разумные инвестиции

Холодный душ в студию!

Меня давно интересовал вопрос. Какова разница в доходности, индивидуальных инвесторов, торгующих активно и более консервативных.

Мне было интересно найти более фундаментальное исследование. И нашел научную статью(Прикреплю ниже). 

Статья описывает срез с из 66 465 домохозяйств, имевших счета у крупного брокера со скидками в период с 1991 по 1996 год. Срез не большой, но показательный, так как на более длинной дистанции показатели, будут более значительными.

 

Анализ Стратегий Инвестиций с Перспективой Долгосрочной Доходности 

Исследование, проведенное с использованием данных 66 465 домохозяйств, которые вели деятельность через крупного брокера с 1991 по 1996 год, выявило несколько ключевых аспектов, связанных с доходностью индивидуальных инвесторов.

Влияние размера портфеля на доходность

 

— Исследование показало, что меньшие портфели часто демонстрировали более высокую среднюю доходность меньшие портфели часто демонстрировали более высокую среднюю доходность по сравнению с крупными портфелями. Это можно объяснить более высокой склонностью владельцев малых портфелей к инвестированию в более рискованные активы.

( Читать дальше )

В последнее время заинтересовал вопрос — кого включает в себя такое распространенное определение как «Хомяки»? Нет, конечно, понятно, что это те, кто продают внизу, покупают наверху, платят за обучающие курсы на Ютьюбе и автоматизируют торговлю через приложения брокеров.
Но, может быть вышеописанное — это следствие чего-то, а не первопричина?
Итак, Биржевой Хомяк, кто он?

1) миллионы инвесторов и трейдеров дают диаметрально противоположные прогнозы, из которых сбываются лишь единицы за счёт везения;

❗️Не слушайте чужое мнение о рынках, особенно будущие предсказания❗️

 

2) все сигналы бесполезны, ибо срабатывают чисто случайно, а по факту могут даваться и с плохими намерениями;

❗️Лучше составьте портфель, исходя из личного финансового плана, и чётко пропишите свою стратегию❗️

3) 99% торговых роботов не помогут вам заработать + нужно иногда перестраивать их для поиска рыночных неэффективностей, а это требует серьёзных навыков программирования;

❗️Если вы от слова совсем не понимаете, что и как делать — найдите опытного финансового советника из реестра ЦБ, а ещё лучше с лицензией FINRA❗️

4) вся аналитика нужна для того, чтобы торговали вы как можно чаще и платили больше комиссий самим же брокерам (по факту, им плевать, заработаете или нет);

❗️Старайтесь проводить как можно больше времени вне биржи и совершайте меньше сделок, лучше покупайте индексные фонды раз в месяц или ещё реже❗️

( Читать дальше )

Intelligent Investments

1. Цели

Поставьте чёткие, измеримые инвестиционные цели (например покупка квартиры это размытая цель, а вот покупка квартиры в городе N в 2030г. чёткая, измеримая цель)
Цель должна быть достижима и соответствовать вашим возможностям.
Успех не должен зависеть от чрезмерной доходности инвестиций или фанатичной экономии на всём.

2. Баланс

Разработайте подходящее распределение активов с использованием широко диверсифицированных фондов.
Разумная инвестиционная стратегия начинается с распределения активов — сочетания активов с различными характеристиками, таких как акции, облигации и эквиваленты денежных средств, — соответствующих цели портфеля. Структура активов должна отражать разумные ожидания в отношении риска и доходности. Используйте диверсификацию, чтобы избежать ненужных рисков.

( Читать дальше )

Intelligent Investments

Привожу краткий конспект

В долгосрочной перспективе инвестирования вы получаете компенсацию за риск

И наоборот, если вы стремитесь к безопасности, ваша доходность будет низкой

Опытные инвесторы понимают, что риск и вознаграждение взаимосвязаны

Один из самых простых способов выявить мошенничество в инвестициях — это когда вам обещают чрезмерную доходность при низком риске

Несистематический риск – риск, который исчезает с диверсификацией

Систематический риск – риск, который нельзя диверсифицировать.

Акции должны держаться в течение длительного времени.

( Читать дальше )

Intelligent Investments

статья от Чарли Биллело

Изменив дату начала и окончания выбранного периода, вы можете выиграть практически любой спор о том, что является лучшей инвестицией.

Даже вековую битву между апологетами золота и быками фондового рынка? Да, даже её.

Вот руководство по победе в споре, сначала в пользу золота, а затем в пользу акций… Если вы за золото, вам следует ссылаться только на два периода, чтобы “доказать”, что золото — лучшая инвестиция: 1972-1980 и 2000-2011 годы. А как насчет всех остальных лет? Игнорируйте их.

1972-1980

Ваш рассказ: “Золото — лучшая инвестиция в мире, и так будет всегда. В США наблюдается гиперинфляция и постоянная стагнация реального роста. Единственный способ защитить себя — это золото. И, кстати: никто не должен владеть акциями”.

( Читать дальше )

Intelligent Investments

статья от Бена Карлсона, CFA

Прямо сейчас на рынках существуют разные уровни потерь:

Если вы владеете акциями стоимости, это не так уж плохо (снижение на 2-3%).
Если у вас есть индексный фонд S&P 500, это незначительная коррекция (снижение на 6-7%).
Если вы являетесь владельцем Nasdaq 100, это коррекция (снижение на 11-12%).
Если у вас есть акции компаний малой капитализации, это медвежий рынок (снижение на 20% по сравнению с прошлой неделей).
Если у вас есть Facebook, это крах 1987 года (снижение на 26% за один день на этой неделе)(статья написана 4 февраля)
Если у вас есть криптовалюта, это крах (снижение на 40-60%)
Если вы владеете определенными гипер-растущими акциями например из состава ARKK), это депрессия (снижение на 50-80%).

( Читать дальше )

Intelligent Investments

Привожу краткий конспект книги:

Бета — это показатель волатильности акций или определённого сектора по отношению к рынку в целом. 1 = стандартный рыночный риск. 2 = 2-кратный рыночный риск, т.е. ваш портфель будет двигаться в 2 раза сильнее рынка.

Бета = волатильность

 

Альфа – избыточная доходность инвестиций по сравнению с доходностью базового индекса (альфа отражает умения управляющего).

20% активных менеджеров получили положительную альфу в 90-х годах. Это число сократилось до 2% сегодня.

Почему? Потому что рынок стал более эффективным. Его труднее эксплуатировать. То, что было источниками «альфы», исчезло, резко снизив способность генерировать альфу. Оставшаяся конкуренция будет становиться все лучше и лучше, потому что оставшиеся мужчины и женщины более искусны, чем люди, которые играли раньше ". 90% торговли осуществляется институциональными инвесторами, которые знают, что они делают. И все больше денег уходит на то, чтобы погнаться за тем сокращающимся источником альфы, который доступен.

( Читать дальше )

Весь прошлый год я набирал потихоньку позиции в FXCN(Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD)  и VTBE, сначала по 3500, потом ниже ниже ниже, вплоть до 2800, покупал усредняясь внизу. Сейчас он вырос до 3074 и по-прежнему лежит на дне фактически, всё это время он висел красный, теперь же он пожелтел и на фоне падения ММВБ, которой у меня в портфеле до 40%, он реально как стояночный тормоз не дает уехать всему портфелю с горы вниз, одновременно хеджируя и от падения СиПи с ММВБ и от падения рубля т.к. номинирован в долларах США.

Грэм оказался прав, кто из вас читал его работу должен помнить — чем ниже цена акции, тем она менее рискованная. Пакет китайских бумаг был на дне из-за торговой войны и истории с SEC/VIE, Didi и пр. Ему попросту некуда падать, а ММВБ был на пике 4200 б.п.

Приветствую коллеги!
Решил написать на мой взгляд интересный пост.
Многие инвесторы в Smart-Lab конечно это знают, но как мне кажется используют совсем иной подход.
На днях прочитал интересную книгу «Руководство разумного инвестора» Джона Богла.

97% Инвестиционных компаний не успевают за индексом, а 3% компаний либо идут с индексом, либо его превосходят.
Конечно многие читали данную книгу и думаю что многие согласны с Джоном: Зачем перегонять индекс если можно его купить?
Так же мне понравилась книга компании Арсагера " Заметка в Инвестировании".


( Читать дальше )