HeadHunter

Бумаги закрыли дивидендный гэп чуть больше, чем за неделю. Показав за неделю рост на 9+%.
На той неделе на фоне гэпа добавляла акции в открытый дивидендный портфель и объясняла почему мне кажется это перспективным. Так что Хэдхантер дал получить дивы и заработать на росте цены)

А Вы держите акции Хэдхантера в своём портфеле? Делитесь в комментариях.

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал про инвестиции в акции и облигации, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Давайте рассмотрим результаты компании за 1 квартал 2026 года и разберёмся, за счёт чего удалось так быстро закрыть дивидендный гэп.

📊Результаты за 1 кв. 2026 года:
❌Выручка снизилась на 1,5% до 9,5 млрд руб.
❌Скор. EBITDA снизилась на 7% до 4,6 млрд руб.
✅Рентабельность по скор. EBITDA – 48,2%
❌Скор. чистая прибыль снизилась на 4% до 4,2 млрд руб.
✅Операционный денежный поток* – 4,1 млрд руб. (-35% г/г)

*Снижение в основном обусловлено изменением договорных обязательств в оборотном капитале. А так опять практически вся скор. чистая прибыль сконвертировалась в операционный денежный поток – 👍

💡В целом мы видим снижение показателей на фоне замедления экономики и рынка труда. В основном оно произошло за счёт малого и среднего бизнеса (МСП), которому труднее адаптироваться к жёстким денежно-кредитным условиям.

• Выручка от МСП снизилась на 14%, в то время как от крупных клиентов выросла на 9%.
• Количество платящих клиентов МСП снизилось на 16%.

Напомним, что исторически темпы роста выручки Хэдхантера цикличны: они опускаются к нулю, но затем восстанавливаются и превышают 20% (см. картинку). Эта динамика напрямую зависит от деловой активности бизнеса.

Программа байбека начала действовать с 18 мая. Последние 2 дня акции были существенно сильнее рынка.  

Поздравляю всех причастных 👍
 
Вот тут подробно расписал, сколько акций выкупят, сколько заплатят дивидендов и хватит ли на это все денег: t.me/Vlad_pro_dengi/2312, рекомендую прочитать обзор если держите / собираетесь купить. 

🔍 Крупнейшая российская онлайн-платформа по поиску работы и сотрудников опубликовала результаты за первый квартал 2026 года, отразив давление макроэкономической неопределённости. Выручка снизилась на 1,5% до 9,5 миллиарда рублей, скорректированная EBITDA сократилась на 7,3% до 4,6 миллиарда, а скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 4,3% до 4,2 миллиарда рублей. Основная причина — падение доходов от клиентов малого и среднего бизнеса, которые традиционно обеспечивают компанию основной долей выручки (от 50% и выше). Количество платящих клиентов в сегменте МСБ сократилось на 16,2%, выручка упала на 14,1%. В сегменте крупных клиентов выручка выросла на 9% при снижении числа клиентов на 0,3%.

📊 Несмотря на падение ключевых показателей, компания сохранила высокую операционную эффективность. Операционные расходы остались на уровне прошлого года, а рентабельность по скорректированной EBITDA составила 48,2% (годом ранее было 51,2%). Этому способствовал рост среднего чека на 9,4%. Детальный анализ финансовых показателей и трендов на рынке труда мы публикуем в Telegram-канале.

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 15.05.2026 вышел отчёт за 1 квартал 2026 года компании МКПАО «Хэдхантер» (HEAD). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МКПАО «Хэдхантер» (HeadHunter) — крупнейший в РФ и один из самых больших сайтов по поиску работы и сотрудников в мире (по данным рейтинга Similarweb).

В 2021 году Nike пережил пандемию лучше конкурентов, а менеджмент рассказывал о «трансформации в DTC-компанию мирового класса». Казалось, бренд нашёл формулу вечного роста...

Сейчас акции стоят 60 долларов. Выручка падает 2 года подряд. Доля рынка в беге уходит к On и Hoka, в баскетболе молодёжь переключилась на New Balance. CEO покинул пост в 2024, оставив раздутые склады. Это не история про плохой квартал. Это история про то, как системная ошибка уничтожает сильные бренды.

Другие мнения по рынку и отдельным компаниям можете увидеть раньше остальных в моем тг канале t.me/vt_invest_management.

Логика DTC-разворота была безупречна на слайде. Зачем делиться маржой с ритейлерами, если можно продавать напрямую? Прямые продажи дают данные о клиенте, контроль над ценой и более высокую маржу.

В 2020 году Nike разорвал отношения с крупными оптовыми партнёрами и начал строить воронки. Проблема была не в идее — в том, что команда перепутала причину и следствие.

Чего не понял CEO