities, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley и «ВТБ Капитал». Ценовой диапазон составляет $8,75-9,75 за одну GDR, что соответствует капитализации компании в размере $7,4-8,3 млрд. Такая высокая оценка оправдывается очень высокими темпами роста ключевых показателей, отмечают аналитики «ФИНАМа»: «За последние 4 года сопоставимые продажи Fix Price росли в среднем на 19%, в 2020 году выручка компании выросла на 33%, а EBITDA — на 35,3%». При этом в условиях растущей конкуренции со стороны жестких дискаунтеров компании будет сложно поддерживать высокие темпы роста основных показателей, уверены эксперты.

( Читать дальше )

После небольшой коррекции на фондовых рынках США, компании начали подавать форму S-1 о намерении разместить свои акции на биржах США — выйти на IPO.

Только за прошлую неделю свыше двадцати компаний подали заявку. Некоторые уже выходят на следующей неделе, другие — в течении ближайших двух-трёх месяцев. Среди наиболее интересных:

🔸Roblox (тикер: NYSE: RBLX) — Онлайн платформа для создания игр. Дата IPO 10.03.2021

🔸 Coupang (тикер: NYSE: CPNG) — крупнейший в Корее сайт электронной коммерции. Дата IPO 10.03.2021

🔸Olo (тикер NYSE: OLO) — американская компания, предоставляет ресторанам платформу SaaS для онлайн-заказа и доставки еды
Выручка Olo за 2020 год составила $98 млн., Growth 94% чистая прибыль $3,252 млн.

🔸DigitalOcean (тикер NYSE: DOCN) — американская компания, предлагает услуги облачных вычислений и инструменты для веб-разработки для малого и среднего бизнеса.
Выручка DigitalOcean за 2020 год составила $318 млн., Growth 25%, чистый убыток $ 15,791 млн.

🔸Coinbase Global (тикер NASDAQ: COIN)- американская компания, криптобиржа, поставщик сквозной финансовой инфраструктуры и технологий для обмена биткоина и других криптовалют.
Выручка Coinbase Global за 2020 год составила $1 277 млн., Growth 139%, чистая прибыль $322,317 млн.

Компании из разных секторов: от технологий до блокчейн. Инвесторы готовы вкладывать свои деньги в перспективные бизнеса, особенно на фоне бюджетных и монетарных стимулов.

Только ленивый не писал про инвестиции в «спаки», что доходность в них будет круче, чем в IPO и туда точно надо инвестировать прямо сейчас.

Что такое SPAC?
Это компания, которая создаётся специально для поглощения другой компании, которая хочет выйти на рынок и торговаться на бирже. По сравнению с полноценным IPO, выход на биржу через SPAC дешевле и быстрее, однако вы не заручаетесь поддержкой бакнов-андеррайтеров, которые помогают выводить вашу компанию на рынок.

В 2020 год инвестиции в СПАКИ увеличились в несколько раз, по сравнению с предыдущими. Есть вера, что в 2021 этот тренд продолжится.

Чтобы инвестировать, есть несколько самостоятельный стратегий — покупка до слияния, покупка после слияния, покупка слухов, покупка всех компаний по 10$ и тд.

Я не очень верю в выбор акций самостоятельно, поэтому выбрал другую стратегию инвестирования.

На сегодня есть 3 ETF, которые инвестируют в спаки с разными стретегиями:

( Читать дальше )

Представьте, что у вас есть сайт и на него нужно привлечь посетителей из поисковых систем или контекстной рекламы, при этом не слить деньги в урну и не загнать сайт под санкции поисковых систем. SEMrush призвана помочь вам в этом и предоставляет профессиональные инструменты для оптимизации вашего сайта под конкурентные условия «продвижения в поисковых системах Google/Yandex» и детальной аналитики эффективности контекстной рекламы.

Я сам долгое время занимался seo-продвижением своих сайтов и лично использовал этот сервис, поэтому знаю насколько важны инструменты, которые предоставляет SEMrush для успешного продвижения и значительного увеличения видимости в поисковых системах.
Если говорить об продвижение в поисковиках, то представьте, что у вас сайт на котором множество страниц, каждую из которых нужно детально анализировать на наличие ошибок и правильной структуры (для успешного продвижения), поэтому приходит время, когда вручную все делать просто не вывезешь и без помощи комплексной программной аналитики просто не обойтись. Тем не менее, для грамотного продвижения своего сайта, такие инструменты лучше использовать с самого начала, поэтому в текущее время, когда весь бизнес переходит в «онлайн» и количество сайтов в интернете неуклонно растет, спрос на такие платформы невероятно большой.

( Читать дальше )

Общался сейчас с манагером по поводу участия в IPO. Поскольку ожидание на линии более 10 минут решил выложить небольшой FAQ:

1) Чтобы купить акции на IPO нужен счет глобал. Кстати открывают его до 5 рабочих дней.
Чтобы его открыть нужно лично посетить офис.
Облуживание как на обычном тарифе + конские сборы иностранных бирж 2$+ за поручение.

2) 95% что нужен статус квала. Квала получить вроде легко. Пишу на почту и я квал. 

3) Покупки в $, так что необходимо заливать рубли и конвертить в баксы. Это ещё просос по времени.


Короче я пролетел с IPO на предторге. Буду снайпить стакан на ММВБ.

Как-то так.

Fix Price объявила ценовой диапазон в рамках IPO на уровне от $8,75 до $9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). Таким образом, капитализация сети дешевых товаров может составить $7,4-8,3 млрд. Как оценен Fix Pricе относительно других компаний торгового сектора?

Таких дорогих мультипликаторов в традиционном российском ритейле нет. При оценке в $8,3 млрд P/E и EV/EBITDA находятся на уровне более чем в 2 раза выше средних показателей для российского ритейла. С учетом отсутствия потенциала развития в интернете это выглядит еще более космической оценкой.

Компания продает историю роста. Выручка Fix Price за три года увеличилась с ₽62 млрд до ₽190 млрд, +206%. Среди торгующихся компаний традиционного сектора торговли РФ подобных показателей нет и близко. 91% роста выручки у М.Видео достигнуты лишь за счет покупки Эльдорадо.

Эффективность на высочайшем уровне. Маржа чистой прибыли в 9% в три раза выше средних показателей в ритейле. Некоторые знакомые аналитики не доверяют этим цифрам и указывают на историю Обуви России. Там тоже всегда были хорошие показатели по прибыли, но реальными денежными потоками они никогда не подтверждались.

( Читать дальше )

Тема IPO в последнее время в России на слуху. Особенно это связано с IPO таких компаний как Ozon и Fix Price. Мы рассмотрели, какие размещения могут произойти в ближайшие несколько лет и как на них можно заработать.

Мы считаем следующие размещения наиболее интересными:

• АФК Система планирует размещение многих своих активов. Основными являются Segezha Group, Медси и Степь. Это делает АФК Систему интересным активом за счёт раскрытия стоимости активов компании.
• IPO Утконоса может положительно повлиять на котировки Ленты при развитии истории с синергией между двумя компаниями. Также возможен уход средств от акций Ozon за счёт того, что инвесторы решат отыгрывать тренд e-commerce через одного из лидеров своего сегмента, Утконоса.
• Победа и Яндекс.Такси могут разместиться по более высокому мультипликатору, чем торгуются материнские компании, что может стать краткосрочным позитивным фактором для Аэрофлота и Яндекса соответственно.

Fix Price

Кто? Сеть магазинов для всей семьи с широким ассортиментом товаров для дома по низким фиксированным ценам.

( Читать дальше )

Обзор рынка на 2 марта 2021 года. Разбор отчетов по МСФО детского мира и Интер РАО, также расскажу о отчете компании металлоинвест. Разберу подробно — Почему я не буду участвовать в IPO FIX PRICE. Размещение компании FIX PRICE будет проходить уже на днях и книга заявок заполнена полностью! Расскажу подводные камни о компании, а также покажу почему я в нее не инвестирую.

Фондовый рынок. Акции. Tractor Supply Company (NASDAQ: TSCO) — американская розничная сеть магазинов, предлагающая товары для улучшения дома, сельского хозяйства, ухода за газонами и садами, домашнего скота, лошадей и домашних животных. Мы выделили эти акции из всего портфеля исходя из более детального технического анализа по системе Элдера «3 экрана или cветофор». Все акции данного портфеля имеют хорошие фундаментальные показатели.

( Читать дальше )

Фондовый рынок. Акции. Futu Holdings Ltd (NASDAQ: FUTU) — работает как холдинговая компания цифровой брокерской платформы и платформы управления капиталом в Китае, Гонконге, США и на международном уровне. Крупнейшим инвестором Futu по состоянию на 2019 год является Tencent. Основатель Лиф Ли — бывший сотрудник Tencent. Мы выделили эти акции из всего портфеля исходя из более детального технического анализа по системе Элдера «3 экрана или cветофор». Все акции данного портфеля имеют хорошие фундаментальные показатели.

( Читать дальше )