Блог им. Shtukerman

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.

Всех приветствую. 


              С английским пока дружу не настолько, чтобы читать отчетности зарубежных компаний, потому решил разбавить портфель ETF на страновые индексы, чтобы уменьшить корреляцию с нашим индексом. Но какие выбрать? Ведь помимо корреляции, хочется иметь хотя бы небольшое представление о состоянии экономики выбранной страны. И тут я вспомнил про «Индикатор Баффета» - он представляет собой отношение общей рыночной капитализации всех акций к ВВП. Когда оно находится в диапазоне от 70% до 80%, – пришло время вкладывать свободные деньги в фондовый рынок. Когда соотношение уходит намного выше 100%, значит уже пора выходить из рисковых активов. К слову, в 2000 году капитализация рынка США перед самым обвалом составила 154% от ВВП, а в 2008г что то около 135% ( по данным WorldBank.org ). 

              Так же решил посмотреть  динамику отношения долга к ВВП по странам. Так как ETF на ММВБ только на индексы рынков США, Германии, Японии, Китая и Австралии, я начал с них, но потом из любопытства добил по всем основным Рынкам мира, а так же посчитал мировое соотношение. Вот что получилось:

1. Таблица: Австралия, Китай, Германия. Все данные в млрд.долл.США

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.

1.1 Австралия.  Прирост ВВП с 2008г по 2017г 30,6%, средний годовой прирост 3,7%. Рынок Австралии в свою очередь увеличился с  684млрд$ до 1,5трлн или на 120,5%, в среднем он рос на 12,1% в год. Неплохо в долларах то. Но, отношени MCap/GPD увеличилось с 64,8% в 2008г до 109,3% в 2017. Что немного настораживает. В свою очередь долг к ВВП остается на более чем приемлемом уровне 39,4% в 2017г, против 11,7% в 2008г. 

1.2 Китай. ВВП азиатского тигра в 17 году заняло 14,89% от мирового, против 7,26% в 2008г. Увеличилось на 160,9% за 10 лет. Срдений годовой прирост 11,4%. Прирост ВВП в 17году был 7,1%, замедление видно, но в сравнении с другими странами это ракета. MCap увеличился на 389,9% за 10 лет, средний прирост 23,4%. При всем при этом, отношение  MCap/GPD на 2017год составляет всего 72,5% против 38,6% в 2008 году. Долг к ВВП так же составляет всего 49,3% в 2017году против 27% в 2008году, хотя вырос почти так же как и рынок на 376,7% за 10 лет. 

1.3  Германия. Неожиданная статистика получилась. За 10 лет уровень ВВП упал 2,3% с 3770млрд$ в 2008г до 3685млрд$ в 2017году. В остальном все неплохо, Mcap вырос на 103,6% или в среднем рос 9,5% в год, MCap/GPD = 61,4%,  Debt/GDP = 65,9%.


2. Таблица: Япония, США, Россия так же в млрд$ CША
 Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.

2.1. Япония. Чувствуют они себя по всей видимости не очень хорошо. ВВП упал на 3,3% за 10 лет. Долг феерический 250,9% от ВВП, еще 2008 году 191,3%. Как долго такое будет продолжаться? Может еще 10 лет? Интересно было бы посмотреть их отраслевые мультипликаторы. MCap/GPD = 127,7%. Доля ВВП в мировой корзине составляет 6,04%.

2.2 США. Доля мирового гегемона в планетарном ВВП составляет аж 24% (Четверть, Карл!). Хотя с 2008года вырос ВВП всего на 34,3%. В свою очередь Рынок вырос 177,1% и составляет 32трлн$ или 165,9% против 80,4% в 2008году. Так как Баффет использовал свой индикатор конкретно под США, тот тут стоит задуматься, не сильно ли перегрет их рынок в данный момент ( Напоминаю, 2000г — 154% к ВВП, 2008г — 135% к ВВП ). Отношение долга к ВВП как многие знают в более менее в пределах, не смотря на фантастические размеры — 107,5% от ВВП в 2017году, против 73,6% в 2008г. А отметку 100% они перевалили еще в далеком 2012 году. 

2.3 Российская Федерация. Ввиду ослабления рубля к доллару с 2008 года где-то в 3 раза, все расчеты в долларах выглядят особенно удручающе. ВВП за 10 лет упал на 21,3% и занимает в 2017 году жалкие 1,63% от мирового ВВП. Но рыночная капитализация, несмотря на за 10 лет выросла на 41,5% до 623млрд$ ( Вспомним капитализацию Apple ). MCap/GPD = 47,7% в 2017году, Debt/GDP = 19,4%. Понятно что нам еще ого-го куда есть расти, вопрос за счет чего? 


            Для себя я выбрал ETF Китая и Австралии. Ниже таблица девальвации национальных валют к 1$ с 1 января 2014 года, Как мы видим, валюты Австралии и Китая выглядят более чем на фоне РФ. Германию и Японию не рассматриваю из-за причин, изложенных выше. По Великобритании к сожалению не нашел данных по Фондовому Рынку :
Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.


            Ну и напоследок выкладываю еще таблички, там разберетесь сами: 

3. Таблица. Индия, Бразилия, Канада:

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.


4. Таблица. Франция, Южная Корея

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.


5. Глобальный показатель. Как видите, на 2017 год MCap/GPD = 98,1% против 50,9% в 2008 году. В 2007 году перед обвалом этот показатель составлял 104,2%  

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.


 Выводы делайте сами. Спасибо. 

Индикатор Баффета. Отношение каптиализации рынка к ВВП.








★14 | ₽ 6
Geist, ладно, все в порядке. Про название услышал)
avatar

Сергей Т.

Сергей Т., ок, теперь заголовок в порядке, я удалил комменты.
avatar

Geist

Сергей Т., это именно так и называется — пудрить мозги, завязывай ты с этим.
avatar

Тимоха

Непонятно, по какой причине аналы ужасаются соотношением долга к Валовому Внутреннему Потреблению (ВВП). Большинство домохозяйств США и прочих «акуенно развитых» стран живут на кредиты. С самого детства. Их потребление практически целиком фондируется из кредитов.

Граждане аналы, поймите простую вещь:

Современным миром управляют паразиты (банкиры), живущие за счет кредитов. Пока паразиты контролируют планету — долги будут расти. Соотношение долг/потребление будет расти. Смиритесь и успокойтесь.
как не крути, рынки перегреты накануне замедления, так шо пора подсдуться
avatar

Игорь Егоров

А где графики? Ну нихрена же непонятно! Одни цифры.
avatar

На Кураже

На Кураже, там же еще и текст есть
avatar

Бог

а у Баффета есть «вкус»...«зажигает» пенсионер еще )
avatar

pammkz

Индикатор хороший, но заточен под страны с развитым фондовым рынком. Там где фондовый рынок имеет важное значение для экономической жизни.
avatar

MixStyleTrader

MixStyleTrader, потому интересны показатели США и Глобальные
avatar

Сергей Т.

Для начала надо расчитать, какую долю ВВП производят компании, торгуемые на бирже. А вообще, есть более качественный индикатор — отношение валовой выручки компаний в индексе к капитализации индекса. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, согласен, но такую выборку данных не представляю, как один человек может сделать. Но было бы очень интересно посмотреть.
avatar

Сергей Т.

скажите, пожалуйста, где вы взяли данные для этой таблицы и для своего excel?
avatar

incognita

incognita, worldbank.org
avatar

Сергей Т.

Американские компании мировые. Значит смотреть на средний и нужно. Т.к деньги мигрируют и оценка по стране не более чем показатель страны. Сейчас америка единственная страна с лучшими показателями надежности. Европу давят, экономическая война только началась
avatar

LogikoMen


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW