Goldman sachs

Goldman Sachs Group сохраняет прогноз снижения цен на нефть после одобрения ОПЕК+ дальнейшего роста квот на поставки, ожидая, что коммерческие запасы начнут «заметно расти» с 4 квартала.

Аналитики банка прогнозируют Brent на 64 доллара за баррель в 4 квартале и в среднем 56 долларов в 2026 году.

Хотя полное сокращение на 1,65 млн баррелей в сутки считается «вероятным», ОПЕК+ может приостановить увеличение квот с января из-за роста запасов.

Фактический рост добычи ОПЕК+ с сентября по конец 2025 года ожидается на уровне 0,19 млн баррелей в сутки из-за ограниченных свободных мощностей.

Неизменный прогноз отражает разницу между низкими спотовыми ценами (из-за быстрого роста запасов в ОЭСР) и высокими долгосрочными (из-за сокращения резервных мощностей).

В 2026 году на рынке нефти ожидается профицит в 1,9 млн баррелей в сутки против прежних 1,7 млн.

Источник

Aналитика Goldman Sachs на грани фола

📌 ЧТО СЛУЧИЛОСЬ?

Goldman Sachs выпустили провокационный отчет: «XAU/USD до 5000».

▫️ Условие: Если Трампу удастся лишить ФРС независимости.

▫️ Контекст: Первая попытка давления уже подтолкнула золото к 3600+.

💣 ПОЧЕМУ ЭТО ВЗРЫВНО?

1️⃣ Исторический прецедент: В 2018-2020 tweets Трампа против ФРС двигали золлото на +15% за месяц.

2️⃣ Доллар под ударом: ФРС = опора USD. Любая угроза ее независимости — медвежий сигнал для DXY.

3️⃣ Паника инвесторов: Непредсказуемость ЦБ → бегство в золото.

⚠️ НО! ЭТО НЕ ПРИЗЫВ К ПОКУПКЕ

Goldman Sachs часто используют хеджирование: их прогнозы могут быть инструментом влияния, а не истиной.

▪️ Пример 2020: Они прогнозировали нефть по 20 → сами покупали на дне.

▪️ Тактика: Создать ажиотаж → получить ликвидность для своих позиций.

🎯 КАК ДЕЙСТВОВАТЬ ТРЕЙДЕРУ?

▫️ Сценарий 1 (75%): Если Трамп усилит давление → покупаем от 3550-3600.

Власти США и ведущие производители полупроводников NVIDIA (NVDA) и AMD (AMD) договорились о перечислении в федеральный бюджет 15% выручки от продаж в Китай передовых ИИ-чипов, включая NVIDIA H20 и AMD MI308. Это стало одним из условий предоставления корпорациям экспортных лицензий, действие которых было приостановлено весной и возобновленно в июле в рамках переговоров с Пекином о поставках редкоземельных металлов, пишут аналитики Freedom Finance Global. Решение администрации Трампа вызвало споры. Его критики указывают на противоречие между декларируемыми рисками для нацбезопасности и фактическим разрешением продаж в обмен на фискальные поступления. Новости по этой теме способны определить движения акций полупроводникового сектора в ходе предстоящих торгов.

Риторика представителей ФРС продолжает смягчаться на фоне появления новых признаков охлаждения рынка труда. С учетом этого фактора член совета управляющих Федрезерва Мишель Боуман выразила уверенность в необходимости трех снижений ставки в этом году.

Goldman Sachs отчитался о сильных результатах за II квартал 2025 года, значительно превзойдя ожидания рынка как по выручке, так и по прибыли. Выручка достигла $14,58 млрд (+15% г/г, -3% кв/кв), а прибыль на акцию составила $10,9 (+27% г/г, -23% кв/кв), что выше консенсус-прогнозов на 8,0% и 13,0% соответственно. Этому способствовали рекордные доходы в торговле акциями и восстановление в консультационном бизнесе. Кроме того, после успешного прохождения стресс-теста менеджмент принял решение о повышении квартального дивиденда на 33%, до $4,00 на акцию. Несмотря на это мы понижаем рекомендацию до «Продавать» с целевой ценой $633 за акцию, пишет Михаил Парамонов, старший аналитик Freedom Finance Global.

Финансовые результаты

Сегмент глобальных рынков выступил ключевым драйвером роста, сгенерировав выручку в $10,12 млрд (+24% г/г, -5% кв/кв). Наибольший вклад внесли доходы от торговли акциями, которые достигли $4,30 млрд (+36% г/г, +3% кв/кв) на фоне высокой клиентской активности в деривативах и финансировании в условиях репозиционирования портфелей.

The Goldman Sachs Group, Inc.
As of April 21, 2025, there were 306,841,128 shares of the registrant’s common stock outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/886982/000088698225000009/gs-20250331.htm
Капитализация на 16.07.2025г: $212,908 млрд

Общий долг на 31.12.2023г: $1,524.69 трлн
Общий долг на 31.12.2024г: $1,553.98 трлн
Общий долг на 31.03.2025г: $1,641.88 трлн
Общий долг на 30.06.2025г: $1,661.00 трлн

Чистый процентный доход 2022г: $47,365 млрд
Чистый процентный доход 6 мес 2023г: $23,119 млрд
Чистый процентный доход 2023г: $46,254 млрд
Чистый процентный доход 1 кв 2024г: $14,213 млрд
Чистый процентный доход 6 мес 2024г: $26,944 млрд
Чистый процентный доход 9 мес 2024г: $39,643 млрд
Чистый процентный доход 2024г: $53,512 млрд
Чистый процентный доход 1 кв 2025г: $15,062 млрд
Чистый процентный доход 6 мес 2025г: $29,645 млрд

Прибыль 6 мес 2021г: $12,322 млрд
Прибыль 2021г: $21,635 млрд
Прибыль 6 мес 2022г: $6,866 млрд
Прибыль 2022г: $11,261 млрд
Прибыль 6 мес 2023г: $4,450 млрд

В понедельник Goldman Sachs повысил прогноз цен на нефть на вторую половину 2025 года, сославшись на риск перебоев с поставками, сокращение запасов нефти в странах Организации экономического сотрудничества и развития и ограничения в добыче в России.

Банк ожидает, что во второй половине 2025 года средняя ценана нефть марки Brent составит 66 долларов за баррель, что на 5 долларов выше предыдущего прогноза, ацена на нефть марки WTI — 63 доллара, что на 6 долларов выше предыдущего прогноза. Прогнозы на 2026 год остаются неизменными: 56 долларов за баррель Brent и 52 доллара за баррель WTI.

Теперь Goldman Sachs ожидает, что ОПЕК+, Организация стран — экспортёров нефти и их союзники, к сентябрю отменят сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки, включая окончательное увеличение на 0,55 млн баррелей в сутки.

Goldman обозначил ряд возможных исходов. Сокращение поставок из Ирана может привести к росту цен на нефть марки Brent до 90 долларов за баррель, в то время как увеличение запасов в таких странах, как Китай, может привести к тому, что в 2026 году цены будут ближе к 60 долларам за баррель.

Ожидается, что индекс S&P 500 продолжит рост в этом месяце, чему будут способствовать улучшение ликвидности, снижение волатильности, ослабление опасений рецессии и сезонные факторы, прежде чем он сбавит обороты в августе

По мнению экспертов по финансовым потокам из Goldman Sachs Group Inc., в этом месяце индекс S&P 500 продолжит расти. Этому будут способствовать улучшение ликвидности, снижение волатильности, уменьшение опасений относительно рецессии и сезонные факторы. Однако затем, как ожидается, индекс начнёт снижаться.

«Мы полагаем, что этот рост продолжится в течение ближайших нескольких недель, но к августу он пойдёт на спад», — говорится в сообщении для клиентов, опубликованном в понедельник.

История показывает, что S&P 500 может продолжить свой рост на 25% с апрельских минимумов. В последний раз индекс падал в июле 2014 года.

«Мы вступаем в самый успешный месяц для S&P за всю историю. Июль обычно приносит среднюю доходность в 1,67% по сравнению с 1928 годом», — отметили эксперты Goldman. Они также подчеркнули, что первые две недели месяца традиционно являются лучшим временем для акций.