Длительный медвежий рынок Global Payments наконец-то заканчивается (анализ волн Эллиотта)

Ведущая финтех-компания Global Payments раньше входила в наш портфель. Мы зафиксировали небольшую прибыль и продали позицию по $132 в феврале 2024 года, что обусловлено бухгалтерской практикой компании. GPN публикует не только скорректированную прибыль, что стало стандартной практикой на Уолл-стрит, но и скорректированный свободный денежный поток. По нашему мнению, определить реальный доход компании не должно быть так уж сложно. Несмотря на то, что на момент выхода из сделки акции стоили недорого (скорректированная цена составляла 132 доллара), с тех пор они продолжали падать. На момент написания статьи они торгуются ниже 73 долларов за акцию, что на 45% ниже с момента продажи и на 67% ниже исторического максимума в 221 доллар, достигнутого в апреле 2021 года. Хотя мы не планируем снова покупать акции Global Payments, волна Эллиотта, которую сформировала цена акций, указывает на то, что затяжной медвежий тренд может скоро закончиться.
Снижение с $221 можно рассматривать как почти завершенную коррекцию типа ABC-зигзаг. Волна A представляет собой ведущую диагональ, а пятиволновой импульсный паттерн находится на грани формирования в волне C. Обе структуры обозначены как 1-2-3-4-5. Если этот подсчёт верен, пятая волна C может опустить акции Global Payments ниже отметки $60. Однако при достижении $50 вся коррекционная структура от $221 будет завершена. Согласно теории, после завершения коррекции предыдущая тенденция возобновляется. Поскольку до 2021 года GPN явно находилась в восходящем тренде, логично ожидать бычьего разворота и последующего восстановления. Теперь, когда Fiserv наконец присоединилась к Fidelity, Global Payments, PayPal и другим крупным финтех-компаниям, пострадавшим от обвала, отрасль, наконец, может быть готова к восстановлению. Судя по графику выше, GPN может сделать это уже в 2026 году.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал