IPO

Toast, американская компания по автоматизации ресторанов, зарабатывает с обработки платежей в разы больше, чем с продажи подписки на софт: в 8.5 раз по выручке и в 2.8 раз по прибыли.

   

 

Они вошли во вкус, и запустили микро-кредитование своих подопечных кафешек на суммы до $100k. Как и положено в западной культуре, займы выдает банк-партнер, а Toast проводит скоринг и сбор платежей с заемщиков. Т.е. не берет на себя кредитный риск, зато получает комиссию за выдачу и обслуживание в любом случае.

( Читать дальше )

Вчера в закрытом телеграмм канале Adrestia, мы опубликовали два сигнала для торговли IPO:

— покупка FROG по $35,14, риск $2,11, выход по $36,50, результат +64,45 $;
— покупка ACT по $20,68, риск $1,84, выход по $20,49, результат -10,33 $.

Итог дня — прибыль 54,13 $.

Все сделки проводятся на реальном счете, часть выкладывается на Tradingview

Стратегия IPO Intraday

( Читать дальше )

Минэкономразвития России ожидает в 2022-2023 годах рост числа проводимых первичных и вторичных публичных размещений акций (IPO и SPO) отечественными компаниями, сказал замминистра Илья Торосов.

«Фондовый рынок, вы знаете, сейчас на историческом максимуме. За 2020 год и первое полугодие 2021 года – 15 размещений. До конца 2021 года Московская биржа прогнозирует еще размещений шесть-восемь»

Mercury Retail, владеющая сетью алкомаркетов «Красное & Белое», выбрала банки для проведения первичного публичного размещения акций (IPO), сообщает агентство Блумберг со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

В сентябре рынок IPO возвращается к активной жизни, и только на следующей неделе на американских биржах рассчитывают привлечь более 5,2 млрд. долл. Причём, в отличие от аналогичного сезона прошлого года, состав эмитентов очень разнообразен. Средства привлекает не только хайтек, но и FMCG, и даже ювелиры. Впрочем, в американском случае почти все эмитенты делают акцент на онлайн-компоненте, и размещаться будет сразу нескольких компаний, работающих по модели SaaS (software-as-a-service, то есть продажа программного обеспечения по подписке).

Российские ритейлеры пока представлены на фондовом рынке в  гораздо меньшей степени, чем SaaS, им проще позиционироваться в качестве уникальных активов, поэтому интерес рынка им не обеспечен. Это, конечно, не даёт гарантий очередного рекорда оценки капитализации. Оценивать специализированного российского ритейлера с точки зрения американских инвесторов, не так уж просто. Можно лишь указать, что будет работать на увеличение стоимости.

( Читать дальше )

АФК «Система» объявила о покупке ее аффилированной структурой АО «Новый инвестиционный холдинг» компании Nearmedic International Limited, которой принадлежит 100% акций ГК “Ниардемик”, за 1 руб. Чистый долг ГК “Ниардемик” на момент закрытия сделки составил 5,9 млрд руб. Условия сделки соответствуют более ранним сообщениям в российских СМИ (см “Ведомости” от 26 июля).

В целом при сильном фармацевтическом бренде в портфеле активов компании и присутствии на московском рынке частного здравоохранения, бизнес ГК “Ниардемик” хорошо дополняет непубличные активы АФК “Системы” – компании Биннофарм и МЕДСИ. По сути, приобретая и интегрируя активы ГК “Ниардемик”, АФК “Система” пытается расширить свой бизнес и повысить оценку стоимости компании накануне дальнейших IPO. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций АФК “Система”.

Альфа-Банк

По условиям сделки, АФК и «Сбербанк» предоставили совместному предприятию акционерное финансирование в равных долях на общую сумму 1,2 млрд рублей — для погашения части долга ГК «Ниармедик» перед Сбербанком. Также между АФК «Система» и Сбербанком были заключены соглашения c максимальным сроком исполнения через 3,5 года с даты закрытия сделки, предоставляющие АФК «Система» право приобрести и Сбербанку право продать корпорации долю Сбербанка в АО «Новый инвестиционный холдинг» с одновременным переходом к корпорации прав требования Сбербанка по кредиту, предоставленному ГК «Ниармедик», в размере до 2,8 млрд рублей", говорится в сообщении.

( Читать дальше )

Привет! Меня зовут Иван Федотов. Я сооснователь маркетплейса pre-IPO сделок Alliance Deals. В этой статье я расскажу, как работают инвестиции в pre-IPO компании, и какие они имеют плюсы и минусы. А я еще я расскажу, какую модель мы внедряем на pre-IPO рынок, и какую пользу это приносит инвесторам.

 

Прочитайте статью, если вы хотите инвестировать в крупные растущие бизнесы до того, как они выйдут на биржу. Из статьи вы узнаете полезные инсайты, которые помогут вам в pre-IPO сделках. Материал получился длинный, зато подробный.

Оглавление
Что такое pre-IPO
Преимущества pre-IPO инвеcтиций
Проблемы pre-IPO инвестиций (знатоки начинают отсюда)
Что такое Alliance Deals, и как мы боремся с непрозрачностью рынка
Что мы уже сделали и какие планы на будущее
Что хотим от вас

Что такое pre-IPO

( Читать дальше )

Решил чуть побольше писать о процессе входа в IPO сделки, чтобы можно было в «прямом эфире» понять что к чему, какие риски, как я принимаю решение, может и вам тоже захочется.

     

( Читать дальше )

Блумберг со ссылкой на свои источники пишет, что компания Mercury Retail, владеющая сетью алкомаркетов «Красное & Белое» и «Бристоль», выбрала банки для проведения первичного публичного размещения акций (IPO).

В их числе — JPMorgan, Bank of America Merrill Lynch, ВТБ, Сбербанк и "Ренессанс Капитал".

Mercury Retail рассчитывает на оценку бизнеса в $20 млрд.

www.interfax.ru/russia/791565

Как сообщило агентство «Интерфакс», Marathon Group продает оставшиеся 25,3 млн ГДР Fix Price, что соответствует доли на уровне 2,98%. Книга заявок закрыта по цене  $7,8/ГДР  (570  руб.),  что предусматривает дисконт на уровне 8% к цене закрытия 13 сентября.

Акции потеряли в цене 15% со своих недавних максимумов 20 августа, прекратив  рост, который последовал после публикации финансовых результатов за 1П21 по МСФО. С момента IPO акции подешевели на 17%, отстав от индекса Московской биржи (+17%), российских продуктовых ритейлеров (-4%-+7%) и зарубежных аналогов (-12%-+38%). Фундаментальные показатели компании сейчас выглядят сильными, так как  опасения  рынка  по  поводу  давления  на рентабельность в 2021 г. не подтвердились.  Компания подтвердила свой прогноз, представленный в ходе IPO: рост LfL- выручки на 10% и стабильную рентабельность EBITDA. Компания ожидает более высокую рентабельность EBITDA в 2П21 в сравнении с 1П21 на фоне более высокомаржинального продуктового микса.

В то же время компания перекладывает недавний рост транспортных расходов и инфляцию на  покупателей  за счет введения нового ценового  ориентира  (более  высокого). Акции торгуются на уровне примерно 9,4x EV/EBITDA 2022П, что предусматривает дисконт 43% к мировым недооцененным аналогам, тогда как среднегодовые темпы роста в 2021-23П должны составить 24% против 10% у мировых недооцененных аналогов. Премия на уровне 83% к среднему мультипликатору российский продуктовых ритейлеров (FIVE RX, MGNT RX) ниже средней премии на уровне 95% у иностранных аналогов FIXP к продуктовым сетям на зарубежных рынках. Учитывая это, инвесторы могут рассмотреть текущие уровни как возможность для входа в эти бумаги, как мы считаем.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Получил официальное подтверждение ещё по двум заявленным во Фридоме IPO. Если читаете меня недавно, то тут можно прочитатьподробнее как я пришёл к такой стратегии.

 

21.09 Freshworks (#FRSH) — SaaS-платформа для IT-инфраструктуры компании. Симбиоз CRM, HR-системы, задачника и прочих сервисов, автоматизирующих рутину. Хвастаются, что среди клиентов есть Cisco и General Electric.

Продают $855 млн из $8 350 (10,2%), штаб в США. По моей стратегии факторов риска нет, хоть размещение и близко к $1 млрд.

 

( Читать дальше )