фондовый рынок

 

Вновь взглянем на «народный портфель» простых российских частных инвесторов. На этот раз изучаем данные за октябрь 2025 года.

• 🏦 Сбер ао — 29,1%

• ⛽️ Лукойл — 13,8%

• ⛽️ Газпром — 13,5%

• 🏦 ВТБ — 8,1%

• 🏦 Сбер ап — 7,0%

• 🏦 Т-Технологии — 6,8%

• 💻 Яндекс — 6,0%

• 🛒 Икс5 — 5,3%

• 🥇 Полюс — 5,2%

• 💿 Норникель — 5,2%

По сравнению с народным портфелем сентября, подросла доля Сбера, закономерно упал Лукойл, без особых видимых причин подрос Газпром и ВТБ. Сбер-п обогнал Т-технологии, Яндекс почти без изменений, Икс-5 обходит пару позиций, хоть и без роста доли, Полюс без изменений. И, наконец, Норникель возвращается в ТОП-10, вытесняя подсанкционную Роснефть.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю изучить такое понятие, как «дивергенция». Часто она является предвестником скорой смены тенденции, а потому умение ее выявлять поможет вам вовремя открывать и фиксировать позицию.

Дивергенция (от лат. Divergo — отклоняться) — расхождение между ценой биржевого актива и значением индикатора.

Дивергенция возникает тогда (на примере бычьего рынка), когда новый достигнутый ценой максимум выше предыдущего, а вот максимум на используемом индикаторе (например, RSI или MACD) расположен ниже предыдущего. Такая раскорреляция цены и индикатора говорит об ослаблении тенденции, что бывает полезно знать как при открытии позиции, так и при закрытии сделки. Для более подробного изучения рекомендую эту статью.

На что обратить внимание:
🔹Дивергенция может быть оценена только тогда, когда цена сформировала:
📌 Более высокий максимум по сравнению с предыдущим.
📌 Более низкий минимум по сравнению с предыдущим.
📌 Двойная вершина.
📌 Двойное дно.

🔹Скрытая дивергенция имеет место, когда цена делает более высокий минимум, но осциллятор показывает при этом более низкий минимум.

( Читать дальше )

По мере выхода свежих отчетов продолжаю разбирать банковский сектор (в прошлый раз были ВТБ и Сбер), теперь дошла очередь до Т-Технологий! Посмотрим на темпы роста финансовых показателей. Компания очень похожа по корпоративным подходам на американские банки. Ежеквартальные дивиденды, байбэк, при этом высокая рентабельность, лично мне это очень нравится! Давайте изучим отчетность!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Т-Технологии — технологическая компания, развивающая финансовую и лайфстайл экосистему. С момента основания в 2006 году Группа разработала полный комплекс технологических решений и услуг в таких сферах, как интернет-банкинг, брокерские услуги, торговый эквайринг и другие сервисы для продавцов, страхование, банковские услуги в сегменте МСБ и многое другое. Группа обслуживает более 50 млн розничных клиентов и более 1,3 млн клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса.

( Читать дальше )

🏛 Один из лидеров отечественного микрофинансового рынка, компания Займер, провела свой первый День инвестора в публичном статусе, где руководство поделилось с общественностью информацией о своих стратегических планах. Это стало отличной возможностью сопоставить их оценки с нашими собственными выводами относительно потенциала роста компании.

Сразу скажу вам, что официальную презентацию, представленную на Дне Инвестора, вы можете посмотреть тут, ну а я в рамках сегодняшнего поста поделюсь с вами своими мыслями и впечатлениями от увиденного и услышанного.

Но сначала несколько атмосферных фотографий с мероприятия:

( Читать дальше )

Ведущая финтех-компания Global Payments раньше входила в наш портфель. Мы зафиксировали небольшую прибыль и продали позицию по $132 в феврале 2024 года, что обусловлено бухгалтерской практикой компании. GPN публикует не только скорректированную прибыль, что стало стандартной практикой на Уолл-стрит, но и скорректированный свободный денежный поток. По нашему мнению, определить реальный доход компании не должно быть так уж сложно. Несмотря на то, что на момент выхода из сделки акции стоили недорого (скорректированная цена составляла 132 доллара), с тех пор они продолжали падать. На момент написания статьи они торгуются ниже 73 долларов за акцию, что на 45% ниже с момента продажи и на 67% ниже исторического максимума в 221 доллар, достигнутого в апреле 2021 года. Хотя мы не планируем снова покупать акции Global Payments, волна Эллиотта, которую сформировала цена акций, указывает на то, что затяжной медвежий тренд может скоро закончиться.
Снижение с $221 можно рассматривать как почти завершенную коррекцию типа ABC-зигзаг.

( Читать дальше )

Вышел отчет Ленэнерго за 3 квартал 2025 года по РСБУ (прошлый отчет можете прочитать тут) это моя любимая компания в секторе электроэнергии! Очень понятная компания (дивы считаю после каждого квартала), хоть в портфеле доля Ленэнерго мала ( всего 3,31%) за ней интересно следить. Посмотрим основные финансовые показатели, посчитаем какие дивиденды компания уже заработала, а также посмотрим справедливую стоимость акций, давайте начнем!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

ПАО «Россети Ленэнерго» – одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания страны. С 2005 года, в результате реформы энергетической отрасли, основными функциями «Россети Ленэнерго» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

( Читать дальше )

🧮 Группа Arenadata представила в четверг свои финансовые результаты за 9 мес. 2025 года, предоставив нам хорошую возможность детально ознакомиться с ключевыми показателями деятельности компании. Для меня это особенно интересное погружение в цифры, т.к. я являюсь акционером компании и по-прежнему делаю ставку на эту историю в отечественном IT-секторе.



📉 Начнём с грустного, и ближе к концу данного поста солнышко из-за туч будет появляться, вот увидите. Выручка Arenadata с января по сентябрь сократилась на -45% (г/г)до 2 млрд руб. У бизнеса компании ярко выраженная сезонность, и основной объём продаж приходится на ноябрь-декабрь, что обусловлено спецификой бюджетов большинства заказчиков. В этой связи, более репрезентативными выглядят годовые результаты эмитента, а не промежуточные, поэтому предлагаю их дождаться и не спешить с промежуточными выводами.

( Читать дальше )

🧐 Продолжаю изучать потенциальных кандидатов на проведение IPO, и на сей раз решил детально рассмотреть финансовую отчётность компании Базис за 9 мес. 2025 года по МСФО. И эти полученные данные дадут понимание, стоит ли включать компанию в свой вочлист.

Для тех, кто забыл, восстановлю в памяти: Базис — это IT-внучка Ростелекома, разработчик инфраструктурного программного обеспечения (ПО), без которого не обходится ни один крупный дата центр страны. Среди клиентов — ведущие банки, телеком операторы, облачные провайдеры, госкорпорации. Про эту компанию у нас уже были отдельные посты в октябре и августе, категорически рекомендую вернуться и перечитать их, для более комфортного дальнейшего освоения приведённой информации.

📈 Выручка с января по сентябрь увеличилась на +57% (г/г) до 3,5 млрд руб., благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки экосистемных продуктов.

Особое внимание стоит уделить комплементарным продуктам компании, таким как ПО для контейнеризации, резервного копирования и защиты виртуальных сред. Их выручка выросла почти в 6 раз, достигнув 1 млрд руб. К слову, сейчас перечисленные выше сегменты в совокупности приносят компании уже около 30% от общей выручки.

( Читать дальше )

Статья №16 из Энциклопедии среднесрочно-долгосрочной торговли

Важным моментом при работе в средне-долгосрок на фондовом рынке является реинвестирование части прибыли для роста оборотного капитала, это приведёт в дальнейшем к более высоким доходам и позволит только забирать прибыль с фондового рынка, а не вкладывать дополнительные деньги для роста счёта.

Причины для реинвестирования две.

Это инфляция, которая не зависит от ваших действий.

Вторая — это увеличение капитала, используемого в торговле, для роста заработка.

При средне-долгосрочной торговле ориентировочная прибыль получается около 30% годовых. Соответственно, на этом примере рассмотрим, как будет расти капитал за 5 лет.

Для удобства подсчётов возьмём 100 000 рублей как начальную сумму. И посмотрим изменения, что будет с капиталом в случае реинвестирования 10%, 20% и 30%. По моему мнению, больше реинвестировать смысла нет, для меня оптимальными вариантами являются указанные выше значения, в этом году я реинвестировал 25% прибыли.

( Читать дальше )

Рынок сырья будто застрял между нефтью и золотом, но мир уже тихо смещает акценты. Есть ресурсы, которые ещё недавно считались скучными, а сегодня становятся ключом к будущей экономике. В статье разбираются неожиданные активы, которые могут стать драйверами следующего сырьевого цикла — и почему инвесторы их пока недооценивают.

---

Не только нефть и газ: малоиспользуемые сырьевые активы, на которые стоит обратить внимание

На рынке сырья есть эффект старого дивана. Все знают, где он стоит, к чему привыкли, но никто не задумывается, что под ним — залежи никеля, лития и урана, которые могут перевернуть всю комнату. Пока инвесторы спорят о судьбе Brent и WTI, в тени формируется новый цикл, где «грязные» энергоносители уходят на второй план, а на сцену выходят металлы, редкоземы и сырьё для зелёных технологий.

1. Никель — новый углеводород

О никеле вспоминают только когда говорят о батареях Tesla. Но этот металл — один из самых интересных игроков сырьевого рынка. Он не только ключевой элемент для аккумуляторов, но и компонент нержавеющей стали, от которой зависят стройка и промышленность.

( Читать дальше )