E-commerce

Всем привет! Выкладываю анализ ноября по компании Ozon. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. 
Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 9 месяцев 2023. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.


Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/eFhLkguzLClpBA

Ozon остается классической компанией роста: бизнес растет впечатляющими темпами, однако EBITDA в III квартале стала отрицательной из-за активных инвестиций.

Согласно отчёту за квартал, GMV (совокупная стоимость проданных товаров, или товарооборот) составил 451 млрд руб., то есть вырос в 2,4 раза по сравнению с результатом год назад. У ретейлера в разы выросло число заказов и средний чек (+2,6%).

Более того, Ozon еще сильнее увеличил отрыв от Яндекса по GMV: теперь его показатель в 3,7 раза больше, чем у конкурента. У Яндекс.Маркета другая стратегия, и он уже не сможет догнать Ozon по обороту, считают наши аналитики. Теперь ретейлер будет бороться за сохранение второго места на рынке e-com со Сбербанком, а лидером по-прежнему остается Wildberries.

Прогноз по годовому росту GMV снова был повышен до 90–100% вместо 80–90%. Это оправдано, считают аналитики. В частности, за девять месяцев 2023 года оборот уже прибавил 110%.

Активные инвестиции в рост имеют свою цену: EBITDA за квартал снизилась на 3,9 млрд руб. впервые с I квартала 2022 года, но это было ожидаемо. Больше всего компания потратила на привлечение клиентов, логистическую инфраструктуру и зарплаты в логистике. Однако по итогам года EBITDA выйдет в плюс.

( Читать дальше )

Согласно сообщению пресс-службы Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), объем онлайн-торговли в России с января по сентябрь 2023 года увеличился на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 4,3 трлн рублей.

Доля интернет-торговли в общем объеме розничных продаж выросла до 12,5%, в сравнении с 11% годом ранее. Лидирующими категориями товаров остаются цифровая и бытовая техника, мебель и товары для дома, одежда и обувь, продукты питания, а также товары для красоты и здоровья. При этом наблюдается уменьшение доли лидеров в пользу других категорий.

Москва, Московская область и Санкт-Петербург остаются лидерами по объему онлайн-продаж, но доля регионов в общем объеме увеличилась. АКИТ отмечает, что рост онлайн-торговли в регионах связан с увеличением популярности интернет-продаж в России и инвестициями компаний в локальные рынки и логистику.

Источник: tass.ru/ekonomika/19216561

В пятницу Яндекс раскроет финансовые результаты за третий квартал 2023 года. Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста на фоне ухода иностранных компаний в 2022 году, а также положительных трендов на отечественном рынке рекламы, e-commerce и такси.

Прогноз показателей за 3 месяца

Выручка Яндекса может вплотную приблизиться или даже преодолеть знаковый рубеж в 200 млрд рублей. Результат будет означать рост на 50% год к году и на 9,6% относительно предыдущего квартала.

Прибыль компании до вычета затрат в случае сохранения маржинальности на уровне второго квартала (13,6%) может достигнуть 27 млрд рублей, зафиксировав рост на 35% в годовом и на 9% в квартальном исчислении.

Рентабельность IT-гиганта остается волатильной и колеблется квартал к кварталу. Это связано с высоким объемом вложений в развитие бизнеса. В случае отсутствия крупных вложений и замедления темпов экспансии она может вырасти до 20%. Примеры подобного расширения уже были: во втором квартале 2022 года показатель составил 21,8%, а год назад — в третьем квартале 2022 года — 15%.

( Читать дальше )

Российская сеть супермаркетов «Магнит» заключила соглашение о приобретении 100% акций ООО «КазаньЭкспресс», разрабатывающей маркетплейс KazanExpress.

Продавцами стали структура «AliExpress Россия», владеющая 56,3% акций, владелец холдинга FIX Сергей Еремеев (33,8%), и основатели KazanExpress – Линар Хуснуллин (7,8%) и Кевин Ханда (2,1%). Сумма сделки не раскрывается, но «Магнит» утверждает, что она будет профинансирована из собственных средств.

После завершения сделки «Магнит» планирует запустить собственный маркетплейс под именем «Магнит Маркет». KazanExpress, с более чем 5 миллионами пользователей в месяц, станет ключевой составляющей новой стратегии «Магнита» и ускорит его вход в сегмент маркетплейсов.

Источник: https://www.rbc.ru/business/19/10/2023/65300e2a9a7947d766ecf212

Компания Ozon планирует сменить юрисдикцию с Кипра на Россию, как объявил финансовый директор Игорь Герасимов. Этот шаг мотивирован желанием «ближе» расположить холдинговую структуру к операционным юрлицам в России. Он подчеркнул, что хотя целью является полное избавление от зарубежной юридической обвязки, конкретные сроки и детали пока не определены.

Решение о смене юрисдикции приходит после предупреждения от американской биржи Nasdaq о принудительном делистинге депозитарных акций Ozon, которое было подтверждено несмотря на две апелляции компании. Ozon останется на российском рынке, и эта юридическая перестройка может способствовать более близкому взаимодействию с основным бизнесом в стране.

На данный момент, компания также сообщила о значительном росте оборота от продаж за II квартал, достигнув 372,628 млрд рублей, что в 2,2 раза больше, чем в прошлом году. Ozon Holdings PLC, базирующаяся на Кипре, была основана в 1999 году и работает на нескольких рынках, включая Россию, Белоруссию, Казахстан, Киргизию, Армению, Китай и Турцию.

( Читать дальше )

Объем онлайн-торговли России в первом полугодии 2023 года вырос на 20% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,7 трлн рублей. Доля российских компаний составила 97,2%, тогда как трансграничный рынок уменьшился до 2,8%.

Лидирующие категории товаров включают цифровую и бытовую технику, мебель, одежду и обувь, продукты питания, а также товары для красоты и здоровья. Региональные изменения также заметны: роль регионов в интернет-торговле растет, и снижается доля Москвы и Московской области.

Президент Ассоциации компаний интернет-торговли отмечает рост активности компаний в регионах и улучшение сервиса, что влияет на предпочтения покупателей.

Источник: tass.ru/ekonomika/18471645

Яндекс представил финансовые результаты по итогам 2 кв. 2023г.

Консолидированная выручка: +55% г/г., до 182,5 млрд рублей.

Скорректированная EBITDA: -4%, до 24,7 млрд рублей.

Рентабельность EBITDA: 13,6% против 21,8% годом ранее.


( Читать дальше )

«Яндекс.Маркет» расширяет свою площадку, начиная размещать витрины зарубежных магазинов. На данный момент представлено лишь несколько магазинов из Азии и стран ЕАЭС, но к концу года планируется привлечь до 1000 продавцов из Китая, Турции, Южной Кореи и стран ЕАЭС.

Зарубежные магазины будут предлагать товары в основном в сферах электроники, товаров для дома, автомобилей, красоты и здоровья, одежды и обуви. «Яндекс.Маркет» будет контролировать качество и оригинальность товаров, а нарушителей правил могут лишить возможности размещать товары.

Доставку товаров до России осуществят логистические партнеры площадки, и взаиморасчеты с зарубежными магазинами будут производиться раз в месяц в валюте их страны. Компания пока не планирует крупных инвестиций, но оставляет возможность для этого в будущем.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2023/07/24/986563-yandeksmarket-nachnet-prodavat-tovari-iz-zarubezhnih-magazinov

Гендиректор финтех-сервиса CarMoney Анна Калугина рассказала в интервью RusBonds о ключевых тенденциях рынка МФО, стратегии развития компании на ближайшие годы и стратегии фондирования.


Вот несколько тезисов:

🔸 В ближайшем будущем рынок МФО сохранит тенденцию к росту, но он будет уже не таким явным. Сдерживающими факторами в беззалоговом сегменте станут МПЛ и снижение максимальной ставки по микрозаймам до 0,8% в день. Всего под ограничения могут попасть до 20% беззалоговых займов.

🔸 Сохранится тенденция к консолидации и укрупнению игроков, что сделает рынок еще более прозрачным и облегчит для его участников доступ к фондированию.

🔸 Банки стали лучше понимать сектор, чаще кредитовать микрофинансовые компании.

🔸 В результате перетока клиентов из банков в сегмент микрофинансов наметился еще один явный тренд – рост интереса со стороны банков к покупке уже работающей на рынке или созданию собственной МФО.

🔸 CarMoney диверсифицирует источники фондирования. Нам сейчас доступно большинство из них, приоритетность каждого определяется актуальными задачами и их стоимостью.

( Читать дальше )