сделки M&A

Сегодня узнал важную для акционеров новость: Совкомбанк стал владельцем 12,2 млн акций Группы Астра, это 5,82% капитала. Что интересно — информация уже раскрыта через официальные источники, а вот на сайте Астры в разделе для инвесторов об этом по-прежнему ни слова, да и вообще нигде, хотя новостей полно. Честно говоря, странновато: для публичной компании такой факт обычно не замалчивают.

Пока что вход Совкомбанка — скорее позитив. Но в отсутствие комментариев остается вопрос о сути сделки.

Продолжаю наблюдение ©
Может, кто за Совкомбанком следит, прокомментирует? 

Вытащил из архива один из самых живых выпусков «Алхимии финансов» — про сделки M&A, рынок после 24 февраля и… популярный запрос из поиска:
«что будет, если взять большой кредит, не отдавать его и уехать за границу?» 🙃

Гость выпуска — Виталий Комиссаров, руководитель департамента M&A в финтех-группе Final, с 15+ годами в корпоративных финансах: Big4, инвестиционный банкинг, консалтинг, сделки по выходу иностранных игроков из России.

Коротко, о чём говорим в подкасте:

• как реально зарабатывают на сделках M&A — со стороны sell-side и buy-side

• какие мультипликаторы живут на российском рынке (и почему «20 EBITDA» — из сказок)

• что стало с рынком сделок после ухода иностранцев и появления family office-ов и новых фондов

• зачем нужны техасская перестрелка, lock box и earn-out в документах

• где проходит грань между «финансовым инвестором» и «стратегом»

• и почему идея «взял кредит — улетел в Дубай» обычно заканчивается очень посредственно

Merck (MRK) движется к покупке Cidara Therapeutics (CDTX), сообщает Reuters.

Сделка может оценить биотехнологическую компанию выше ее рыночной капитализации в $3.3 млрд. Точная сумма сделки пока неизвестна, однако структура, как ожидается, включает денежные выплаты и дополнительные транши при достижении целей клинических испытаний.

В октябре FDA присудило препарату CD388 компании Cidara статус прорывной терапии. Препарат предназначен для профилактики гриппа A и B у пациентов с высоким риском тяжелого течения болезни. Этот статус ускоряет разработку и рассмотрение лекарств при серьезных медицинских потребностях.

Интерес Merck к активу усиливается на фоне будущих потерь доходов от флагманского онкопрепарата Keytruda, патент на который истекает в 2028 году, отмечает Reuters. В июле Merck уже согласилась купить Verona Pharma за $10 млрд.

После публикации сообщения акции CDTX выросли почти на 39% в послеторговой сессии, тогда как MRK снизились на 1,6%.

Потенциальное приобретение Cidara вписывается в более широкую стратегию Merck по подготовке к истечению патента на Keytruda в 2028 году.

«Erion максимально открыт к новым партнерствам; они могут быть как акционерными, так и коммерческими. <...> На текущий момент Erion рассматривает сделки и партнерства на сумму около 100 млрд рублей», — сказал он.

Экосистема ПАО «МТС» объединяет пять нетелеком-направлений — IT, финансы, медиа, кикшеринг и реклама. Стратегический фокус Erion на ближайшие годы — в развитии экосистемы для внешних партнерств.

В ходе телеконференции компания также сообщила, что сохраняет интерес к продаже башенного бизнеса, но условия поступающих на сегодняшний день предложений ее не устраивают.

Как пояснил CFO МТС Алексей Катунин, группа выделяла башенную инфраструктуру в отдельную компанию несколько лет назад, в условиях другой макроэкономической среды. Сейчас башенный актив технически полностью готов к любому структурированию: продажа, частичная продажа, внесение в фонды и т.д.

«Те предложения, которые мы сегодня получаем по возможной продаже, нас не устраивают», — сказал он, добавив, что МТС продолжает постоянно мониторить рынок на предмет возможностей и ждет подходящих условий.

Ранее в ноябре входящий в группу «Ростелекома» фонд поддержки национальных IT-решений «Консоль» приобрел 5% «Базальт СПО».

«До конца года доля фонда в „Базальт СПО“ будет поэтапно доведена до 25%, в том числе — за счет внесения денежного вклада в уставный капитал компании. Фактически „Базальт СПО“ станет частью коммерческого IT-кластера „Ростелекома“, — говорится в сообщении компании.

В „Ростелекоме“ отмечают, что приобретение доли в „Базальт СПО“ позволит ему стать партнером ведущего российского open-source разработчика с собственной инфраструктурой и усилить экосистему программных продуктов IT-кластера. „Вхождение в капитал разработчика обеспечит более активное участие в процессах замещения иностранного ПО на отечественном рынке и укрепления технологического суверенитета, а также исключает зависимость от зарубежных решений и повышает безопасность IT-инфраструктуры на всех уровнях“, — говорится в сообщении.

В компании отметили, что российский рынок ПО характеризуется высокой степенью раздробленности. На нем работают более 1,5 тысяч компаний, разрабатывающих массовое ПО. При этом 10 крупнейших игроков суммарно занимают лишь около 30% рынка.