фондовый рынок сша

К продолжению моей статьи https://smart-lab.ru/blog/920338.php от 10.07.2023.

13.07.2023 выступил один из членов ФРС Кристофер Дж. Уоллер.

Из выступления хочу отметить его мнение на счет того, будет ли ФРС еще повышать процентную ставку в этом году.

 
Кристофер Дж. Уоллер.

Медиана сводки экономических прогнозов (SEP) сигнализировала о двух дополнительных повышениях ставок к концу этого года два раза по 0,25%.

Я прогнозирую повышение ставки по федеральным фондам на конец 2023 года на 50 базисных пунктов.

 

Это еще раз подтверждает мою точку зрения на счет политики ФРС на 2023 год.

Говорить о том, что ФРС в этом году будет понижать процентную ставку не приходится, и для этого есть ряд причин, про которые я писал ранее в предыдущих своих статьях.

Итог: покупать долгие облигации рано, два варианта, которые я использую для инвестирования в 2023 год, — это короткие облигации и акции.

Со вторым вариантом нужно быть предельно осторожным, так как данный экономический цикл подходит к концу, и есть риск получить большие потери от данного инструмента для инвестирования.

В США большую часть грузоперевозок занимают автомобильные грузоперевозки и только
потом железнодорожные, водные и т.д. по уменьшению.

Именно поэтому я акцентирую внимание в данной статье на автомобильные грузоперевозки.

Грузоперевозки напрямую показывают, как чувствует себя бизнес, покупательская
способность населения и экономика в целом.

Данный инструмент я использую для оценки экономического состояния экономики в США.

Ниже график индекса SP500 и индекс грузоперевозок в США.

Майкл Бьюрри, бывший управляющий хедж-фондом и инвестор, известен своим уникальным подходом к инвестированию, основанным на принципах, которые он разработал за годы исследований и анализа. Эти принципы являются краеугольным камнем инвестиционной философии Бьюрри и помогли ему добиться значительного успеха как инвестору.



Одним из основных принципов подхода Бьюрри к инвестированию является ориентация на стоимостное инвестирование. Это предполагает выявление компаний, недооцененных рынком, и покупку их акций со скидкой. Научное и медицинское образование Бьюрри дает ему уникальный взгляд на инвестирование, поскольку он применяет свои аналитические навыки на финансовых рынках. Он ищет компании, которые имеют сильные фундаментальные показатели, такие как прочный баланс и конкурентные преимущества, и торгуются со скидкой к их внутренней стоимости.

В прошлом Бьюрри успешно занимался инвестированием в стоимость. Например, он знаменит тем, что в середине 2000-х годов сделал ставку против рынка субстандартных ипотечных кредитов — стратегия, которую многие другие инвесторы в то время считали рискованной или даже глупой. Его ставка окупилась, когда рынок жилья рухнул в 2008 году, и он принес значительную прибыль своим инвесторам.

• Рынки отреагировали ростом на выступление Пауэлла (* SPX +1.62% после выступления).

• Пауэлл: Преждевременно объявлять о победе над инфляцией.

• ФРС снизила шаг повышения ставки с 50 б.п. до 25 б.п., но предупредила, что это еще не все.
• ФРС сигнализирует о еще одном возможном повышении ставки на следующем заседании.
• Мета* ошеломила Уолл-стрит более низкими затратами, объявлением buyback на $40 млрд. и оптимистичными продажами (* запрещена в РФ).
• Потери рыночной капитализации Adani достигли $100 млрд. после того, как компания отменила продажу акций на $2.5 млрд на фоне высокой волатильности.
• BlackRock увеличил свою долю в Baidu от общего числа акций с 5.4% до 6.6% (* 9888 (Baidu) = +6.5%).
• ChatGPT будет взимать $20 в месяц за премиальные подписки на фоне того, как чат-бот растет быстрее, чем TikTok.

• OpenAI: Мы продолжим предоставлять бесплатный доступ к ChatGPT, а с подпиской ChatGPT Plus можно будет использовать сервис в загруженные часы, получать более быстрое время отклика и приоритетный доступ к новым функциям.

Еще раз посмотрел на аналогии с 1969 и 1973 годами, которые мы провели здесь и здесь. Те годы в США отличались высокой инфляцией. Всё-таки получается, что впереди в этом году будет рецессия и дальнейшее падение рынка (в США).

Как мы строили аналогии? В начале 1969 рынок был у пика, и в 2022 году тоже. Накладываем друг на друга два графика и смотрим, что будет дальше с точки зрения истории (в 1973 рынок тоже был у пика).

Как вообще строить аналогии? Видимо, здесь есть два подхода:

1. — С точки зрения тайминга рынка акций (как мы сделали в данном случае).
2. — С точки зрения тайминга экономики (к примеру, можно брать за точку отсчета пик инфляции, а не пик рынка. Скоро посмотрим и с этого угла).

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

• Минюст США подал в суд на Google из-за доминирования на рынке интернет-рекламы.
• Tesla повышает цены на Model Y Dual Motor AWD  менее чем через 2 недели после агрессивного снижения цен на модели Model 3 и Y.
• Цены на нефть восстанавливаются на фоне надежд на увеличение спроса в Китае, несмотря на опасения глобального экономического роста.
• Медиамагнат Руперт Мёрдок отказался от объединения активов News Corp и Fox Corp.
• Газпромбанк предупредил о прекращении долларовых переводов за границу.
• В прошлом году Китай вывел рекордное число компаний с фондовых бирж, в 2023 г. число может удвоится, т.к. регулирующие органы ужесточают правила.

• Canaccord Genuity:*

  Покупайте акции Tesla перед публикацией отчетности, т.к. снижение спроса на электромобили уже учтено в цене (* инвестиционно-банковская компания).

• Google сократит денежные бонусы топ-менеджеров в рамках снижения затрат.

• Freedom Finance Global:

  Прибыль «Норникеля» за 2022 г. может достичь $8.2 млрд. На котировки ГМК давит информация о возможном сокращении дивидендов до минимальных за несколько лет $1.5 млрд (около 660 руб. на акцию), несмотря на благоприятную конъюнктуру рынка и минимальное влияние санкций на эмитента. Однако, на наш взгляд, прогнозировать дивиденд пока преждевременно (* GMKN = 14 980 руб. сейчас).

• Huawei станет активнее развивать другие направления деятельности в расчете на ослабление санкционного давления со стороны США.