ETf

Результаты консервативной количественной инвестиционной модели LQI (lazy quantitative investing), о которой я писал ранее (https://smart-lab.ru/blog/384110.php), за ноябрь (результаты за прошлый месяц: smart-lab.ru/blog/502576.php). Модель зашла в белую полосу аутперформанса и второй месяц подряд существенно обгоняет SPY. Вот веса предыдущего месяца и соответствующие ретурны торгуемых тикеров:

weight monthly.ret
XLY 0.206 2.48
XLP 0.213 2.27
XLE 0.000 -1.56
XLF 0.104 2.63
XLV 0.174 8.08
XLI 0.000 3.81
XLB 0.000 3.80
XLK 0.025 -1.96
XLU 0.278 3.54
IYZ 0.000 1.81
VNQ 0.000 4.67
SHY 0.000 0.38
TLT 0.000 1.79
GLD 0.000 0.34

За счет того, что модель сидела в наиболее выросших секторах и не сидела в сливших — удалось обогнать и SPY и EQW (equal-weighted портфель торгуемых тикеров): +1.85% SPY vs +3.61% LQI vs. 2.3% EQW. В терминах максимальной просадки в течение месяца модель также обогнала SPY и оказалась на уровне с EQW: 4.1% LQI vs. 6.2% SPY vs. 3.9% EQW.

Вот позиции модели на начало декабря (доли в итоговом портфеле). Если решите их торговать — лучше заходить в ближайшие 1-5 дней с даты публикации:
weight
XLY 0.048
XLP 0.221
XLE 0.000
XLF 0.000
XLV 0.000
XLI 0.196
XLB 0.000
XLK 0.000
XLU 0.210
IYZ 0.214
VNQ 0.112
SHY 0.000
TLT 0.000
GLD 0.000

  Продолжаю вести статистику стратегий статистического арбитража  JP MorganChase (JPM) против Bank of Amerika (BAC), стратегии торгуются на Санкт-Петербургской Бирже. Торгуем с помощью робота MultiConnect, созданного в финансовой компании Викинг.

Предыдущая статистика, подробное описание робота и биржи:

https://smart-lab.ru/blog/502196.php

https://smart-lab.ru/blog/503647.php

https://smart-lab.ru/blog/504951.php

https://smart-lab.ru/blog/506238.php

  За прошедшую неделю базовая стратегия вышла из просадки, оптимизированная продолжила увеличивать свой доход.

Базовая заработала 310 долларов, оптимизированная 260. Суммы с учетом комиссии — биржевая 0.01% от суммы сделки, умноженная на два.

В этом месяце НП РТС добавило в свою торгово-клиринговую систему девятнадцать популярных американских биржевых фондов (ETF), подробнее:

    Ассоциация «НП РТС» продолжает расширять линейку биржевых фондов от ведущих американских провайдеров. На прошлой неделе в систему добавили шесть популярных ETF, 23 ноября 2018 года – еще тринадцать. Полный список: https://investcab.ru/ru/otc_market/navigator/ 

    Расскажу подробнее о биржевых фондах, допущенных в пятницу, 23 ноября.

   Эти ETF можно разделить на несколько групп, во-первых Smart-Beta ETFы, управляемая структура которых ориентирована на компании США с большой капитализацией и хорошим потенциалом роста. Менеджеры фондов отбирают акции по нескольким признакам, обещающим опережающий рост в будущем. Бумаги, входящие в группу фундаментально коррелированы, что позволяет заработать на спреде между этими инструментами.

IWY — солидный портфель из акций роста, выбранных из 200 крупнейших по рыночной капитализации американских компаний.  Акции выбираются на основе двух основных факторов: среднесрочные прогнозы роста и исторические продажи на акцию. Методология отбора компаний Russel отличается от методов MSCI, в результате чего IWY более ориентирован на  промышленность и технологии, при этом фонд менее зависит от финансового сектора. Это делает IWY  менее волатильным, благодаря этому, фонд ориентирован на инвесторов предпочитающих стабильность и рост.

Всех приветствую. 


              С английским пока дружу не настолько, чтобы читать отчетности зарубежных компаний, потому решил разбавить портфель ETF на страновые индексы, чтобы уменьшить корреляцию с нашим индексом. Но какие выбрать? Ведь помимо корреляции, хочется иметь хотя бы небольшое представление о состоянии экономики выбранной страны. И тут я вспомнил про «Индикатор Баффета» - он представляет собой отношение общей рыночной капитализации всех акций к ВВП. Когда оно находится в диапазоне от 70% до 80%, – пришло время вкладывать свободные деньги в фондовый рынок. Когда соотношение уходит намного выше 100%, значит уже пора выходить из рисковых активов. К слову, в 2000 году капитализация рынка США перед самым обвалом составила 154% от ВВП, а в 2008г что то около 135% ( по данным WorldBank.org ). 

              Так же решил посмотреть  динамику отношения долга к ВВП по странам. Так как ETF на ММВБ только на индексы рынков США, Германии, Японии, Китая и Австралии, я начал с них, но потом из любопытства добил по всем основным Рынкам мира, а так же посчитал мировое соотношение. Вот что получилось:

Не дайте текущему падению на рынке США испугать вас и заставить отказаться от потенциала дальнейшего серьезного роста.

Напомню, что в 1999 году рынок по ходу своего ошеломительного роста прошел через пять существенных коррекций. Те, кто запаниковал в это время, сделали большую ошибку. Возможно, они пропустили самый мощный рост в своей жизни.

Не делайте такую же ошибку сейчас. Бычий рынок жив. И стоит оставаться в игре.

Другая актуальная сегодня тема – драгоценные металлы. С начала месяца золото выросло более чем на 3%. И наши позиции, связанные с ним, тоже подросли. Лучше всего показал себя наш «Золотой лотерейный билет». Когда цены на золото начнут расти, он может подскочить очень серьезно, на сотни процентов. Это позволит нам максимизировать свою прибыль во время нового бычьего тренда драгоценных металлов.

Мы включили «Золотой лотерейный билет» в портфель только в прошлом месяце, а он уже показал прибыль в 26%. И это может быть только началом.

Друзья, опубликовал сегодня очередной Инвестиционный бюллетень портфельного инвестора.

В этот раз добавлен блок с инвестиционными фондами. В настоящий момент в нём приведена информация по трём ETF, «торгующимся» на Московская Биржа и номинированные в рублях РФ.

Оба этих параметры выбраны неслучайно.
1.Пока использованы только ETF, потому что законодательно инвестор хорошо защищён с точки зрения входа и выхода в такие фонды через биржевые торги в отличие от тех же ПИФов. При анализе последних пришлось бы учитывать факторы погашения паев через агентов или Управляющие компании с учётом различных скидок/надбавок, поскольку паи могут просто перестать торговаться на бирже, и я даже не говорю о их ликвидности. О нюансах оценки пифов недавно написал пост про фонд Еврооблигации по УК «Альфа-Капитал»(https://smart-lab.ru/blog/504977.php).

Логичное отступление от 97.5 по DX.
Сценарий обзора от 13/11/2018 воплотился в реальность, а индекс доллара испытал очередное сопротивление на 97.5. Вероятнее всего, что теперь либо потребуется ряд дней на консолидацию или же коррекция может стать более глубокой. Сейчас внимание за ценой 96.8 (рис.1).
Евро к доллару корреляционно с отметкой 96.8 приходит на ретест 1.13. Здесь также не приветствую варианты спешки, чаще на надёжную консолидацию уходит дольше времени (рис.2). К слову, одно из «убивающих» депозит трейдера качеств – это спешка, боязнь опоздать в «уходящий поезд» ценового движения. В итоге получается и вход поспешный, и точка входа не из лучших. Поэтому да, инструмент действительно может уйти без трейдера, но как по мне, то лучше выждать более консервативные и уверенные моменты.
Британский фунт по-прежнему «крутится» вокруг новостей по переговорам Брексит. Очередные договорённости и цена тут же стартует на укрепление от 1.284 до 1.302 (рис.3). Очень напоминает историю с долларом США и фондовыми индексами, то на событиях с КНДР, то торговые войны с Китаем, Мексикой и Канадой. Складывается впечатление, что попросту позитивные новости учитывают, но волатильность создаётся вбросом из новостной ленты.
Политическое влияние больше всего сказалось на нефтяных котировках и больше даже не на сокращении спроса, а временном увеличении добычи под страхом санкций относительно Саудовской Аравии. Технически цена не выдерживает ни 72.2, ни 69.55, ни даже локальную 66.5. Если панические продажи и далее продолжатся, то ближайшей целью может стать район 61 (рис.4).
Золото также входит во многие сырьевые ETF, к примеру GSG ETF. Поэтому не только фундаментальные факторы воздействуют на золото, как низкий уровень инфляции или нынешний этап роста процентных ставок в связи с чем доходность по облигациям будет привлекать инвесторов, а не бездоходный по своей сути «жёлтый металл». Дополнительно распродажа GSG (рис.5), куда энергосырьё входит на 55.47%, тащит также за собой и золото, даже составляющее не более 5% в структуре ETF-а. Но это совокупное давление и с фундаментальной стороны, и с технической стороны.