прогноз по акциям

Московская биржа, крупнейшая биржевая площадка России, представила в целом позитивный финансовый отчет за 2 квартал 2021 года. Операционная выручка повысилась на 9,7% — до 13,20 млрд руб., причем драйвером роста стали комиссионные доходы, подскочившие на 24,2% — до 9,93 млрд руб. на фоне сохраняющейся высокой торговой активности на большинстве рынков. При этом доля комиссионных доходов в операционных доходах превысила 75%. Комиссионные доходы на рынке акций увеличились на 22,9% — до 1,20 млрд руб., чему способствовал рост объемов торгов на 23,5%. В то же время комиссионные доходы на рынке облигаций сократились на 6,2% до 664 млн руб. Комиссии на валютном рынке выросли на 0,8% до 1,02 млрд руб., на денежном рынке – на 42,4% — до 2,89 млрд руб., на срочном рынке –на 31% до 1,09 млрд руб. Комиссионные доходы от расчетно-депозитарных услуг увеличились на 32,2% — до 1,95 млрд руб. Между тем чистый процентный доход упал на 22,9% — до 3,11 млрд руб., что было обусловлено общим снижением процентных ставок в России и мире.


( Читать дальше )

Выручка МТС во 2 квартале выросла на 10,6% — до 128,6 млрд руб., OIBDA — на 10,2%

Выручка МТС по итогам 2 квартала 2021 года составила 128,6 млрд рублей, что на 10,6% выше показателя аналогичного периода 2020 года, говорится в финансовом отчете группы. Скорректированная OIBDA МТС выросла на 10,2% — до 57,2 млрд рублей. Оба показателя оказались лучше консенсус-прогноза Интерфакса.

Отчетность МТС оцениваем положительно, отмечая, что ключевыми драйверами финпоказателей стали рост мобильной выручки в РФ, объемов продаж мобильных телефонов и аксессуаров, а также потребления сервисов экосистемных направлений. Рекомендуем «покупать» акции МТС с целевым уровнем 382 руб

Промсвязьбанк

Компания Cisco продемонстрировала высокие квартальные результаты, но динамика по сегментам оказалась неоднородной. Менеджмент дал сильный гайданс на следующий период.

Выручка Cisco за апрель-июнь повысилась на 8%, до $13,1 млрд, что на 0,7% превысило ожидания рынка и на 1% — медианный прогноз менеджмента. Разводненная non-GAAP EPS увеличилась на 5%, на 1,4% превзойдя консенсус-прогноз аналитиков. 2% прироста продаж обеспечила Acacia Communications.

СЕО компании Чак Роббинс отметил сильный спрос со стороны всех клиентских подгрупп, а также ускорение динамики продаж провайдерам связи. Кроме того, впервые за последние кварталы увеличилась востребованность решений Cisco со стороны корпораций.


( Читать дальше )

Акции Regeneron были и остаются бенефициаром продолжающейся пандемии COVID-19: инструмент достиг целевой цены $ 614,32, установленной ФГ «ФИНАМ» в исследовании от 08.06.2021, поднявшись более чем на 20%.

Компания зафиксировала уверенный рост финансовых результатов за счет коктейля REGEN-COV, который при этом до 20 июля 2021 года не имел полноценной лицензии ни в одной юрисдикции.

Одобрение препарата вкупе с масштабными программами компании R&D, на наш взгляд, сохраняют значительные перспективы для акций REGN на фондовом рынке.

Мы рекомендуем «Покупать» акции REGN с целевой ценой на 12 мес. $ 755,02 и потенциалом 18,79%.


( Читать дальше )

Сегодня финансовую отчетность по МСФО за 2 кв. 2021 г. представила «Газпром нефть». Результаты оказались сильными, как мы ожидали, вследствие роста цен на энергоносители и за счет низкой базы прошлого года. Мы оцениваем результаты «Газпром нефти» за 2 кв. 2021 г. умеренно положительно, особенно подчеркивая рост рентабельности по EBITDA. Мы рекомендуем «покупать» акции Газпром нефти с целевым уровнем 490 руб., что предполагает апсайд в 17% от текущей цены.

«Газпром нефть» отчиталась за 2 кв. 2021 г. – сильнее ожиданий. Выручка выросла на 82% г/г – до 726,7 млрд руб., что было обусловлено в основном увеличением цен на нефть и нефтепродукты. Объемы реализации нефти и нефтепродуктов «Газпром нефти» за период выросли на 7% г/г, до 18 млн т, за счет увеличения продаж нефтепродуктов в страны СНГ и на внутреннем рынке, тогда как продажи нефти сократились. Добыча углеводородов при этом выросла на 2% г/г — до 179,9 млн бнэ.

EBITDA «Газпром нефти» за период выросла в 3,3 раза – до 218,56 млрд руб., а скорректированная – в 2,9 раза, до 241 млрд руб. (c учетом доли ассоциированных и совместно контролируемых компаний). Рентабельность EBITDA подскочила до 30% и 33% соответственно, что мы считаем очень хорошим результатом. Рост EBITDA также произошел благодаря восстановлению цен на нефть и нефтепродукты во 2 кв. 2021 г. и росту продаж нефтепродуктов. Также отметим и заметный рост операционной прибыли компании – до 135,9 млрд руб. против 8,4 млрд руб. во 2 кв. 2020 г.

( Читать дальше )

СД Роснефти 20 августа даст рекомендации по дивидендам за I полугодие

Совет директоров Роснефти 20 августа рассмотрит вопрос о рекомендациях по размеру дивидендов по акциям за первое полугодие 2021 года, сообщает компания. Также будет принято решение о созыве внеочередного собрания акционеров.

С учетом текущей дивидендной политики Роснефти (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО) мы полагаем, что акционеры могут рассчитывать на неплохие выплаты по итогам 1 полугодия. Дивиденд за 1 полугодие 2021 г. может составить порядка 18 руб./акцию, что дает ориентировочно 3,2% доходности. Мы рекомендуем «покупать» акции Роснефти с целью в 645 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Росавиация выдала Аэрофлоту допуски на выполнение рейсов из регионов за рубеж

Росавиация разрешила Аэрофлоту осуществлять перелеты в Мексику, Азербайджан, Армению. В то же время из-за ограничений полетов над воздушным пространством Афганистана, компания была вынуждена приостановить полеты в Таиланд.

Полагаем, что временная приостановка перелетов в Таиланд не сильно скажется на операционных показателях компании, поскольку рейсы в эту страну из-за коронавирусных ограничений осуществлялись не так часто. В то же время, расширение географии полетов в Мексику, а также другие страны ближайшего зарубежья из регионов должно оказать положительное влияние на темпы восстановления пассажиропотока. Рекомендуем «покупать», целевой уровень 88 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Palantir — американская компания, разработчик программного обеспечения анализа данных для организаций, основные заказчики — спецслужбы США.

В 2008 г. компания выпустила Gotham, платформу анализа данных для правительственного сектора разведки и обороны США. Основные продукты компании – платформы Foundry, Gotham и Apollo.

На прошлой неделе Palantir отчитался о сильных финансовых результатах за II кв. 2021 г.


( Читать дальше )

«М.Видео-Эльдорадо» сообщила финансовые результаты за 1 полугодие 2021 года.

Выручка выросла на 22,3% г/г. до 212 776 млн. руб. благодаря росту активных клиентов и сильному росту общих онлайн-продаж на 48,8% г/г.

Валовая прибыль увеличилась на 13,1% г/г и достигла 50,505 млн. руб. Валовая маржа составила 23,7%.

Показатель EBITDA вырос на 37,1% до 18,311 млн. руб. Рентабельность по EBITDA составила 8,6%.


( Читать дальше )

Цены на удобрения сильно выросли, и рынки останутся сильными во 2П21 из-за запрета на экспорт в Китае и восстановления спроса в Индии. С корректировкой по рынку «ФосАгро» торгуется с EV/EBITDA 3.3x (дисконт 50% к 5-лет. ср.), ЧД/EBITDA 0.6x и дивидендной доходностью 18%. «ФосАгро» занимает выгодные позиции с точки зрения позднего суперцикла в сырье. Мы повышаем нашу целевую цену до $26.0/ГДР и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Пересматриваем «ФосАгро» после публикации результатов за 1П21. Мы считаем, что акции «ФосАгро» – хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье. В отличие от металлов, рост цен на удобрения начался на 3-6 месяцев позже, в то время как предполагаемый дисконт в оценке по спотовым ценам и текущему курсу рубля выше для Фосагро (50%), чем для стали (30%) и цветных металлов (20%). Мы повышаем целевую цену Фосагро до $26/ГДР, что подразумевает потенциал роста 36%, и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА, включая Фосагро в наш список топ-акций в горно-металлургическом секторе. Потенциальные новые налоги – главный риск для Фосагро.

Лобазов Андрей

( Читать дальше )