яндекс

Геополитика — один из важнейших факторов, определяющих динамику на российском рынке. С начала 2025 г. инвесторы стали свидетелями ряда значимых событий, которые позволяют рассчитывать на позитивные сдвиги в рамках дипломатических отношений, хотя понятный скептицизм сохраняется. В материале рассмотрим основные события и их влияние на рынок.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

Хронология событий

12 февраля. Телефонный разговор Дональда Трампа и Владимира Путина

Первый прямой контакт лидеров России и США с 2022 г., который положил начало серии дипломатических инициатив. Победа Дональда Трампа на выборах президента США сама по себе явилась поводом для улучшения отношений между странами. Телефонный разговор стал катализатором для оптимистичных настроений инвесторов и дал импульс к дальнейшему росту фондового и долгового рынков в ожидании нормализации отношений.

• В день разговора Индекс МосБиржи прибавил более 5% с учетом вечерних торгов.
• RGBI прибавил 3% на следующий день.

В каких акциях меньше рисков при высоком потенциале роста? Сформируем подборку бумаг предприятий с капитализацией более 100 млрд руб. и низким уровнем долга. Наш критерий — коэффициент Долг/EBITDA.

Долг/EBITDA = (краткосрочный долг + долгосрочные кредиты) / (чистая прибыль + процентные расходы + налоги с прибыли компании + амортизация основных и нематериальных активов).

Возьмем бумаги с показателем ниже 0,4 — таких получилось четыре. Компаниям с низкой долговой нагрузкой легче пережить спад в экономике и/или отраслевые проблемы. У них больше возможности для инвестиций в новые проекты и обратного выкупа акций.

Наша корзина подходит для долгосрочных вложений, то есть свыше 12 месяцев. Взгляд БКС во всех случаях — «Позитивный» или «Нейтральный». Покупки таких бумаг на средний срок предполагают более низкие корпоративные риски, чем в среднем на рынке.

Яндекс. Лидер российского технологического сектора

• Финансовые результаты Яндекса за II квартал 2025 г. можно оценивать как достаточно сильные. Квартальная выручка увеличилась на 33% год к году (г/г), а скорректированная чистая прибыль — на 34% г/г. Кроме того, компания подтвердила прогноз по росту общей выручки группы в 2025 г. более чем на 30% г/г, а также по увеличению скорректированного показателя EBITDA — свыше 250 млрд руб.

• Ждем, что результаты Яндекса в 2025–2026 гг. будут сильными за счет тренда на цифровизацию экономики РФ, увеличения доли на рынке и рентабельности по отдельным бизнес-сегментам. Недавно стало известно, что компания запускает новый сервис «Аптеки» — он позволит заказывать с доставкой лекарства, которых нет в наличии поблизости.

29 октября раскрываем финансовые результаты Яндекса за 3 квартал 2025 года. Все важные материалы — пресс-релиз, презентацию и инфографику — вы найдёте на нашем IR-сайте.

⏩В 13:00 состоится онлайн-звонок по результатам. Регистрация и вопросы — на Zoom. Трансляция также будет доступна в Телемосте.

До скорой встречи!

Российский рынок испытывает давление сразу нескольких факторов одновременно, что приводит к ухудшению ожиданий его участников и снижению котировок. В материале расскажем, какие возможности есть у инвесторов в сложившихся условиях.

Что влияет на рынок

• Монетарная политика. На текущий момент ключевая ставка Банка России составляет 17%, что не позволяет эмитентам и их ценным бумагам раскрыть потенциал роста. Темпы снижения ставки замедляются на фоне новых фискальных условий. Некоторый позитив вносят высказывания главы комитета Госдумы и председателя Банка России, которые указывают на наличие пространства для снижения ставки.

• Геополитическая неопределенность. Несмотря на дипломатический прогресс текущего года и встречу президентов РФ и США, пока возникают угрозы эскалации, вместо практических шагов на сближение позиций Запада и России.

• Дешевеющая нефть. Увеличение добычи странами ОПЕК+ и тарифные войны создают риск перенасыщения рынка. Котировки нефти марки Brent опустились к весенним уровням, в район $62 за баррель.

Рынок продолжает пикировать, но у меня для вас сюрприз

С большой долей вероятности в ближайшие дни увидим 2500 п. И не исключаю, что пойдем обновлять минимум 2024 года.
Мы не можем повлиять на разворот рынка, но мы можем быть готовы к его снижению. Я подготовила для вас интересные уровни покупок в интересных акциях, на мой взгляд 🔥

🔸 Уровень 1. Это тот уровень, который с самой большой долей вероятности будет достигнут. На нем можно совершать покупки/докупки, но не на всю котлету, а процентов на 30% от запланированных покупок.
🔸 Уровень 2. Это ожидание более глубокой коррекции и возможного похода на 2400 п. На данном уровне можно уже покупать на более весомую долю.
🔸 Уровень 3. Он есть у немногих акций, и это очень хорошие цены для входа, но вот дадут ли такие цены, это большой вопрос. А если и дадут, то вопрос почему должен звучать в первую очередь.

📌 От каждого из этих уровней может произойти разворот цены. Но еще важно помнить, что уровень это конкретная цифра, а рынок нам ничего не должен и может не добивать рубль/копейки до желаемой цены, поэтому сосредотачиваться на конкретном значении не стоит. Покупать можно +- 0,5% от указанного уровня.

Негативные факторы, которые давят на рынок, все те же: пауза в урегулировании украинского кризиса, текущая высокая ключевая ставка и, вероятно, краткосрочно замедление темпов ее снижения на фоне налоговой реформы в 2026 г., а также крепкая национальная валюта. Однако и цены на акции российских публичных компаний достаточно привлекательны на текущих уровнях с учетом прогноза 12–13% по средней ключевой ставке в 2026 г.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты снизились на 2%, Индекс МосБиржи вырос на 1%, в то время как корзина аутсайдеров упала на 6%.

«Чтобы ускорить процесс роботизации также важно настроить машинное обучение и подготовку персонала. Сейчас с „Яндексом“ и Сбером мы работаем над созданием открытого унифицированного стандарта программирования роботов и робототехнических устройств», — сказал он.

Министр отметил, что стандарт позволит упростить интеграцию роботов в работу предприятий и облегчит стартапам вход на рынок робототехники за счет единых правил, понятных производителям и потребителям. 

tass.ru/ekonomika/25339391

Таксопарк, который косит под дата-центр?
Хотя если честно — уже и это звучит неплохо.

Когда приложение начинает болтать с тобой чаще, чем друзья

Открываю приложение, чтобы просто вызвать такси — а вместо карты на полэкрана сыплются «предложения»:
какая-то одежда за x рублей, какой-то загадочный провод, скидка на кофе, анкета для оценки курьера…
И всё это в момент, когда я просто хочу уехать из точки А в точку Б.

Иногда кажется, будто у Яндекса что-то не с деньгами, и он в панике пытается впарить мне хоть что-нибудь.
Но нет, это не кризис — это новая бизнес-модель.
Теперь нефть качают не из недр, а из нас — пользователей.

Люди — новая нефть