тарифы

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Войны тарифов и торговые ограничения снова становятся драйвером для фондовых рынков. Если в 2018 году это выглядело как временный эпизод, то в 2025 — это уже новая норма. И для инвестора вопрос стоит не «кто пострадает», а «кто заработает» на протекционизме.

🔹 Кто в выигрыше?

Американские чипмейкеры второго эшелона

NVIDIA и AMD под давлением регуляторов, а вот Micron (MU) и Marvell (MRVL) могут получить дополнительные заказы внутри США — на фоне блокировок Китая и поддержки локальных производителей.

Оборонка и военные подрядчики
Эскалация торговых войн всегда тянет за собой и рост оборонных бюджетов. Lockheed Martin (LMT) и Northrop Grumman (NOC) чувствуют себя уверенно, спрос на их продукцию устойчиво растет.

Редкие металлы и сырьевые компании
Запреты на экспорт из Китая (например, редкоземельных элементов) усиливают позиции западных игроков вроде MP Materials (MP).

Локальные промышленные гиганты

( Читать дальше )

Дональд Трамп в Truth Social:

Мало кто понимает, что мы ведём с Индией очень мало бизнеса, в то время как они делают с нами огромный объём торговли.

Иными словами, они продают нам огромное количество товаров — мы для них крупнейший «клиент», — а мы продаём им очень мало

Кроме того, Индия покупает большую часть своей нефти и военной продукции у России, почти ничего у США. Сейчас они предложили полностью отменить пошлины, но уже поздно — это следовало сделать много лет назад. Просто некоторые простые факты для размышления! 

Удары украинских беспилотников по российским нефтепроводам, экспортирующим нефть, и удвоение тарифов США на товары, импортируемые из Индии, похоже, негативно сказываются на поставках нефти из Москвы.

Согласно данным отслеживания танкеров, собранным Bloomberg, за неделю до 24 августа еженедельные поставки нефти из российских портов сократились на 320 000 баррелей в день. Поставки упали до четырёхнедельного минимума в 2,72 млн баррелей в день из-за сокращения отгрузок в балтийском порту Усть-Луга. Несмотря на это, средний показатель поставок нефти за четыре недели практически не изменился и составил 3,06 млн баррелей в день.



( Читать дальше )

• По мнению аналитиков, Индия сэкономила 17 миллиардов долларов за счёт увеличения импорта российской нефти
• По мнению аналитиков, новые пошлины Трампа в размере до 50% могут сократить индийский экспорт в США на 37 миллиардов долларов

По данным аналитического центра Global Trade Research Initiative (GTRI) в Нью-Дели, решение президента США Дональда Трампа ввести дополнительные пошлины в размере до 50 % на индийский импорт может привести к сокращению экспорта более чем на 40 %, или почти на 37 миллиардов долларов, только за этот финансовый год, который длится с апреля по март.

Последствия введения пошлин будут ощущаться ещё долго и могут негативно сказаться на политической карьере премьер-министра Нарендры Моди, поскольку под угрозой окажутся тысячи рабочих мест в таких трудоёмких отраслях, как текстильная промышленность, производство драгоценных камней и ювелирных изделий.

Два источника в правительстве Индии сообщили, что Нью-Дели хочет наладить отношения с Вашингтоном и готов увеличить закупки энергоносителей в США, но не хочет полностью прекращать импорт российской нефти.

( Читать дальше )

Алмазная биржа в Сурате, которую называют крупнейшим в мире офисным комплексом, превосходящим по размерам даже Пентагон и символизирующим растущие торговые амбиции Индии,выглядит пугающе безлюдной: за работой можно увидеть лишь нескольких трейдеров.

Причина: бизнес идёт вяло, и перспективы неутешительны.

Экспорт индийской алмазной промышленности уже достиг минимума за два десятилетия из-за слабого спроса в Китае, а теперь ещё и более высокие тарифы при президенте США Дональде Трампе грозят лишить Индию доступа к её крупнейшему рынку, на который приходится почти треть ежегодных поставок драгоценных камней и ювелирных изделий на сумму 28,5 млрд долларов.

В Сурате, где обрабатывается и полируется более 80 % необработанных алмазов в мире, количество заказов начало сокращаться из-за надвигающихся тарифов США, которые подрывают доверие покупателей.

Некоторые крупные игроки планируют перенести часть своих операцийв такие страны, как Ботсвана, где действует более низкий тариф в 15 % от тарифов США. Текущий тариф в Индии в размере 25 % вырастет вдвое 27 августа.

( Читать дальше )

Нефтеперерабатывающие заводы в Индии, которая является одним из крупнейших покупателей российской нефти, планируют сократить закупки в ближайшие недели. Это скромная уступка «ястребам» из Вашингтона менее чем за сутки до повышения тарифов в США, а также сигнал о том, что страна не планирует разрывать связи с Москвой.

Ожидается, что государственные и частные нефтеперерабатывающие компании, в том числе крупная Reliance Industries Ltd., будут закупать от 1,4 до 1,6 млн баррелей в день для отгрузки в октябре и далее, сообщили осведомлённые источники.

Для сравнения: в первой половине года этот показатель составлял в среднем 1,8 миллиона баррелей в день.

Администрация Трампа, стремящаяся сократить торговый дефицит с Индией, усилила давление на торговлю энергоресурсами между Индией и Россией. Это включает в себя удвоение тарифов США, которое должно вступить в силу в среду.



( Читать дальше )

Евросоюз подписал торговое соглашение с США, поскольку отказ от сделки стал бы «праздником для Москвы и Пекина», заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен в интервью Frankfurter Allgemeine Zeitung.

По ее словам, соглашение, заключенное 27 июля, обеспечивает стабильность для европейских производителей и позволяет избежать масштабной торговой войны, которая могла бы ослабить позиции Европы.

www.kommersant.ru/doc/7988797

США и Европейский союз предприняли следующие шаги для официального оформления торгового соглашения, подробно описав планы, которые могут привести к снижению тарифов на европейские автомобили в течение нескольких недель, а также открыть возможности для новых потенциальных скидок на сталь и алюминий.

Совместное заявление, опубликованное в четверг, представляет собой развитие предварительной сделки, о которой было объявлено месяц назад. В нём указаны конкретные критерии, которым должен соответствовать ЕС, чтобы получить обещанные отраслевые тарифные скидки на автомобили, фармацевтические препараты и полупроводники, а также новые обязательства по соблюдению правил ЕС в отношении цифровых услуг.


www.whitehouse.gov/briefings-statements/2025/08/joint-statement-on-a-united-states-european-union-framework-on-an-agreement-on-reciprocal-fair-and-balanced-trade/  — заявление Белого дома

Облегчение для автомобиля

В заявлении говорится о скоординированных действиях по обе стороны Атлантики: США введут в действие сниженные тарифы на автомобили, как только ЕС «официально представит необходимое законодательное предложение для введения в действие» обещанных им сниженных тарифов.

( Читать дальше )

«Триллионы долларов поступают от тарифов, что оказалось невероятно полезным для нашей страны, фондового рынка, общего благосостояния и практически всего остального. Доказано, что даже на этом позднем этапе тарифы не вызвали инфляции или каких-либо других проблем для страны, за исключением колоссального количества НАЛИЧНЫХ, поступающих в казну нашего Казначейства. Также показано, что, по большей части, потребители даже не платят эти тарифы — в основном за всё платят компании и правительства, многие из которых иностранные, — написал президент США Дональд Трамп в Truth Social.

t.me/PresidentDonaldTrumpRU

По данным Goldman Sachs, влияние тарифов Дональда Трампа на потребительские цены только начинается, добавляя неопределенности рынку казначейских облигаций.

Американские компании пока приняли основной удар от тарифов, но бремя будет перекладываться на потребителей, пишут экономисты, включая Яна Хациуса. Доля потребителей в расходах на тарифы, оцененная в 22% по состоянию на июнь, вырастет до 67%, если новые тарифы повторят схему прошлых лет.

В результате инфляция ускорится. Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что базовый индекс потребительских расходов (PCE) в декабре составит 3,2% г/г. Без тарифов базовая инфляция была бы 2,4% (в июне — 2,8%).

Отчет подтверждает мнение, что пошлины Трампа подстегнут инфляцию, ставшую горячей темой для рынка и самого президента, критиковавшего ФРС и призывавшего к снижению ставок.

Трейдеры ждут данных по инфляции, чтобы понять скорость снижения ставок ФРС. Вероятность сентябрьского снижения оценивается выше 80%, но перспективы дальнейшего смягчения омрачены неопределенностью влияния тарифов.

( Читать дальше )