санкт-петербургская биржа

Правила нашего любимого фондового казино четко описаны классиком ещё два столетия назад.

👆Выдержка из романа И.А. Гончарова «Обломов» (1859 г.), который мы все читали в школе, но наверняка мало кто тогда обратил внимание на этот отрывок. Возможно, так зарождались дореволюционные «Слёзы Пульса»😅

Ещё больше интересных и полезных постов про финансы и фондовый рынок — в моем телеграм-канале.

🚂Первые «ракеты» на российском рынке

Российский фондовый рынок начал свое развитие в начале XIX века при Александре I, но настоящий биржевой ажиотаж охватил Петербург, Москву и другие крупные города Российской империи как раз в 60-х годах XIX века, сразу после выхода знаменитого романа Гончарова. За это десятилетие в стране появилось больше акционерных обществ, чем за всю предыдущую историю.

Самой популярной инвестицией тех лет были акции железных дорог. После поражения в Крымской войне стало очевидно, что страна остро нуждается в современной инфраструктуре.

📈Банкиры и биржевые деятели активно торговали акциями ж/д компаний, подогревая ажиотаж. Бумаги размещались на рынке по цене выше номинала на 30-50%, и спрос был таким, что их стоимость продолжала расти.

( Читать дальше )

По данным Банка России, количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) во втором квартале 2025 года увеличилось на 94 тыс. и превысило 6,2 млн. На Московской бирже в июне было открыто 69,8 млн счетов физлиц у брокеров, а с учётом «СПБ Биржи» общее число превысило 70 млн, из которых примерно 9% являются индивидуальными инвестсчетами.

Мы полагаем, что рост востребованности ИИС у инвесторов в июне и втором квартале мог быть связан с начавшимся циклом снижения ключевой ставки ЦБ РФ и снижением банковских процентов, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. С одной стороны, снижение процентных ставок мотивирует инвесторов переходить на фондовый рынок и зарабатывать вместо пассивного хранения денег на депозите, с другой – по мере снижения процентных ставок по вкладам в банках других таких же безопасных и одновременно доходных финансовых инструментов для населения не так просто найти.

Однако ИИС обеспечивает налоговый вычет для инвесторов и одновременно мотивирует многих устраиваться на работу с «белой» зарплатой.

( Читать дальше )

📈Стоимость бензина АИ-95 на Санкт-Петербургской бирже продолжает обновлять рекорды, вплотную приблизившись к отметке в 80 тыс руб за тонну. 7 августа бензин подорожал до 79567 руб за т.

spimex.com/

Зампред ВТБ Виталий Сергейчук на ПМЭФ заявил, что в 2025 году на российском фондовом рынке может пройти около 10 IPO, и не исключил, что эта цифра вырастет в 2026 году. По его мнению, на решительность эмитентов будет влиять динамика денежно-кредитной политики, инфляции и геополитическая ситуация. В Минфине РФ ранее также сообщали, что рассчитывают на 10–12 первичных размещений до конца года.

Как пишет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, среди компаний, уже заявивших о планах IPO, Дом.РФ. Государственная корпорация готовится разместить 1–5% акций в четвёртом квартале. Кроме того, МТС планирует первичное публичное размещение своих дочерних структур МТС AdTech и МТС Юрент ориентировочно в конце 2025- начале 2026 года, при условии благоприятной рыночной конъюнктуры. VK Tech также ведёт подготовку к выходу на биржу, усилив процессы прозрачности и корпоративного управления, при этом регулятор уже запросил доработку проспекта. Первый замгендиректора автодилера “Рольф” сообщал о готовности провести IPO в конце 2025 – начале 2026 года, объем размещения может составить 10–15 % капитала, однако не исключалось смещение сроков на 2026–2027 годы из-за высокой ключевой ставки ЦБ.

( Читать дальше )

Следующий тикер в моем списке для анализа — СПБ Биржа (SPBE).

Краткое резюме по бумаге:

• СПБ Биржа (SPBE) в 2024 году показала восстановление чистой прибыли (+57% г/г), несмотря на существенное сокращение выручки и операционных доходов.

• Основная причина роста прибыли — снижение расходов, рост процентных доходов и разовые прочие доходы, при этом операционная деятельность остаётся под давлением.

• Мультипликаторы SPBE остаются выше среднерыночных, дивиденды не выплачиваются, свободный денежный поток отрицательный.

• Ключевые риски: зависимость от регуляторных решений, ограниченная ликвидность, высокая доля заблокированных активов.
  
  

Баланс и структура капитала

1. Совокупные активы:90,16 млрд руб. (2023: 112,9 млрд руб.) — снижение связано с выплатами по заблокированным бумагам.

2. Собственный капитал:21,40 млрд руб. (2023: 20,95 млрд руб.), рост на 2,2%.

3. Денежные средства и эквиваленты:14,56 млрд руб. (2023: 30,48 млрд руб.), снижение на 52%.

4. Финансовые обязательства:67,45 млрд руб. (2023: 90,74 млрд руб.), снижение на 25,7%.

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги!

17 июня 2025 года в Мещанском суде Москвы в 16:00 зал 833 в новом здании состоится очередное заседание по групповому иску к банку ВТБ частных инвесторов, чьи активы оказались заблокированы брокером ВТБ. Просим Вас поддержать участников группового иска возле зала суда. Мы публично заявляем о своих потерях и судимся за них с ВТБ. Мы покупали иностранные акции через этот банк, который попал под полные блокирующие санкции США. Наши претензии к ВТБ заключаются в том, что банк не дал нам возможности продать иностранные акции и принудительно перевел все наши активы другим брокерам — Альфа-банку и Россельхозбанку. ВТБ уверял, что нас было более 400 000 таких клиентов. Мы требуем признать сделки по переводу наших активов другим брокерам недействительными, вернуть бумаги на торговые счета в депозитарии ВТБ, снять ограничения для торговли. Мы вкладывали деньги в надежде обеспечить свою старость, кто-то рассчитывал накопить на обучение детей.

( Читать дальше )

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (Петербургская биржа) начала торги расчетными фьючерсами на два сорта бензина — «Регуляр-92» и «Премиум-95». С 28 февраля 2025 года эти контракты стали доступны для частных инвесторов. Ранее на бирже обращались только поставочные контракты для юридических лиц.

Новые фьючерсы позволяют трейдерам и инвесторам зарабатывать на изменении цен на бензин и хеджировать ценовые риски. Контракты имеют глубину обращения на три месяца вперед, и их расчетная стоимость основана на сводных биржевых ценах. В феврале цена исполнения фьючерса на «Регуляр-92» составила 51,5 тыс. руб., а на «Премиум-95» — 57,44 тыс. руб. В мае стоимость фьючерсов немного возрастет.

Биржа надеется, что эти инструменты станут востребованными на рынке. Антон Карпов, старший вице-президент торговой площадки, отметил, что контракты доступны для частных инвесторов и требуют минимальных гарантийных обязательств. Однако, на сегодняшний день число брокеров, представляющих данные контракты, ограничено, и биржа активно работает над расширением их присутствия.

( Читать дальше )

За два дня акции Банка Санкт-Петербург отросли на 35% с 68 до 92 рублей, и многих волнует вопрос, с чем связан рост, так как никаких корпоративных новостей, оправдывающих этот рост, у банка не было.

На самом деле мы в очередной раз наблюдаем спекулятивный разгон на запущенных кем-то слухах о том, что префы уравняют в правах с обычкой, и что якобы есть тенденция, что ЦБ всё чаще выдает предписания акционерным обществам, у которых в капитале имеются привилегированные акции, направлять на дивиденды по префам выплаты не менее чем на обыкновенные акции. Такой же разгон случился и в префах Казаньоргсинтез на тех же слухах, просто меньшего масштаба.

Но это всего лишь обычный разгон, итакие слухи запускают на рынке не первый раз. С точки зрения закона компания сама может определять, какие дивиденды платить на разные типы акций и оснований для того, чтобы обязать все компании платить одинаковые дивиденды на разные типы акций в законе в настоящее время нет.

Справедливая же цена по префам Банка Санкт-Петербург в настоящее время около 60 рублей за акцию, а разогнали их сейчас до 92 рублей за акцию.

( Читать дальше )

Наша точка входа и цели смотри в ТГ канале.

С 9 сентября запущены торги акциями «Абрау-Дюрсо», «Россетей Ленэнерго», Росбанка, «Таттелекома» и ряда других компаний.

Как и говорили ранее, все худшее у $SPBE позади. После санкций компания смогла показать прибыль и постепенно восстанавливает свой бизнес, увеличивая количество эмитентов на своей бирже.



Более того, в сезон высоких ставок компания имеет собственный капитал в 21,3 млрд рублей, что в конечном результате будет давать дополнительную прибыль в виде процентных доходов.

Основная ставка здесь — выпуск новых компаний на своей платформе и участие в торгах цифровыми активами. Здесь мы писали более подробно про это.

Важно учесть что бумага двигается вместе с рынком, и сегодня продолжает свое восстановление после поддержки в 100 рублей за акцию.

Учитывая свободный кэш компании, и не малый потенциал восстановления, все выглядит довольно не плохо. 

Прошло более полугода после введения санкций против Санкт-Петербургской биржи и заморозки огромного количества активов россиян в иностранных ценных бумагах. В последние дни было много новостей от СПБ Биржи плюс глава компании Евгений Сердюков дал большое интервью. Сделал выжимку самого основного:

👉 После введения санкций компания сосредоточилась на двух основных задачах: 

• разблокировке клиентских активов
• выработке стратегии с учетом появившихся ограничений.

👉 Несмотря на санкции, СПБ биржа она сохранила капитал (21 млрд) и даже получила прибыль за 2023 год по МСФО (678 млн руб.). 

На чем заработали: 

• комиссии (биржевые, клиринговые и депозитарные). 
• эффективное размещение собственного капитала. 
• оптимизация расходов, в частности сокращение функционала, связанного с развитием международных проектов.

👉 Работа по разблокировке активов 

Активы клиентов никто не изымал — сохранены активы, дивиденды по ним накапливаются в вышестоящих над СПБ Банком иностранных депозитариях.

( Читать дальше )