GV Gold

Мы считаем эту новость негативной. По нашим оценкам, несмотря на текущую коррекцию цен (с начала т.г. золото подешевело почти на 10%), рынок драгметаллов выглядит перспективным в долгосрочном периоде. Компания могла быть интересной для инвесторов с учетом ее позитивных прогнозов по росту производства и неплохого дивидендного профиля.

В соответствии с Правилами листинга Московская Биржа Председателем Правления 29 марта 2021 года принято следующее решение:

отменить решения от 23.03.2021 о включении в Список ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего обращения эмитента:

• акций обыкновенных Публичного акционерного общества «Высочайший», регистрационный номер выпуска – 1-03-40590-N от 23.12.2008, торговый код – GVGL.

Параметры размещения:
▫️старт торгов: 30 марта — 1 апреля
▫️ориентир размещения: 1650-2050 руб. за акцию
▫️объем предложения: $450-560 млн.(37% акций)

О компании: «Высочайший» — российски золотодобытчик, ведет деятельность в Иркутской области и Якутии.

Ключевые акционеры:
▫️Докучаев С.В: 20.36%
▫️Опалева Н.В: 20.36%
▫️Тихонов В.А: 20.36%

Запасы и Добыча: 4.4 млн.унций запасов(JORC), по итогам 2020г. уровень производства золота составил 272 тыс.унций, в 2021г. планируется увеличение добычи до не менее 290 тыс.унций(+7%).

Фин.показатели 2020г.:
▫️Выручка: 34 млдр.р.(+57%)
▫️Ebitda: 17.5 млрд.р. (+128%)
▫️Прибыль: 11 млрд.р. (+112%)
▫️ND/Ebitda: 0.8
💡Мощный рост показателей и низкая долговая нагрузка (спасибо росту цен на золото).

Див.политика одна из лучших в секторе:
-payout = 40% Ebitda при ND/Ebitda <1.5
-payout = 30% Ebitda при ND/Ebitda 1.5-2.5
-payout до 20% Ebitda при ND/Ebitda >2.5
-payout = 0% Ebitda при ND/Ebitda >4.0
💡В 2020г. компания выплачивала дивиденды на ежеквартальной основе, данная практика скорей всего будет продолжена, за 2020г. должны дать еще около 44р. дивидендов.
💡Относительно планового объема производства(290 тыс.унц) и текущих котировок золота (135 т.р./унц.) расчетный дивиденд за 2021г. может составить около 142р./акция. Дивидендная доходность за 2021г. относительно цены размещения соотв. 8.6%-6.9% при payout 40%.

Мой пост в УК ДоходЪ про IPO Высочайший (GV Gold). 
 

В середине марта 2021 года золотодобытчик «Высочайший» (GV Gold – название компании происходит от наименования крупнейшего месторождения компании – «Голец Высочайший») объявил о намерении выйти на IPO.

Ценовой диапазон акций был установлен на уровне от 1 650 руб. до 2 050 руб. за одну акцию , что соответствует рыночной капитализации в диапазоне от 91 млрд руб. до 113 млрд руб.

Ожидается, что размещение пройдет по верхней границе объявленного ценового диапазона. Окончательная цена предложения будет определена по завершению процесса формирования книги заявок и объявлена приблизительно 30 марта 2021 г.

О компании

ПАО «Высочайший» входит в десятку крупнейших российских золотодобывающих компаний, занимает 7 место. Компания основана в 1998 году и уже более 20 лет развивается в двух производственных кластерах, расположенных в регионах России с развитой инфраструктурой, где традиционно добывается золото: Иркутская область и Республика Саха (Якутия).

Во вторник 23 марта открылась книга на IPO компании GV Gold (ПАО Высочайший). Размещается до 37% акций.

Акции имеют шанс собрать заявки по верхней границе диапазона, и еще останется потенциал для роста в течение года. Тем более, что в течение 30 дней предусматриваются стабилизационные покупки до 13% акций для поддержания цены. Похоже, что контролирующие акционеры не стали выжимать по максимуму, а всерьез настроены разместить 37% акций, чтобы сформировать достаточный free float и задать позитивную динамику котировок. Хуже, когда акционеры задирают цену, а бумаги потом не имеют динамики. В данном случае это не так.

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления ПАО Московская Биржа «23» марта 2021 года принято следующее решение:

1. Изложить Решение www.moex.com/n33195/?nt=101, в следующей редакции:

«1.Включить „30“ марта 2021 года в раздел „Первый уровень“ Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:

1.1. Акции обыкновенные Публичного акционерного общества „Высочайший“, регистрационный номер выпуска – 1-03-40590-N от 23.12.2008, торговый код – GVGL.»

источник

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «23» марта 2021 года принято следующее решение:

включить 1 апреля 2021 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества "Высочайший", регистрационный номер выпуска – 1-03-40590-N от 23.12.2008.