хеджирование

Наблюдаю за динамикой доллара, евро и юаня к рублю, опасаясь, что однажды рубль в парах с ними окажется слабым партнером.

Предлагаю 2 примера из того, что можно купить за рубли как аналог долларовой или евровой облигации. См. иллюстрации выше. Это 2 бумаги, одна в долларах, вторая в евро, обе торгуются и рассчитываются в рублях как сопряженной валюте. Т.е. при их покупке за рубли вы получите в качестве дополнительного дохода или убытка положительную или отрицательную курсовую разницу.

Список ограничен короткими (погашение в долларах через 5 месяцев, в евро – через 13 месяцев) и относительно ликвидными высокорейтинговыми облигациями. При таких критериях вы и найдете на МосБирже только эту пару бумаг (может, что-то еще из похожего, но тоже единичные варианты).

Аналогичных по длине облигаций в юане мы не обнаружили. Здесь при необходимости будем полагаться на экспромт.

Наткнулся на табличку юр лиц/физ лиц и наблюдал какое-то время. Если с си и ри все понятно, как например сегодня, си падал, а юр лица в лонг набиралась( скорее всего хедж, разделения никакого нет приходится догадываться).

А что за история тогда с комодитис и драг металлами? Бред полный, когда золото идёт вниз, а юры набираются в лонг, хеджишровать то им на рос рынке нечем тут, опционы полный неликвид, каких-то ещё инструментов для хеджа на рос рынке кроме опционов я не знаю.

А в чем прикол тогда набираться против рынка по несколько дней подряд? Причём это не sell to buy, просто против рынка идут юры.

yeah.

Это будут действительно грубые основы динамического хеджирования без математики. Именно так преподается эта тема в учебных классах Salomon Brothers и Bridgewater Associates. Только основные понятия. Это важно понимать.

Деятельность по хеджированию на рынке доминирует над всеми остальными потоками. Так что же это такое? В основном, когда у кого-то есть опцион в длинной позиции, и все, что они хотят получить, — это разница между подразумеваемой волатильностью, оплаченной, и реализованной волатильностью, которую они получают. Многие участники рынка хотят такой экспозиции. Многим другим она навязывается как маркет-мейкерам опционов. Итак, давайте объясним, как это работает. Сначала вы, вероятно, видели этот график выплат:

Это 100-й страйк-колл, когда кто-то заплатил 2 доллара за контракт со стандартным размером контракта в 100 акций за контракт. Обратите внимание, что владелец зарабатывает деньги выше 102 и теряет деньги, ограниченные 200, когда акции падают ниже 102. Также обратите внимание, что потенциал роста выше 102 составляет доллар за доллар с владельца 100 акций. Это истечение срока выплаты. Но до экспирации опцион торгуется более плавно:

Что это за фонд?

Финекс позиционировал фонд FXRB как «инвестиции в наиболее надежные долговые обязательства крупнейших российских корпораций (Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл и т.д.) с повышенной рублевой доходностью за счет операций валютного хеджирования».