Eurusd

«Почему мировая резервная валюта может еще значительно упасть «УВЕРЕННОСТЬ, ОСОБЕННО МЕЖДУНАРОДНАЯ, — это хрупкий цветок» — предупреждал Уильям Трейбер, многолетний сотрудник Федеральной резервной системы, своим коллегам из комитета по установлению процентных ставок центрального банка в 1961 году. «Мы должны постоянно быть бдительными, чтобы вести наши денежно-кредитные и фискальные дела таким образом, чтобы не давать за рубежом оснований для сомнений в окончательной надежности доллара».

Федеральная резервная система и Министерство финансов являются хранителями доллара как внутри страны, так и за рубежом. Кевин Уорш, кандидат президента Дональда Трампа на пост главы ФРС, станет одним из самых высокопоставленных хранителей валюты, если Сенат утвердит его кандидатуру на место Джерома Пауэлла в мае. 

Валютные рынки уже несмотря на его недавние оптимистичные заявления, ранее выдвинутая г-ном Уоршем идея повышения процентных ставок помогла остановить падение доллара, стоимость которого снизилась примерно на 10% с начала 2025 года.

( Читать дальше )

Европейская валюта закрыла пятницу выше уровня поддержки 1.1807, сформировав при этом свечную модель «бычье поглощение». Сигнал для покупателей подан. При реализации восходящего сценария первой целью может стать уровень 1.1918, а при его успешном преодолении — горизонталь 1.2080.

Стоит, однако, отметить тот факт, что цена может ещё раз протестировать пробитый даунтренд (линия 1–2 на графике), который также является верхней границей ранее пробитого симметричного треугольника. Только после подтверждения этой поддержки котировки могут окончательно направиться к описанным выше целям.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. 

( Читать дальше )

На уходящей неделе эффект назначения главой ФРС Уорша продолжился, после ликвидации лонгов металлов паника перекинулась на крипторынки.
S&P500 был достаточно устойчивым, Насдак пострадал больше после смешанных отчетов компаний БигТеха.
Инвесторы напуганы позицией Кевина Уорша с политикой снижения ставок на фоне сокращения баланса, ибо это означает уменьшение ликвидности на рынках с отсутствием пута ФРС.
Но у Трампа свой пут и Уорш пока под полным контролем Трампа, настоящие проблемы возникнут в случае потери Трампом власти по причине импичмента или иных событий.
Импичмент Трампу станет явью при потере республиканцами большинства в обеих палатах в результате ноябрьских выборов в Конгресс США
Рейтинг Трампа падает, до решения Верховного суда по пошлинам возможности Трампа по раздаче денег американцам перед выборами крайне сомнительны, без принятия законопроекта CLARITY и возобновления продаж чипов ИИ в Китай рост фондового рынка ограничен, а падение фондового рынка приведет к замедлению экономики через снижение расходов.

( Читать дальше )

     В Америке уже начали беспокоиться, что доллар продолжит слабеть

     Оказывается Рейтерс написал о прерывании восстановления доллара. Он слабеет ко многим валютам мира. Вот простые примеры:
Курс доллара к рублю -22%

( Читать дальше )

Знал бы, где упадешь, подстелил бы соломку. Заявление Кристин Лагард, что ЕЦБ не может быть заложником одной точки данных, сгладило падение EURUSD. Шансы на снижение ставки по депозитам в 2026 упали до 20%. Вкупе с тревожными данными о рынке труда США, это позволило основной валютной паре нащупать почву под ногами.

Неосторожная риторика главы Европейского центробанка могла бы еще больше обрушить котировки EURUSD. Однако Кристин Лагард предпочла этого не делать. По ее словам, замедление декабрьской инфляции до 1,7% обусловлено разовыми факторами. В первую очередь, падением цен на сырьевые товары. ЕЦБ не станет менять политику из-за одного отчета, он по-прежнему находится в комфортном положении со ставкой по депозитам в размере 2%.

У инвесторов были страхи, что недовольный 13%-м ралли EURUSD и 7% укреплением евро к корзине валют Европейский центробанк будет использовать вербальные интервенции. Однако Кристин Лагард, напротив, поддержала основную валютную пару. Француженка заявила, что ее рост уже заложен в прогнозы ЕЦБ.

( Читать дальше )

Устанавливаются три ставки: базовая, депозитная и маржинальная.

Заседания Совета управляющих ЕЦБ (ECB):

4–5 февраля
18–19 марта
29–30 апреля
10–11 июня
22–23 июля
9–10 сентября
28–29 октября
16–17 декабря

Всего 8 заседаний (нет в январе, мае, августе и ноябре).

ecb.europa.eu/press/calendars/mgcgc/html/index.en.html

Комментировать тут особо нечего.
Ну, разве только то, что ЕЦБ, как обычно, предпочитает принимать свои решения, уже зная политику «Вашингтонского обкома».

Позитива на рынках пока не наблюдается, хотя при отвесном падении крипты и ликвидации позиций в золоте/серебре S&P500 удивительно устойчив.
Отчеты компаний ИИ не радуют ростом капитальных затрат, прогнозы на текущий квартал напрягают в части ожидаемого падения потребительского спроса из-за роста цен на память.
По Ирану понимания нет, ясно лишь одно: на теме Ирана США и Китай наконец-то сошлись в прямой схватке.

Сегодня ЦБ Британии и ЕЦБ огласят свои решения по ставкам, участники рынка также обратят внимание на отчеты США по рынку труда, неожиданное расхождение с прогнозами скорректирует ожидания по траектории ставки ФРС.
ВоЕ (ЦБ Британии) огласит решение по ставке в 15.00мск, ожидается сохранение ставки неизменной, реакция фунта зависит от расклада голосов и указаний по дальнейшим темпам снижения ставок.
Глава ВоЕ Бейли может провести пресс-конференцию с 15.30мск.
ЕЦБ огласит о сохранении ставки неизменной в 16.15мск, пресс-конференция Лагард начнется в 16.45мск, самое интересное: риторика в отношении влияния курса евро на инфляцию и, как следствие, политику по ставкам.

( Читать дальше )

Интересно, что больше помогает доллару США, Кевин Уорш или высокие риски отклонения его кандидатуры на пост председателя ФРС Сенатом? Республиканцы имеют тонкое большинство в Банковском комитете в 13 против 11 кресел. При этом один из них Том Тиллис пообещал проголосовать против выбранного Дональдом Трампом человека, пока идет судебное дело против Джерома Пауэлла. Если Конгресс станет на защиту независимости центробанка, гринбэк можно смело покупать.

Звезды сложились для «медведей» по EURUSD. Доверие инвесторов к доллару США возвращается, деловая активность в сфере услуг превосходит прогнозы, а чиновники FOMC отмечаются умеренно-«ястребиной» риторикой. Так, Лиза Кук заявила, что ее больше беспокоит инфляция, чем безработица. Если не будет серьезных потрясений на рынке труда, ФРС должна сосредоточится на выполнении своего мандата по снижению PCE к 2%.

Такой спич вкупе с ростом цен в отчете менеджеров по закупкам в сфере услуг на 0,2 п.п выше 12-месячного среднего значения показателя свидетельствуют в пользу длительного удержания ставки по федеральным фондам.

( Читать дальше )

Курс доллара стабилизируется после резкого скачка в последние дни, после номинирования К. Уорша на пост главы ФРС. Это назначение снизило опасения по поводу угроз независимости ФРС, что частично нивелировало политическую премию за риск, заложенную в долларе.
Курс доллара вчера пробовал расти, побывав на отметке 97,7 поскольку позитивные экономические данные и изменившиеся ожидания относительно политики ФРС перевесили опасения по поводу очередной приостановки работы правительства США. Кратковременная остановка работы американского федерального правительства, начавшаяся в субботу, в конце вторника была завершена. Д. Трамп вчера подписал закон о бюджетных ассигнованиях.
Во вторник и среду DXY замер возле уровня 97,4. На этом фоне курс EUR/USD продолжает консолидацию в районе 1,183. Британский фунт вчера и сегодня демонстрирует рост против доллара: пара GBP/USD с недельного минимума 1,362 поднялась сейчас до 1,372. Японская иена слабеет к доллару уже четвертую сессию подряд: курс USD/JPY поднялся до 156,3. Китайский юань продолжает методично укрепляться: сейчас пара USD/CNY опустилась до 6,935. С начала года китайская валюта укрепилась против американской на 0,78%. 

EUR/USD держится на повышенных уровнях около 1,1830 в начале европейской сессии, но потенциал роста выглядит ограниченным по одной простой причине: рынок не получил новой “премии за смелость” после того, как краткий эпизод фискального стресса в США закончился так же быстро, как начался. Да, частичная приостановка работы правительства стартовала в субботу и уже завершилась. Трамп подписал закон, а Палата представителей провела сделку с минимальным перевесом 217–214. Такой исход снимает хвостовые риски по ликвидности и “политическому сюрпризу”, но одновременно убирает и топливо для торговли против доллара, потому что главный мотив последних лет — “фискальная хрупкость США” — сегодня выглядит не как тренд, а как шум.

К этому добавляется еще один фактор — номинация Кевина Уорша на пост главы ФРС. В рыночной логике это не столько про будущие ставки (их всё равно будет определять инфляция/рынок труда), сколько про институциональный риск-премиум: инвесторы всегда пытаются оценить, будет ли монетарная политика восприниматься как независимая и предсказуемая.

( Читать дальше )