Госдолг США выходит из-под контроля. Что будет с рынками? Есть ответ.

Moody’s – последнее рейтинговое агентство из «большой тройки», сохранявшее максимальный кредитный рейтинг США, – в пятницу после закрытия торгов объявило о его понижении с уровня ААА до уровня АА1.

Два других рейтинговых агентства, входящих в «большую тройку», сделали это ранее:

• Standard & Poor’s понизило кредитный рейтинг США ещё в августе 2011 года;
• Fitch – в августе 2023 года.

Во всех трёх случаях понижение кредитного рейтинга США объяснялось долгими переговорами по увеличению потолка госдолга и ростом госдолга США по отношению к ВВП. В частности, Moody's объяснило своё пятничное решение прогнозом, в соответствии с которым госдолг США вырастет до 134% ВВП к 2035 году по сравнению с 98% в 2024 году. Также беспокойство агентства вызывает политика Дональда Трампа, направленная на снижение налогов.

Что это значит для рынка?

В контексте фондового рынка США оба предыдущих случая снижения кредитного рейтинга США приводили к немедленному началу коррекции фондового рынка США на 10% и более.

Реакция S&P 500 на понижение Standard & Poor’s кредитного рейтинга США в августе 2011 года

S&P 500 после понижения Fitch кредитного рейтинга США в августе 2023 года

Если говорить про криптовалюту, то в августе 2023 года Биткоин обвалился на 20%. Прямую связь обвала Биткоина с решением рейтингового агентства Fitch снизить кредитный рейтинг США доказать сложно, но, как минимум, такое «совпадение» в истории Биткоина есть. Сейчас Биткоин растёт (и торгуется на уровне 105 тысяч долларов), но если фьючерсы на индексы США откроются через несколько часов гэпом вниз, то этот рост почти гарантированно сойдёт на «нет».

UPD. Так и получилось. Биткоин за ночь рухнул со 106,5 тысяч долларов до 103 тысяч долларов. И это ещё не предел.

Биткоин после понижения Fitch кредитного рейтинга США в августе 2023 года

Стоит держать эти риски в голове, поскольку они могут начать реализовываться уже с понедельника.

Берегите капитал – и до встречи в следующем разборе!