EurUSd

Евро на протяжении всего рассматриваемого периода находился под давлением укрепляющегося доллара США, а пара EUR/USD обновила локальные минимумы. Основным фундаментальным драйвером оставался растущий дифференциал ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС и ЕЦБ. Американская макроэкономическая статистика в целом продолжала указывать на устойчивость экономики США, тогда как европейские данные сигнализировали о сохраняющейся слабости деловой активности, усиливая ожидания более продолжительного сохранения сравнительно высоких процентных ставок в США.

Так, розничные продажи за май выросли на 0,9% м/м после снижения на 0,1% месяцем ранее при прогнозе роста на 0,5%, а годовой показатель достиг 6,9%, подтвердив устойчивость потребительского спроса. В свою очередь, данные по инфляции не изменили ожиданий рынка относительно дальнейшей политики ФРС. Базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE) за май составил 2,8% г/г, совпав с прогнозом, тогда как общий PCE замедлился до 2,3% г/г. В еврозоне гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в мае ускорился до 3,2% г/г с 3,0% месяцем ранее, тогда как базовая инфляция сохранилась на уровне 2,5%, однако этого оказалось недостаточно для существенного пересмотра ожиданий по политике ЕЦБ.

Уходящая неделя будет короткой по причине выходного в пятницу в США.
Главное на предстоящей неделе — продолжение ребалансировки на всех рынках: на валютном по причине окончание месяца/квартала, продолжится квартальная ребалансировка в пенсионных фондах с частичным перетоком средств из акций в ГКО США, ребалансировка фондов из-за включения SpaceX в Russell и Nasdaq100.
Масштабные ребалансировки могут приводить к аналогичным движениям, которые можно использования для открытия позиций в противоход, но следуют учитывать, что ребалансировка в Nasdaq100 продолжится и на неделе с 6 июля.

На втором месте выступление главы ФРС Уорша на форуме ЕЦБ в среду.
Рынки будут ждать появления Уорша, но его участие в форуме ЕЦБ запланировано в рамках модерируемой дискуссии, в течении часа Уорш ответит на вопросы модератора в компании главы ЕЦБ Лагард, главы ВоЕ Бейли и главы ВоС Маклема.
Исторически на таких посиделках никаких важных заявлений не делалось, это общие разговоры о ситуации в мире и монетарной политике.

На закрытии рынка в пятницу единая валюта протестировала пробитую линию шеи графической модели «Голова и плечи», а также уровень 1.1411. Длинная верхняя тень сформированной свечи указывает на появление неидеальной «Падающей звезды». Медведи отбили атаку, поэтому в понедельник в сухом остатке мы можем увидеть формирование небольшого «Флага» и активное развитие нисходящего тренда. Потенциальной целью снижения выступает психологический уровень 1.1000. Дополнительным подтверждением намерений продавцов в понедельник станет закрытие нисходящей свечи с параллельным формированием «Медвежьего поглощения». Стоит также не забывать, что рынок может преподнести сюрприз и текущий пробой оформить, как просто медвежью ловушку, что и показано на графике пунктирной линией (план «Б»).

АНАЛИЗ РЫНОЧНОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ

Институциональный вектор: Медвежий

Согласно актуальным данным CME Group, ICE, CBOE и внешних агрегированных источников, крупные спекулянты остаются в номинальном чистом лонге, но при этом продолжают агрессивно наращивать шорты. Открытый интерес критически снижается, что указывает на активное закрытие позиций.

Парадокс не случился. Все банально… Рублю конец… Именно это в один голос говорят аналитики рынка, увидев график валютной пары EUR/RUB после выхода новости о продлении Европейским Союзом санкций еще на один год. Парадокс заключался в аномальном укреплении российского национальной валюты после выхода новых пакетов ограничений странами Запада. Сейчас EUR/RUB уверенно идет в лонг. Об этом сообщает инвестиционный портал Investing.

25 июня 2026 года состоялось заседание Совета ЕС на котором представители стран приняли решение о продлении антироссийских санкций на 13 месяцев. Пакет будет пересмотрен не позднее 31 июля 2027 года. Запреты затронут оптовую и розничную торговлю, энергетику, технологический и финансовый сектор. Европа продолжает придерживаться в отношении России стратегии принятой в феврале 2022 года, сразу после начала СВО.

Странный факт, но каждый раз после выхода новых или продления старых санкций рубль укреплялся к доллару и евро. В этот раз все идет без парадоксальных явлений. Пара EUR/RUB пробила уровень 87,50. Технические аналитики прогнозируют возвращение актива в коридор 90–93 рубля за один евро.

Первая в виде НДТ оправдалась. Полагаю в рамках 3 идет младшая [iii] в рамках старшего тренда.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сегодня евро-доллар пробил нижнюю границу схематики Вайкоффа на уровне 1.139. Это пробой, которого я ждал — и теперь, на мой взгляд, расклад становится достаточно чётким.

Что произошло

Формирование распределения по Вайкоффу заняло приличное время. Именно поэтому я отношусь к этому пробою серьёзно: чем дольше актив «стоит», тем сильнее потенциальный импульс после выхода. Сегодняшний пробой 1.139 — это не случайный прокол, а завершение фазы, которая зрела несколько месяцев.

Что дальше

Сейчас возможны два варианта развития событий.

Первый — ретест пробитой границы 1.139 перед продолжением снижения. Классика жанра: пробили, вернулись, убедились, что уровень теперь работает как сопротивление, — и пошли вниз. Именно здесь при таком сценарии я буду рассматривать продажи.

Второй — ретеста не будет вообще. Такое тоже случается, особенно когда рынок долго «набирал позицию» на распределении и у продавцов накоплено достаточно объёма, чтобы давить без остановок.