югк южуралзолото

👑 Последнее время российский фондовый рынок буквально кипит горячими обсуждениями вокруг перспектив ЮГК, и на фоне визита силовиков в офисы ЮГК, многочисленных обысков и рисков национализации компании Константина Струкова, инвестиционный кейс в акциях ЮГК буквально за несколько дней превратился из весьма перспективного в крайне токсичный! Увы, в нашей стране так бывает. Кстати, чтобы всегда быть в курсе событий обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, а я продолжу…

Сейчас участники рынка в отношении будущего ЮГК рассматривают самые разнообразные сценарии — от в меру оптимистичных до откровенно мрачных. И пока все спорят и пытаются делать ставки на тот или иной исход, мировые цены на #золото готовят новый рывок. А значит самое время разобраться вместе с вами, как можно сыграть на этом тренде, и в какие активы из золотодобывающего сектора предпочтут переложиться те, кто решил выскочить из горящего корабля под названием ЮГК.


🏅Главный фаворит среди отечественных золотодобытчиков — это, безусловно, Полюс. Будучи безоговорочным и недосягаемым лидером в отрасли по объёмам добычи, компания возобновиласоблюдение див. политики и по-прежнему славится самой низкой себестоимостью в мире.

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» обновили подборку наиболее перспективных акций российского рынка. В топ-10 акций российских компаний, добавлены бумаги судоходной компании «Совкомфлот», в то же время из подборки исключены акции золотодобытчика «Южуралзолото».

Эксперты исключили из подборки акции ЮГК, поскольку торги приостановлены на неопределенный срок, пояснил инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.

Компания ЮГК на минувшей неделе попала в центр внимания на новостях об обысках в офисах ЮГК и иске Генпрокуратуры об изъятии доли мажоритарного акционера. Акции золотодобытчика за три дня рухнули более чем на 29%.

В пятницу, 4 июля, Мосбиржа и СПБ Биржа  приостановили торги акциями ЮГК по предписанию Банка России. Зампред ЦБ Филипп Габуния сообщил, что торги были приостановлены в связи с высокой волатильностью и эта мера носит временный характер.

Бумаги $FLOT были включены в подборку лучших российских акций в ожидании улучшения операционных и финансовых показателей компании.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:  

— Минфин в III квартале 2025 года планирует разместить ОФЗ объемом ₽1,5 трлн. В I и II кварталах ведомство перевыполнило план по размещению ОФЗ на 40,3% (₽1,403 трлн) и 12,7% (₽1,465 трлн) соответственно. —полагаю, в этом году разместят ОФЗ почти на ₽5 трлн, на 10-15% больше, чем в 2024 году.

— Акционеры Сургутнефтегаза утвердили решение по дивидендам за 2024 год:₽8,5 на привилегированную акцию и ₽0,9 — на обыкновенную. — доходность 16% и 4% соответственно.

— Акционеры X5 утвердили решение о дивидендах в размере ₽648 на акцию. Последний день для покупки под выплату — 8 июля. — доходность 18%.

Размышляя о текущей ситуации с ЮГК, невольно возникает сравнение с известной историей из прошлого, связанной со сменой контроля над Башнефтью. Для меня лично тот кейс был знаковым – это была моя одна из первых крупных сделок и, что приятно, довольно удачная.

Логика действий тогда была проста: ожидалась смена основного владельца компании. Ключевой вопрос заключался в том, насколько это повлияет на сам бизнес (потенциальные негативные последствия стали видны позже).

Начав скупать привилегированные акции примерно с уровня 800 рублей, я в итоге не прогадал – бумаги показали хороший рост после перехода контроля, позволив выйти из позиции с прибылью.

Почему же аналогия с ЮГК кажется уместной?

1. Защищенность миноритариев: В случае Башнефти смена собственника не привела к ущемлению прав мелких акционеров, дивидендные выплаты продолжились в обычном режиме. 2. Наличие крупного миноритария: Появление значительного миноритарного акционера (Республика Башкортостан) создало противовес, препятствующий резкому ухудшению качества управления.

Инвесторы еще не успели отойти от шока после ареста Мошковича и претензий к Русагро, как люди в погонах пришли в ЮГК. Итак, что конкретно произошло, объясняю простыми словами:

☝️ Генпрокуратура выразила претензии главному акционеру ЮГК Константину Струкову. По их мнению, Струков незаконно завладел имуществом будущего золотодобытчика, пользуясь служебным положением депутата в Челябинской области. Струков владеет почти 68%-й долей в ЮГК, так что дело серьезное.

👨‍⚖️ Генпрокуратура подала иск в суд на изъятие всей доли Струкова в пользу государства. Фактически, речь идет о национализации, так как государство после этого станет контролирующим акционером.

❓Хочешь закрывать 90% сделок в «+»❓, тогда тебе сюда: INVESTR_RU

 Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

🤔 Станет ли ЮГК «новым СМЗ»? Из текущих формулировок этого не следует. Речь идет лишь о конфискации доли Струкова, но НЕ миноритариев. Не будем забывать, что помимо Струкова, в ЮГК есть еще один крупный акционер — это управляющая компания из периметра Газпромбанка с долей в 22%. Эта доля может выступить страховкой от полного поглощения ЮГК государством и изъятия долей у миноритариев.

Топ-10 российских акций от аналитиков ВТБ Мои Инвестиции:

Новые позиции: 🔹Совкомфлот

Ожидаем операционный и финансовый разворот во 2-м квартале. Компания продолжает наращивать денежную позицию благодаря обслуживанию шельфовых проектов. По нашим оценкам, доходность свободного денежного потока может вырасти с 21% по итогам 2025 года до 30% в 2027 году, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключаем акции из подборки — торги приостановлены на неопределённый срок.

Источник

1. СЕГЕЖА ГРУПП-002P-04R RU000A104UA4 доходность 29,38% годовых к оферте 28.05.2026

✅ В целом, все облигации Сегежи выглядят неплохо, после допки Сегеже на пару лет средств хватит + кредитный рейтинг могут повысить. К сожалению, не все доступны в автоследе, поэтому в стратегии держу RU000A105SP3

2. МВ ФИНАНС-001Р-04 RU000A106540 доходность 24,6% годовых к погашению 14.04.2026

✅ После докапитализации долговая нагрузка здесь тоже будет меньше, повышенная доходность вполне оправдывает риски.

3. ЮЖУРАЛЗОЛОТО-001Р-03 RU000A106656 доходность 32,2% годовых к погашению 23.10.2025

✅ Несмотря на происходящее, не вижу особых рисков для держателей облигаций, тем более таких коротких.

4. МЭЙЛ.РУ ФИНАНС-001P-01 RU000A103QK3 доходность 20% к погашению15.09.2026

✅ Квазигосударственная компания, риски околонулевые, а вот премия к доходности ОФЗ около 5%

5. МЕДСКАН-001P-01 RU000A10BYZ3 доходность19,2% к погашению 22.09.2027

✅ Квазигосударственная компания, риски околонулевые, а вот премия к доходности ОФЗ около 4,5%