ETF

Куда вкладывать деньги private banking

В фаворитах  — еврооблигации, американские акции, акции золотодобытчиков и монеты, серебро.

падение бирж пробудило у клиентов private banking аппетит к риску. (Объем инвестиционного портфеля private banking в банках — это 2,6 трлн рублей. Frank RG)

К примеру, в ВТБ только за март по клиентам Private Banking зафиксировали прирост инвестиционного портфеля более чем на 100 млрд рублей. А в Sberbank Private Banking в середине марта, в момент самой острой фазы падения рынков, увидели рост клиентского спроса на рискованные инструменты, в том числе, акции и облигации неинвестиционной категории, клиенты ждали отскока для возможности получения краткосрочного дохода. 

Спрос на еврооблигации 

Это объясняется и прошедшей коррекцией, и беспрецедентными фискальными и монетарными мерами, фактическим обнулением долларовых ставок.  

Основной стратегией клиентов является формирование портфеля еврооблигаций как самостоятельно, так и с помощью инвестконсультантов. Спросом пользуются долговые бумаги с кредитным рейтингом ВВВ и выше, а также ряд качественных бумаг с рейтингом ВВ. Клиентов привлекает их доходность — 3-5% годовых в долларах — на фоне общего снижения ставок по долларовым депозитам. 

Мой телеграм канал — «Твой инвестор»

В продолжение вчерашней темы, рассмотрим ETF от FinEx которые представлены на Московской бирже.

5 ETF на акции различных стран.
2 ETF на еврооблигации российских компаний.
1 ETF на акции российских компаний, входящих в индекс РТС.
1 ETF краткосрочных казначейских облигаций.
1 ETF на золота.
2 ETF на глобальные акции.

  FXUS – иностранный биржевой фонд, инвестирующий в акции компаний США согласно индексу MSCI Daily TR Net USA USD Index. В состав этого индекса входят акции более 600 крупнейших американских компаний (данный индекс является практически полным аналогом широко известного индекса S&P500). Самая большая доля акций в портфеле приходится на Apple 3,81%, на Microsoft Corp – 2,44%, на Facebook – 1,81%, на Amazon – 1,79%, на Johnson& Johnson – 1,66%.
Дивиденды от акций, входящих в индекс, отдельно не выплачиваются, а реинвестируются, на них покупаются дополнительные акции американских компаний из индекса. Т.е. стоимость чистых активов, приходящихся на нашу акцию ETF, увеличивается, следовательно, мы сможем продать её чуть дороже.

Мой телеграм канал- «Твой инвестор»

ETF (англ. Exchange Traded Fund), дословно — торгуемый на бирже фонд. ETF фонды инвестируют в какой-либо набор акций, облигаций или других активов согласно заранее продуманному алгоритму, позволяющему рассчитывать на получение доходности.
Далее эти фонды выпускают собственные акции, которые мы можем купить на бирже. Стоимость 1 такой акции равняется стоимости приобретенных активов, поделенной на количество выпущенных акций. Выпустить необеспеченные акции фонд не может. Другими словами, изменение цены купленной акции отражает изменение стоимости активов, в которые инвестирует ETF. Купив акции ETF, мы приобретаем пропорциональную часть заранее составленного портфеля

Почему же стоит отдать предпочтение именно ETF, а не индексному паевому фонду?
Одной из причин может быть стоимость. Средний коэффициент расходов для ETF, отслеживающих обширное сочетание американских акций, составляет 0,38%, в то время как, по данным Morningstar, для диверсифицированных продаваемых без наценки индексных паевых фондов эта цифра составляет 0,45%. Добавьте сюда продаваемые брокером индексные фонды, которые взимают комиссионные, и получите 0,73%. ETF далеко не всегда являются самой недорогой опцией, однако сама их структура помогает держать расходы на низком уровне.
Когда вы инвестируете в паевый фонд, менеджер должен приобретать ценные бумаги за ваши наличные деньги, а также вести документацию, и все это только увеличивает издержки. Что касается ETF, то здесь вы покупаете существующие акции, которые институциональный инвестор, известный как уполномоченный участник, уже подготовил, минимизируя транзакционные издержки.

У ETF нет минимальной планки инвестиций — вы можете приобрести настолько небольшой пакет, насколько пожелаете, вплоть до одной акции этого индексного фонда.

В торговле с использованием ETF есть и ряд негативных моментов. Спрос со стороны инвесторов на ETF не всегда соответствует предложению. Когда такое случается, разница между ценами на покупку и продажу, известная как спред, увеличивается. Динамика спроса и предложения может повлиять на то, продаются акции индексного фонда выше или ниже стоимости его базовых активов.

На Московской бирже обращение акций ETF началось в 2013 году, и сейчас инвесторам доступны 12 фондов. Из них два отслеживают корпоративные еврооблигации российских эмитентов, один — цены на физическое золото, восемь — индексы MSCI разных стран и российский РТС, а еще один — краткосрочные казначейские облигации США. Приобрести паи этих фондов может любой инвестор, имеющий доступ к торгам.

Ровно месяц назад S&P 500 достиг локального дна после падения более чем на 35,56% от своего исторического максимума, сделанного 18 февраля.  Под стать падению был и последовавший 30-процетный отскок. 

Говорить об окончании молнеиносного медвежьего рынка, вряд ли приходиться. Судя по лидерам роста рынка прошедшего месяца в сегменте ETF можно сказать, что инвесторы в основном покупали защиту «последней инстанции». В настоящее время реальная доходность казначейских облигаций США 5-30-летние бумаг является отрицательной, повышая привлекательность владения беспроцентным активом, таким как золото.

Девять из десяти лидеров роста рынка ETF (немаржинальные фонды) – это фонды компаний занятые добычей драгоценных металлов.  

На то еcть несколько причин. Федеральная резервная система США действует в режиме пожарной команды, заливая по привычке рынок наличными. В частности, в рамках политики смягчения, объявленной 9 апреля, будет выделено порядка $2,3 трлн. в виде займов для оказания помощи малому и среднему бизнесу, а также штатам и местным органам власти, кроме того, для финансирования приобретение некоторых видов высокодоходных облигаций, обеспеченных обязательств по займам и коммерческим ценных бумаг с ипотечным покрытием"

Пока весь мир спекулирует нефтью, мы с вами поговорим про ИНВЕСТИЦИИ.

Сегодня рассмотрим и проанализируем ETF от фирмы FinEx, базовым активом которых являются активы наиболее развитых экономик мира: США и Европы (в частности, Германии):

1. FINEX USA IT UCITS ETF (FXIT) – IT–сектор США
2. FINEX GERMANY UCITS ETF (FXDE) – Германия

В соответствии с теорией индексного инвестирования, вложения в эти бумаги должны принести неплохую доходность на длительном отрезке времени при приемлемых невысоких рисках. Посмотрим, наксколько данное утверждение соответствует действительности. Да, история обращения этих фондов на Московской бирже сравнительно небольшая — насчитывает чуть больше 6 лет. Тем не менее для многих это достаточно большой срок.

Период анализа: январь 2015 года — апрель 2020 года.
Для всех расчетов использовались цены закрытия.
1) FINEX