рецессия

Китайский национальный совет по фонду социального обеспечения стоимостью 417 миллиардов долларов недавно посоветовал своим управляющим активами распродавать облигации, которые были выпущены более рискованными застройщиками и LGFV*, такими как в Тяньцзине, согласно SCMP**. Этот шаг был вызван опасениями по поводу их подверженности более рискованным LGFV и девелоперам после того, как облигации Sino-Ocean, в которых пенсионный фонд занимает значительную позицию, упали на прошлой неделе после новостей о том, что рабочая группа, возглавляемая акционерами, наняла финансового консультанта для проведения due diligence и что она работает с крупными акционерами над планируемым урегулированием долговых рисков. Это подчеркивает сложный финансовый климат, с которым сталкиваются китайские власти, поскольку им приходится снижать риски кредитного рынка при сохранении стабильности финансовой системы. В то время как списание этих облигаций могло бы помочь снизить риски в его инвестициях, это также могло бы посеять некоторые семена сомнений в отношении здоровья LGFV и девелоперов, что свело бы на нет любые усилия Пекина по восстановлению доверия к китайской экономике.

( Читать дальше )

Проявляющие в отношении иены «бычий» настрой трейдеры, которые в текущем году испытывали лишь разочарование, наконец-то могут рассчитывать на выигрыш, поскольку японская валюта поднимается до своего максимального уровня за месяц.

Прогнозы о том, что иена должна вырасти на 10% после того, как Япония трансформировала свою ультрамягкую монетарную политику, пока еще не оправдались, но признаков того, что валюта находится на переломном этапе, становится все больше. Таким образом, вместо того, чтобы изменить свою позицию, некоторые международные инвесторы диверсифицируют свой подход и все больше связывают свои надежды на укрепление иены с началом глобальной рецессии.



Легко понять, почему. По мнению экономистов из JPMorgan Chase & Co., вероятность торможения крупнейших экономик растет, поскольку Центральные банки вынуждены продолжать ужесточение монетарной политики на фоне более устойчивой, чем ожидалось, высокой инфляции.

Имея это в виду, иена, которая, как правило, извлекает выгоду из притока средств в защитные активы, выглядит хронически недооцененной, поскольку торгово-взвешенный и скорректированный с учетом инфляции обменный курс валюты колеблется около минимумов, которые в последний раз наблюдались в 1971 г.

( Читать дальше )

📢 Взгляните на последние данные об экономическом состоянии и рыночных тенденциях! 📊

Сегодня, в понедельник, 10 июля, мы рассмотрим ситуацию на рынке производства, сфере услуг, а также в сфере недвижимости. Давайте разберемся в подробностях.

Данные от Института ISM и SP Global указывают на нисходящее движение в сфере производства. Эти индикаторы, публикуются ежемесячно, пока не демонстрируют признаков восстановления производства.

В сфере услуг также наблюдается боковое движение, согласно данным от агентств. В то же время, рынок недвижимости показывает замедление в продаже существующих домов, снижение цен и общий застой.

Однако, существует некоторая надежда на будущий рост. Данные о разрешениях на строительство указывают на возможное улучшение в этой области. Также обратите внимание на индекс Dow Jones 30 и индекс NAHB, которые показывают некоторое восстановление и предсказывают будущие тенденции на фондовом рынке.

Следует отметить, что реальный ВВП не ожидает значительного роста, и имеются сигналы о нахождении в рецессии. В целом, экономика находится в сложной ситуации, а рынок продолжает расти из-за различных факторов.

( Читать дальше )

Цены на сырьевые товары, такие как сырая нефть и железная руда, в этом году снижались, подчеркивая продолжающийся экономический спад по всему миру и возможные риски рецессии, сообщили CNBC наблюдатели за рынком.

За последние 12 месяцев падение мировых цен на сырьевые товары составило более 25%, что отражено в индексе сырьевых товаров S & P GSCI — эталоне, измеряющем более широкую динамику различных товарных рынков.

Из различных товарных корзин промышленные металлы подешевели на 3,79% за этот период (до 30 июня), в то время как энергетические товары, такие как нефть и газ, подешевели на 23%. И наоборот, сельскохозяйственные товары, такие как зерно, пшеница и сахар, подорожали примерно на 11%.

“Железная руда и медь являются хорошими барометрами очень циклических секторов мировой экономики, включая строительство и обрабатывающую промышленность, которые во многих местах находятся в состоянии рецессии”, — сказал старший аналитик Kpler по сырьевым товарам Рид И’Ансон. Он прогнозирует, что в США, скорее всего, произойдет сокращение ВВП в четвертом квартале этого года или в первом квартале 2024 года, и что Европа последует его примеру через три-шесть месяцев.

( Читать дальше )

#Evergrande Компания Central China Real Estate (CCRE) объявила, что приостановит все выплаты по своим оффшорным долгам
В качестве причин:  ослабление китайского рынка недвижимости на фоне падения продаж по контрактам и ограниченную ликвидность. Компания не смогла выплатить купон (7,75%, погашение в 2024 году) на свои облигации, льготный период закончился в пятницу. Условия облигаций допускают возможность того, что держатели облигаций потребуют ускоренного погашения долга. Цены на жилье в Китае в мае росли самыми медленными темпами за четыре месяца. 

 Облигации CCRE торгуются на крайне низком уровне в 16 центов за доллар. Долларовые облигации COGARD, Road King и Seazen упали на 7-10% на прошлой неделе. «… меры Китая по смягчению для застройщиков в прошлом году с финансовой точки зрения недостаточны, чтобы избавить их от проблем», — Лю Юань, Centaline Group.

Leading Holdings Group, заявил в пятницу, что не выплатил все $119,4 млн основной суммы плюс проценты по долларовым облигациям, выпущенным год назад в рамках долгового свопа .

( Читать дальше )

Мировые цены на нефть движутся вниз второй день подряд, отыгрывая выступление главы ФРС в Конгрессе и Сенате. Brent за неполные две торговые сессии подешевела более чем на 5%, до $73,20 за баррель.

Падение нефтяных котировок спровоцировала «ястребиная» риторика председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил о целесообразности еще дважды поднять ключевую ставку до конца года. Необходимость этой меры обосновывается потребностью в сдерживании инфляции, которая, несмотря на тренд на замедление, в мае была вдвое выше целевого уровня регулятора 2%. При этом многие аналитики ожидали, что цикл ужесточения монетарных условий в Штатах завершится в июле. Продление этого цикла усиливает риски глобальной рецессии, так как ведет к удорожанию заимствований и обслуживания долга и, как следствие, к снижению деловой активности в промышленном секторе. Итогом этого становится ослабление мирового спроса на энергоресурсы. Более того, долгосрочный цикл ужесточения денежно-кредитной политики продолжает не только ФРС, но и ЕЦБ, Банк Англии, регуляторы Австралии, Новой Зеландии и других развитых стран. А из-за начавшегося в Великобритании и еврозоне спада экономики спрос на нефть уже ослабевает.

( Читать дальше )