Расчёт дивидендов по фьючерсам: кто, когда и сколько

Фьючерс дороже спота на ключевую ставку.
Искажение — это ожидаемые дивиденды или корпоративные события (доп. эмиссия и др.), или неэффективность.

Расчёт в EXCEL




Ожидания в ближайшие полгода.

Газпром.
Участники рынка не ждут дивиденды.

Газпромнефть.
51,96 руб., отсечка 11 октября.

Роснефть.
Отклонение ROSN-3.25 = 1,72% 
(если будут дивиденды, то, думаю, выше)
В январе 2023г платили 20,29 руб., 
в январе 2024г. платили 30,77 руб.

Сургут пр.
Отклонение SNGP-3.25 = 3,68% 
Обычно, не платят промежуточные дивиденды.

Сургут об.
Не ждут дивиденды
(обычно, если по префам див., то и по обычке тоже. но в разы меньше)

Лукойл
Отклонение LKOH-3.25 = 5,43% (это 409р.)
Под Новый Год обычно платят дивиденды, в дек. 2023 = 447р.

Татнефть
38,20 руб., 
отсечка 7 октября.

Сбер
Не ждут промежуточные дивиденды

ВТБ
Не ждут дивиденды.

СевСталь
Отклонение CHMF-3.25 = 2,99% (это 42р.)

НЛМК
Отклонение NLMK-3.25 = 2,87% (это 4,5р.)

ГМК НорНикель
Отклонение GMKN-3.25 = 2,24% (это 2,82р.)

Магнит
Отклонение MGNT-3.25 = 4,03% (это 253,2р.)

Сегежа
Отклонение SGZH-3.25 = 22,35% (это 0,37р.):
вероятна доп. эмиссия, высокий риск эмитента (долг)

Мосбиржа
Минимальное отклонения (1%),
участники рынка считают маловероятным выплату промежуточных дивидендов

МТС
Не ждут промежуточных дивидендов.

БСП
27 сентября отсечка 27,6 руб.

Совкомфлот
Отклонение FLOT-3.25 = 3,82% (это 4,12р.)
В январе 2023г. платили 4,29р., в январе 2024г. 6,32р.

ММК (MAGN)
16 октября отсечка, 2,49р.


Учитывая высокую ключевую ставку,
учитывая высокие риски (преимущество у инсайдеров),
расчёты подходят для оценки дивидендных ожиданий рынка.

С уважением,
Олег